Случаи на употреба на DeFi: Трансформиране на финансите

Екосистемата на децентрализирани финанси / DeFi е все още сравнително млада и понастоящем по-голямата част от DeFi DApps са достъпни основно в блокчейна на Етериум. Следователно за приложението си DeFi, изброени по-долу, се основават на Ethereum DApps и имат за цел да задълбочат фундаментално въведение в темата за DeFi.

Store of value – Съхранение на стойност

След биткойн (BTC), Ether (ETH) е втората по големина криптовалута по отношение на пазарната капитализация. И при двете криптовалути се наблюдаваха впечатляващи увеличения в стойността от създаването им насам.

По време на нулеви до отрицателни лихвени проценти и висока инфлация, много инвеститори търсят алтернативи за съхраняване на стойност. Често това са благородни метали като злато или сребро. От появата на Биткойн криптовалутите също са признати за подходящи за съхранение на стойност, макар и със значително по-голям риск.

Предимството като съхранение на стойност обаче се очаква само в много дългосрочен план. В краткосрочен и средносрочен план всички криптовалути, както и ETH, са обект на екстремни колебания в цените. Тези колебания засягат доверието в криптовалутите и по този начин тяхното използване. Така наречените стабилни монети са създадени, за да се избегне тази тромава волатилност.

Stable Coins / Стабилни монети

Стабилните монети са свързани с други стабилни стойности, обикновено щатски долар. Сега има повече от 15 различни стабилни монети. Петте най-големи по отношение на пазарната капитализация са USDT, USDC, PAX, TUSD и DAI.

Най-известната и най-старата стабилна монета е tether (USDT). 1 USDT винаги трябва да съответства на точно 1 щатски долар и всички USDT са “официално” покрити от същия брой щатски долари в банкова сметка. Накратко, USDT е централна стабилна монета, подкрепена от фиатната валута американски долар.

За разлика от това DAI представлява децентрализирана стабилна монета, базирана на Ethereum Blockchain (ERC-20 Token) и свързана с щатския долар чрез интелигентни договори.

DAI може да бъде придобит на платформи за търговия или под формата на кредит. Минимален брой ETH или BAT трябва да бъдат депозирани като обезпечение за това „монети“. Ако след това заетите DAI се обменят за ETH и курсът от ETH към щатския долар се повиши, има дори печалба. Платформата, на която може да се сече DAI, е MakerDAO, една от най-използваните платформи DeFi на Ethereum.

Следователно DAI е децентрализирана стабилна монета, покрита от криптовалути като ETH или BAT. В момента DAI е най-често използваната стабилна монета за Децентрализирани финанси (DeFi) DApps на Ethereum. Дори ако стабилните монети като DAI не са непременно самите приложения на DeFi, те улесняват достъпа до всички други DeFi (децентрализирани финанси) DApps, като представляват стабилен запас от стойност.

Съхранение с портфейл

Ако искате да запазите ETH, стабилната DAI монета или други токени ERC-20 в безопасност, имате нужда от портфейл. Портфейлите са едни от първите потребителски приложения за криптовалути. Те предоставят достъп до криптовалутата на блокчейн по много прост начин. Без съответния портфейл приложенията DeFi не могат да се използват в Ethereum.

Портфейлът не е нищо повече от удобен за потребителя интерфейс към блокчейна, който управлява частните ключове. За сигурно съхранение винаги е препоръчително да използвате портфейл, чиито лични ключове контролирате сами, като Trezor wallet или Ledger нано. Ако обаче имате доверие на доставчик на трета страна.

За някой, който предпочита да съхранява самите частни ключове, се препоръчва десктоп портфейлът от Metamask, с който могат да се съхраняват ETH и всички ERC-20 токени. В допълнение, почти всички DApps за децентрализирани финансина на Етериум могат да се използват лесно и интуитивно с Metamask.

Умно плащане с DeFi

ETH и DAI, но също така и всички други криптовалути, могат да се използват директно за децентрализирани плащания. Тези плащания вече са възможни за много кратко време и навсякъде по света при изключително ниски такси. Независимо от това има потенциал за допълнително подобряване на децентрализираните платежни транзакции. По-специално, скоростта на плащанията поради недостатъчна мащабируемост на транзакциите все още не е подходяща за масовото потребление.

Един от най-известните проекти, който работи за подобряване на мащабируемостта на плащанията с Биткойн, е Lightning Network.

Съществува обаче и друг интересен подход, който би могъл да революционизира плащането, както го познаваме досега: автоматично, непрекъснато плащане по време или малко след предоставяне на услуга. По правило заплатите се превеждат едва в края на месеца, но ежедневното прехвърляне на заплата по банкова сметка би надхвърлило усилията и разходите.

Точно тук DeFi децентрализирани финанси влиза с напълно нови възможности. Така нареченото стрийминг на плащания е възможно с помощта на интелигентни договори. Плащанията се извършват на много по-кратки интервали, без да се увеличават усилията. В конкретни термини това означава, че например услугата за едночасово консултиране може да се плаща на минута, а не след няколко седмици. В резултат на това животът на почасовите и дневните работници може да се подобри устойчиво.

DApp Sablier позволява такова плащане.

Други забележителни DApps са Request Network, xDAI или Connext Network.

Децентрализирано кредитиране и вземане на заеми с децентрализирани финанси

Кредитирането е най-добрата финансова услуга, предоставяна от банките. Без кредити, обикновено икономиката не може да върви нагоре. Стандартите за кредитиране обаче са високи. Те не само изискват официален достъп до финансиране под формата на банкова сметка. Кредитната история също се проверява, като се използват строги критерии в зависимост от размера на заема. Имате ли достатъчно ценни книжа? Можете ли да убедите банката във вашите умения или бизнес план? Ако не, няма кредит.

С DeFi вече е възможно да получавате заеми без банки и без банкова сметка или да действате сами като заемодател и по този начин да генерирате приходи от лихви. По принцип всеки по света може да взема назаем или да дава назаем капитал под формата на криптовалути. Единственото нещо, от което се нуждаете, е достатъчно напълнен портфейл. Кредитополучателите трябва само да осигурят заема в достатъчна степен. Няма други критерии за одобрение и на всичкото отгоре оставате анонимни.

Една от най-широко използваните платформи Ethereum за DeFi кредити и заеми е Compound.

Съединението действа като ликвидност. Кредиторите правят своите крипто активи на разположение на този пул, докато кредитополучателите могат да теглят заем от пула с достатъчно обезпечение. Интелигентните договори за блокчейн уникално преодоляват разликата между кредиторите, които искат да получат лихва върху неизползвани активи, и кредитополучателите, които искат да заемат средства за спешни инвестиционни цели.

Други забележителни DApps са MakerDAO, Instadapp, или Nuo Network.

Staking Rewards или DeFi Rate предлагат много добър преглед на различните платформи за кредитиране по отношение на техния доход от лихви.

Децентрализирана търговия с криптовалути – DEX

Търговията с криптовалути обикновено се извършва на така наречените централни борси. Подобно на банките, обикновено получавате достъп само след като завършите проверката на KYC и AML. Освен това борсата поема отговорност за съхраняването на криптовалутите. За съжаление списъкът с хакнати борси е много дълъг.

Децентрализираните борси (DEX) са предназначени да решат точно тези два проблема. Без ограничения за достъп и пълен контрол върху собствеността. Криптовалутите напускат портфейла само когато се обменят.

Плавният механизъм за сравняване на оферти от купувачи и продавачи обикновено се осигурява от прозрачна книга за поръчки. Колкото повече поръчки, толкова повече ликвидност. Но обикновено по-големите борси осигуряват достатъчна ликвидност, което позволява бърза размяна.

Книга с поръчки също се използва с някои DEX, като достатъчната ликвидност е едно от най-големите предизвикателства тук. Резултатът може да бъде изключително дълго време на изчакване за изпълнение на поръчката.

DEX, базирани на ликвидност, като Uniswap решават този проблем. Тук потребителите предоставят индивидуален обем от поне една обменна двойка криптовалути и получават част от обменните такси за това. Сравнението на поръчките се извършва с помощта на “Алгоритъм на автоматизиран Market Maker”. С нивото на търсене на определена криптовалута, цената за търговия също се увеличава алгоритмично. Това гарантира, че доставчиците на ликвидност могат да изтеглят своите криптовалути от пула по всяко време, без да претърпят загуба на общата стойност на предоставените обменни двойки.

Други забележителни DEX са Bancor, Kyber или 0x.

Сега има и агрегатори на ликвидност като 1inch или Totle, разпределяйки автоматично поръчките до различни DEX, за да се гарантират възможно най-добрите цени.

Margin Trading

Ако нормалната търговия не ви е достатъчна, DeFi предлага и възможността за „маржин търговия“.

Платформата dYdX предлага заем и маржин търговия в едно. Ако искате да влезете в 5x дълга позиция с ETH и нямате достатъчно ETH, можете просто да я заемете от dYdX и да запазите част от нея, ако имате успех в маржин търговията.

Управление на активи – движение на средства с DeFi

Задачата на мениджърите на фондове при търговия с ценни книжа е да управляват активно фонд, за да надвишат представянето на стандартен индекс като DAX, за да осигурят максимална възвръщаемост за клиентите. Оказа се обаче, че основните индекси на ценни книжа се представят по-добре от активно управляваните фондове в дългосрочен план. Оттогава индексните фондове, търгувани на борса (ETF = борсово търгувани фондове), са нараснали значително и броят на фондовите мениджъри и анализатори е намалял.

DeFi също не се спира на тази финансова услуга и прави класическия мениджър на фондовете излишен. Освен това таксите са в пъти по-ниски. Активното управление се заменя с алгоритми и интелигентни договори. Потребителите поемат ролята на пасивен мениджър на активи. Предизвикателството се крие в избора на най-подходящата за вас инвестиционна стратегия.

DApp, наречен „Tokensets“, показва точно как може това да да се случи. Тук потребителите могат да закупят така наречените Stragegy Enabled Tokens (SET). Всеки SET е ERC20 токен на блокчейна Ethereum и се състои от кошница с различни криптовалути, чийто запас се сглобява автоматично и редовно, в зависимост от избраната инвестиционна стратегия.

Има две възможности за избор на инвестиционната стратегия: „Robo Sets“ и „Social Trading Sets“. Алгоритмите за търговия като „Buy and Hold“ или „Trend Trading“ са скрити зад Robo Sets. Наборите за социална търговия, от друга страна, дават възможност за копиране на търговската стратегия на успешните търговци.

Деривати с DeFi (Децентрализирани финанси)

Търговията с деривати е висшата дисциплина във финансовите инвестиции. Търговията с финансови деривати е доста сложна и много рискована. Само много опитни търговци могат да се утвърдят тук. Тази сложност се запазва и при DeFi.

Дериватът е финансов продукт, чиято стойност се извлича от друг базисен актив като акции, стоки, валути, индекси, облигации или лихвени проценти. Търговията с деривати ви позволява да участвате в развитието на други активи, без да ги притежавате.

Често срещаните видове деривати са сертификати, опции или договори и служат или за спекулации, или за хеджиране. Те позволяват спекулации относно насоченото движение на базовия актив или хеджирането срещу нестабилността на базовия актив.

Най-голямата платформа Ethereum за DeFi производни е Synthetix. Наличните производни там се наричат ​​„Synths“. Synths могат да се търгуват на Synthetix-Exchange. В допълнение към някои криптовалути, златото и среброто, както и някои фиат валути в момента се търгуват като деривати чрез Synths.

В Synthetix Synthetix Network Token (SNX) се използва за създаване и защита на различните Synths. Тези, които участват в залагането на SNX, се възнаграждават с такси, генерирани от търговия на Synthetix-Exchange.

Лотария с Децентрализирани финанси

DeFi използва идеята да спечели нещо, като спести пари за хазартен подход. Лотария, в която няма губещи. Това не означава, че всички участници печелят. Но всички, които не са изтеглили печеливш билет, ще си върнат парите.

Лотарията на DApp Pooltogether прави това възможно. Докато атрактивната награда очаква победителя, всички неспечелили получават обратно залога си. Вместо да се финансират печалбите с приходите от билети, печалбата се генерира чрез приходи от лихви в платформата за кредитиране на Compound. Както при всички други DeFi DApps, това работи автоматично с помощта на интелигентни договори в блокчейна.

Средствата за билети се предоставят в DAI или USDC върху смеси като ликвидни средства. След това генерираната лихва захранва печалбата. Всички неспечелили получават обратно своя залог в DAI или USDC. Няма срокове, всеки играч може да изтегли залога си по всяко време. Неспечелилите носят само алтернативни разходи, които съответстват на загубения лихвен доход от съединение

Друг забележителен DApp е Uma. Прогнози за пазарни проекти като Augur се формират като ​​производни платформи.

DeFi / Децентрализирани финанси – табло

Кал може да изглежда на практика използването на всички тези DApps? Различните отчети за опит показват каква възвръщаемост е възможна с DeFi.

Всеки, който може да убеди своя работодател да бъде платен за услуги директно в ETH чрез Payment Streamer Sablier, трябва само да предостави адреса на портфейла на Metamask.

След това част от ETH може да бъде оставена в портфейла в дългосрочен план, за да се спекулира с увеличение на стойността. Друга част може да бъде заменена за USDC на Uniswap

Няколко от заетите DAI могат да бъдат включени в сложен интелигентен договор, за да спечелите лихва. Застраховката DeFi с NexusMutual предпазва от пълна загуба.

Друга част от лихвите, спечелени в DAI, могат да се използват за търговия с деривати на борсата Synthetix и маржин търговия на dYdX, за да се генерират допълнителни приходи. Освен това билети за лотария могат да бъдат закупени от Pooltogether.

И за да не загубите общия преглед, всички приложения могат да се проследяват прозрачно в табло като Zapper.

Рискове на DeFi

Докато DeFi предлага много предимства, разбира се има и своите рискове.

• Технически риск – хакове или грешки в кода на интелигентните договори
• Риск за администраторския ключ – главният частен ключ за дневника може да бъде компрометиран
• Риск на базовия слой – Капацитетът на блокчейн е от решаващо значение за растежа на прилагането на DeFi
• Правни рискове – държавите не могат да възпрепятстват достъпа до блокчейн, но могат да блокират достъпа до интерфейса чрез IP адреси

Досега предимно техническите рискове дават отрицателни заглавия на Децентрализирани финанси. Но все още не е възможно да се предпазите от всички рискове със застраховка. Контролируемостта на тези рискове също ще определи дали DeFi обикновено може да надделее.

Понастоящем повечето DeFi DApps се базират на Ethereum, но това не означава, че трябва да остане така и в бъдеще. За това решаващият фактор тук ще бъде дали Ethereum може да бъде успешно преобразуван в механизъм за консенсус за доказателство за залог. Proof-of-Work не предлага достатъчно мащабиране и би довело мрежата до границата на натоварване, ако използването на DeFi DApps продължи да нараства значително. Претоварената блокчейн би била фатална, особено за критични за времето интелигентни договори.