Какво е DeFi: Децентрализирано финансиране

Взимате заем без нужда от сложни проверки на кредитна история и без да разкривате самоличността си? Печелите лихва на депозит, докато парите са в портфейла ви и имате достъп до тях по всяко време?

Звучи малко лудо или като научна фантастика? Това вече е възможно! С DeFi!

Какво е DeFi?

Децентрализираното финансиране или накратко DeFi описва действието на блокчейн, което позволява на потребителите да се възползват от финансови услуги, с помощта на криптовалутите без да се налага да разчитат на централизирани субекти, като банки. Тези финансови услуги се предоставят чрез децентрализирани приложения и се обработват на блокчейн. Потребителите на практика имат ролята на нещо като собствената си банка. Освен това блокчейн се считат за много сигурни и те решават проблема с нуждата от гарантирано доверие.

Традиционен финансов сектор

Неслучайно развитието на финансите вече достигна до етапа на DeFi. Още преди години беше предвидимо, че финансовият сектор в традиционната му форма няма да има светло бъдеще.

За превод на пари трябва да се попълни формуляр за трансфер и да се занесе в банката. След около три дни се връщате в банката и отпечатвате извлечение по сметка, за да проверите дали преводът всъщност е извършен. За мнозина това вече звучи като от друго време, въпреки, че от тогава са минали само няколко години, но дори и днес много хора все още го правят.

Не всеки използва онлайн банкиране. Да не говорим за 1,7 милиарда души по света, които изобщо нямат банкова сметка. Докато някои могат да получат потребителски заем онлайн с едно щракване на мишката, други все още преминават през дълъг процес на проверка на кредита, за да кандидатстват за така необходимия заем от банка.

Финансовата система с търговски банки и централни банки е до голяма степен бавна, тромава и неефективна. А таксите обикновено са много високи. Твърде много ръчни процеси и недостатъчно интелигентен софтуер. И какво точно правят банките с парите ни при затворени врати, всъщност никой не знае.

ФинТех

Първите FinTech компании се появиха преди почти двадесет години. Започнаха с целта да използвате по-малко персонал и повече софтуер, за да ускорят финансовите процеси и да ги направят по-ефективни. Много компании на практика са постигнали това доста успешно.

PayPal позволява незабни парични преводи без банкова сметка.

Докато Monese предлага модерна банкова сметка чрез „мобилно приложение“.

А Mintos дава възможност за равнопоставени заеми и кредити с управляем риск.

Но FinTech компаниите, както и конвенционалните кредитни институции и доставчиците на финансови услуги, все още имат едно общо нещо: те са централно контролирани институции, на които трябва да се доверите. По правило те могат да откажат или ограничат достъпа ви до техните услуги по всяко време. И всъщност нямат гарантирана сигурност. Какво може да се случи, когато властта над много пари се намира в малко на брой ръце, се видя във финансовата криза от 2009 г. – ключова дума Lehman Brothers.

Blockchain – нова ера

Що се отнася до сигурността и доверието, с принципите си блокчейн се появява на сцената.

Най-опростено: блокчейн е цифрова, децентрализирана, криптирана мрежа, която не може да бъде компрометирана и до която всеки по света може да има достъп, независимо от произхода, възрастта или религията си – денонощно.

Приложено към финансовия сектор, това може да означава: финансови услуги, в които всеки може да участва, без да иска разрешение и без да се налага да се доверява на централен орган.

Звучи твърде хубаво, за да е истина? С Bitcoin това вече не е мечта!

Биткойн – първия блокчейн

През 2009 г. блокчейн мрежата на биткойн беше първата от рода си, която стартира. Bitcoin Blockchain е цифрова, децентрализирана, прозрачна касова книга, а Bitcoin (BTC) основната валутна единица.

Криптографията и програмираното максималното обращение от 21 милиона единици служат като крайъгълен камък на тази интернет-базирана система за разплащане. Концепцията зад нея използва различни елементи от теорията на игрите, криптирането и компютърните науки и е известна като механизъм за консенсус за доказателство за работа. Този децентрализиран механизъм гарантира, че минали транзакции не могат да бъдат променяни от никого с помощта на времеви печати. Това изключва „двойно харчене“ в касовата книга.

В блокчейн биткойн транзакциите се записват под формата на записи на данни в „блок“ и след това се потвърждават от всички останали участници в мрежата. След като това стане, наборите от данни остават неизменими завинаги. Тази децентрализирана сигурност прави излишна нуждата от неутрален посредник.

Дигитално злато

Как точно работи биткойн мрежата в детайли и каква роля играят така наречените майнъри в нея, може да бъде съдържание за дълга книга. Простата аналогия със златото опростявва до голяма степен картината. Точно както се добива златото, биткойн може да се генерира само със значителни усилия под формата на енергия и изчислителна мощ. Точно като златото, биткойнът е оскъдна стока. Усилията, свързани с добива, се увеличават с течение на времето, докато разпределението намалява наполовина на всеки четири години. Поради това биткойн често се нарича цифрово злато.

Биткойнът е първата цифрова, глобална, ограничена криптовалута, която не се контролира от никое правителство и също не подлежи на никакви ограничения за достъп. Основата е програмируема математика! Биткойн транзакция е възможна по всяко време и по целия свят, таксите за нея са доста по-ниски от всички познати финансови системи до сега.

Етериум – блокчейн от второ поколение

След Биткойн, революционният принцип на блокчейн вдъхнови други разработчици да направят този децентрализиран подход за приложения, които надхвърлят платежна система. В допълнение към прости данни за транзакции, други данни за взаимодействие също трябва да могат да се съхраняват сигурно и непроменено на блокчейн.

С тази идея Ethereum Blockchain е създаден през 2014 г .: глобална, децентрализирана платформа с отворен код за децентрализирани приложения, така наречените DApps, които работят на базата на интелигентни договори.

Оттогава Ethereum е първата публична блокчейн, на базата на която различни приложения могат да бъдат програмирани и използвани без ограничения. Не по-малко от световен компютър, който никога не може да бъде изключен.

Умни договори / smart contracts

Децентрализираните приложения или DApps са интерфейси, които взаимодействат с блокчейна Ethereum чрез интелигентни договори.

Интелигентният договор е програмируем договор и следва проста логика „ако това, то онова“. При този тип договор две страни могат да определят условията на сделката, без да се налага да се доверяват на трета централна страна да я изпълни.

Етер(ETH) е основната криптовалута за блокчейна Ethereum. ETH се изисква за трансфери и за изпълнение на интелигентни договори като т. нар. „Газ“ (такси).

В допълнение към ETH като основна валута, DApps и интелигентните договори, Ethereum предлага и възможност за цифрово създаване на така наречените DAO и други криптовалути.

DAO

DAO означава „Децентрализирана автономна организация“. Това е независима организация, зад която няма хора, но има програмируема структура. Регулирането се извършва с помощта на код и интелигентни договори. Така че не е възможна пряка човешка намеса. Прилагането в обхвата на DAO се осъществява със специален механизъм за гласуване и е напълно прозрачно.

Токени като активи

Създаването на допълнителни криптовалути в блокчейн Етериум е възможно под формата на програмируеми токени. Съществуват два общи стандарта за символи: ERC-20 и ERC-721. ERC означава “Ethereum Request for Comment”, или в прав превод – „Заявка за коментар на Ethereum“.

Докато токените ERC-20 са еквивалентни, взаимозаменяеми фондове, токените ERC-721 представляват уникални, незаменяеми активи. Кой е чувал за известните CryptoKitties ERC-721? Тази нова, неограничена възможност за създаване на дигитални пари на воля доведе до безпрецедентен шум от ICO (ICO = Initial Coin Offering) през 2017 г., което е трудно да си представим за втори път в тази форма.

Разбира се, при по-внимателен поглед Ethereum е далеч по-сложен. Виртуалната машина Ethereum (EVM), на базата на която работят всички интелигентни договори и планираната промяна в механизма за консенсус от Proof-of-Work към Proof-of-Stake не трябва да остават неспоменати тук за пълнота.

Централизирани доставчици доминират на крипто пазара

Биткойн и етериум в никакъв случай не са единствените криптовалути. Сега те са няколко хиляди. С биткойн като движеща сила не само е създаден огромен пазар за криптовалути, но и уникална екосистема около тях, която непрекъснато се развива и разраства.

Тази екосистема обаче се характеризира със силна централизация. Голяма част от децентрализирани криптовалути са заобиколени от редица централизирани доставчици и платформи за търговия (борси).

Борси

Докато обменът първоначално представляваше обикновена търговия, сега борсите предлагат допълнителни услуги. Дали Binance, Bybit, или Bitget , в зависимост от доставчика, може да се използва цяла гама от услуги. Oт търговия през залагания, до търговия с ливъридж и търговия със CFD.

Междувременно на пазара има и доставчици, които предлагат първоначални услуги като кредитиране и заемане на крипто валути под знамето DeFi. За прехвърляне на криптовалути тези доставчици обещават много атрактивни лихвени проценти на година.

За много потребители криптовалутите все още се считат за чист предмет на спекулации. Но с нарастващата тенденция на финансови услуги на крипто пазара като кредитиране, все повече и повече възниква въпросът дали човек дори трябва да продава своите криптовалути, след като те вече са увеличили стойността си. Защо да продавате, когато крипто активите могат да работят за вас?

Достъп и проверка

Всички централни доставчици обаче са длъжни да гарантират безопасно съхранение. В допълнение, те обикновено разрешават достъп само ако са изпълнени изискванията на KYC (Know-your-customer) и AML (Anti-money-laundering). А за доставчици без KYC и AML, акаунтa трябва да бъде регистриран чрез имейл адрес. Оставате анонимни, но тази анонимност обикновено идва за сметка на сигурността.

Всички доставчици на крипто пазара несъмнено имат правото си да съществуват. Без техния принос екосистемата на блокчейн не би била там, където е сега. Още по-вероятно е системата да продължи да расте силно и че съхраняването на криптовалути ще става все по-сигурно с течение на времето.

Но може би все още е възможно да се доближим все повече до идеала за напълно децентрализирана финансова икономика. Децентрализираните приложения на блокчейн много вероятно ще играят решаваща роля за това.

DeFi DApps от Етериум

Уникалният характер на Ethereum Blochain като платформа за интелигентен договор предлага всички необходими предпоставки, за да направи приложенията DeFi лесни и бързи за използване за всички.

Неограниченият достъп до сигурна, децентрализирана блокчейн, от една страна, и неограничената програмируемост на платформата с отворен код, от друга. Освен това Ethereum позволява да се създават различни финансови приложения въз основа на интелигентни договори и да се комбинират помежду си като LEGO блокчета.

Понастоящем – от май 2020 г. – Етериум е най-голямата екосистема за DeFi DApps.

Причина за това господство от една страна може да бъде големият мрежов ефект на „първия двигател“. В допълнение се твърди, че Ethereum със Solidity като език за програмиране, намира достъп до най-голям брой разработчици.

Колко децентрализиран е DeFi на Ethereum?

Зад DeFi DApps има и екипи за разработчици, така че е трудно да се говори за пълна децентрализация.

Но автоматичното изпълнение на интелигентни договори и неограниченият достъп позволяват да се говори поне за полудецентрализация. Прехвърлянето на криптовалутите към централен депозитар също не е необходимо.

С използването на DeFi DApps всеки има възможност да използва финансови услуги от всяка точка на света, без банкова сметка и без искане на разрешение от някой. Основните изисквания са достъп до интернет и крипто портфейл, пълен с достатъчно ETH.

Ще остане ли това господство и в бъдеще?

DeFi на Ethereum все още е в зародиш, разработките на DeFi DApps започнаха преди не повече от година. Но вече има многобройни приложения и нови се добавят редовно.

Предполага се, че цялата екосистема на DeFi днес ще бъде неразпознаваема след година или две. Динамичността и бързите темпове на развитие на крипто пазара са вече добре известни. И точно поради тази причина може да си струва да изградим някои основни знания още сега. С придобитите знания по-нататъшното развитие на DeFi може да бъде проследено значително по-лесно.

Във втората част ще разгледаме най-важните области за приложение на DeFi, базирани на Ethereum DApps. В третата и последна част ще бъдат разгледани по-подробно DeFi базирани на биткойн за придобиване на цялостна представа за потенциала пред DeFi.