Weekly Pulse #17: Седмичен Пазарен Обзор

Последна актуализация: 1 юли, 2024

Пазар на криптовалути

Миналата седмица беше изпълнена със събития на криптопазара, като биткойнът и основните алткойни преживяха бурни колебания, предизвикани от множество фактори. Освен ценовите действия, имаше и забележителни събития на фронтовете на приемането, регулирането и иновациите.

Биткойн е изправен пред съпротива на 63 хил. долара

Биткойн преживя седмица на влакче в увеселителен парк, като не успя да пробие трайно над 60 хил. долара. В понеделник той се срина до 58,8 хил. долара, тъй като пазарът стана предпазлив за значителен натиск от продажби на хоризонта.
Непосредственият спусък беше съобщението на Mt. Gox, че от юли ще започне да изплаща на кредиторите близо 9 млрд. долара в Биткойн и Биткойн Кеш. Ликвидирането на такъв огромен масив рискуваше да срине пазара.
Към насрещния вятър се прибави и фактът, че правителството на САЩ изпрати на Coinbase близо 4000 конфискувани биткойна на стойност над 240 млн. долара. Появиха се спекулации, че правителствените агенции могат да изхвърлят монетите на свободния пазар.
Нещо повече, данните от веригата показаха, че Германия продължава да разтоварва Биткойн, като през вторник и сряда е прехвърлила на борсите монети на стойност около 60 млн. долара.
На фона на мечите настроения Биткойн постигна забележително възстановяване след светкавичния срив в понеделник. Способността му бързо да се отскочи обратно над 60 хил. долара показа силното доверие на инвеститорите. До петък той се търгуваше на ниво около 61 хил. долара, тъй като се появиха купувачи на потапяне.
Все пак Биткойн е изправен пред сериозна съпротива около диапазона 63-68 хил. долара. Той се нуждае от решителен пробив, за да запали следващия етап към историческия си връх близо до 69 хил. долара.

Надпреварата за ETF на Солана се разгорещява

Едно от най-интригуващите събития през миналата седмица беше подаването на заявление от страна на мениджъра на активи VanEck за борсово търгуван фонд (ETF) Solana. Скоро след това инвестиционната компания 21Shares също подаде заявление за ETF Solana.
В подадените заявления се твърди, че Solana прилича повече на крипто стока, отколкото на нерегистрирана ценна книга. Следователно тя трябва да бъде разрешена за ETF, както се случи с ETF за фючърси върху Bitcoin и Ethereum.
Въпреки това пътят напред за спот ETF на Solana все още остава неясен. SEC по-рано обозначи Solana като ценна книга в съдебното си дело срещу Coinbase. Освен това Solana не разполага с пазар на деривати като фючърсите на CME върху Bitcoin и Ethereum, на които се основават съществуващите крипто ETF-и.
Въпреки това заявленията създават предпоставки за ETF на Solana в очакване на развитието на регулаторните условия. Позицията на SEC може да се смекчи при ново ръководство или ако Solana създаде стабилен пазар на фючърси.
Желанието за ETF на Solana от страна на известни мениджъри на активи свидетелства за нарастващ институционален апетит. Инвестиционните инструменти биха разширили значително инвеститорската база на Solana, точно както направиха по-рано за Bitcoin и Gold ETFs.
По този начин подаването на документи за ETF Solana заслужава внимание, дори ако одобренията не изглеждат неизбежни в момента. Те сигнализират за разширяващото се масово възприемане на криптовалутите отвъд само Биткойн и Етериум.

Сделката със Stripe разширява достъпа до криптоплащания

Седмицата донесе някои обещаващи развития в областта на приемането, като например обявяването на сътрудничество между Coinbase и процесора за плащания Stripe.
Като част от него потребителите на Coinbase Wallet могат да закупуват криптоактиви, използвайки кредитни карти, Apple Pay и банкови преводи чрез Stripe. Интеграцията спомага за разширяване на достъпа до криптовалути и тяхната полезност сред масовите потребители.
Освен това, по-късно това лято търговците на Stripe ще могат да приемат плащания със стабилни монети, като се започне с USDC. Въпреки че през 2018 г. Stripe прекрати поддръжката на криптовалути, позовавайки се на затруднения, подновеният интерес към тях подчертава напредъка в инфраструктурата.
Партньорството може значително да увеличи използването на криптовалути в реалния свят, като използва огромната клиентска база на Stripe от онлайн бизнеси и платформи.

Перспективите на ETF за етериум изглеждат светли

Вероятността спот ETF на Ethereum да бъде одобрен в САЩ продължава да се подобрява след събитията от миналата седмица.
Комисията по ценните книжа и фондовите борси (SEC) продължава да разглежда няколко подадени заявления за ETF за Етериум, като председателят Гари Генслер предполага, че процесът на оценка напредва добре. Много наблюдатели в сектора смятат, че 2023 г. може най-накрая да бъде годината, в която ETF за Етериум ще започне да функционира.

Разширяващият се спектър от заявления за ETF подчертава нарастващия апетит за регулирани криптоинвестиционни инструменти, предназначени за институционални инвеститори. По-големият приток на средства от основните финансови институции може значително да стимулира по-широкото им приемане.

Протоколите DeFi не са достатъчно ефективни въпреки поривите

Общата блокирана стойност (TVL) във всички DeFi протоколи остава потисната въпреки джобовете на сила. Общата стойност на TVL възлиза на 74 млрд. долара, което е по-малко от половината от пика от 180 млрд. долара, отбелязан преди 11 месеца.
Миналата седмица активността по DeFi кредитирането отбеляза ръст, като TVL на Aave надхвърли 6 млрд. долара от под 5 млрд. долара преди седмица. MakerDAO също достигна многомесечен връх при TVL на стойност 7,2 млрд. долара към петък.
Търговската активност обаче изостана, като седмичните обеми на водещата DEX Uniswap наскоро спаднаха под 4 млрд. долара. Освен това общите обеми на DEX са отстъпили с над 60% от пика си през 2021 г.
Докато ръстът на потребителите на DeFi продължава да се увеличава, показателите около активността и ликвидността сочат, че протоколите се борят да се възстановят до миналогодишните висоти по време на този мечи пазар.

Слой 1 се бори за пазарен дял

Конкуренцията между претендентите за Етериум и “убийците на ETH” остава интензивна, тъй като веригите се борят за дял от съзнанието на разработчиците и потребителите.
Алтернативните Layer 1s като Solana, Polkadot, NEAR Protocol и Optimism отбелязаха двуцифрени печалби през миналата седмица, дори когато търговията с биткойн беше колеблива. Подобно превъзходство подчертава, че инвеститорите търсят изгодни сделки и се въртят в игри с висок ръст.
Различни данни също допринасят за този разказ. Например, Солана надмина Етериум за всички времена по продажби на НФТ миналата седмица, подчертавайки инерцията си на този фронт. Междувременно, Polkadot и NEAR Protocol са свидетели на рязко нарастваща активност на разработчиците, според данни на тракерната компания Santiment.
Въпреки това Етериум остава твърдо установен като пазарен лидер както по отношение на разработването, така и на приемането. Въпреки това пазарният му дял е изправен пред нарастващи рискове, освен ако напредъкът на Eth2 не се ускори.

Наследствени пазари

Пазарите гледат към данните за инфлацията и обсъждат последиците от нестабилното тримесечие

Основните борсови индекси в САЩ приключиха седмицата с положителна оценка, възстановявайки си част от позициите след нестабилното второ тримесечие, прекъсвано от опасенията за рецесия. Индексът S&P 500 се повиши с над 3% през седмицата, намалявайки загубите за тримесечието до малко над 4%. Технологичният Nasdaq отбеляза скромен тримесечен ръст, подкрепен от поскъпването на изкуствения интелект и чиповете по-рано през пролетта.

Сега инвеститорите очакват данни за инфлацията в САЩ, които биха могли да подкрепят тезата за по-малко агресивно затягане на политиката на Фед. Данните за потребителските цени показаха някои признаци на достигане на връхната си точка, въпреки че основните цени остават упорито високи. Трейдърите смятат, че вероятността за повишение на лихвения процент с 50 базисни пункта на срещата през юли е около 60%, което е по-малко от почти сигурното преди няколко седмици.

Зелените пари се задържат близо до най-високите си стойности след огнения дебат

Индексът на щатския долар се търгуваше близо до осеммесечен връх спрямо основните си конкуренти, като се затвърди с 0,3% през седмицата. Зелените пари достигнаха двугодишен връх по-рано през юни, тъй като тревогите за потенциален глобален спад подсилиха привлекателността им като убежище. Президентският дебат във вторник, на който бившият президент Доналд Тръмп се изправи срещу по-сдържания президент Байдън, засили безпокойството на инвеститорите относно способността на администрацията да приеме допълнително законодателство преди междинните избори.

Държавните ценни книжа се отдръпват от залозите за растеж, а кривата продължава да се изравнява

Дългосрочната доходност на съкровищните облигации се отлепи от триседмичното дъно в петък, въпреки че все още продължава да се характеризира с рязък тримесечен спад. Доходността се понижи на фона на опасенията за икономически спад, признаците за пик на цените и очакванията за не толкова агресивно затягане от страна на Фед. Чувствителната към политиката 2-годишна/10-годишна крива на доходността се изравни до близо двуседмично дъно под минус 5 базисни пункта, подчертавайки опасенията за растежа в близко бъдеще. Друга част от кривата се инвертира допълнително, като според някои анализатори изкривяването на кривата сигнализира за предстоящи рискове от рецесия.

Азиатските акции поскъпват поради оптимизма за Китай; индийските облигации са обект на внимание

Азиатските акции отбелязаха скромни седмични печалби въпреки продължаващите опасения за растежа. Настроенията се стабилизираха, след като китайският президент Си Дзинпин обеща мерки за постигане на икономическите цели през втората половина на годината чрез разходи за инфраструктура и облекчен надзор над технологичните компании. Междувременно индийският пазар на облигации се подготвя за по-силен приток на чуждестранни инвестиции, тъй като JPMorgan Chase & Co. добави дълга на страната към влиятелния си индекс на развиващите се пазари тази година.

Корпоративен фокус: Nike се понижава, FedEx поскъпва

Акциите на гиганта в производството на спортно облекло Nike се сринаха, тъй като прогнозите за цялата година се разминаха с тези на Уолстрийт, което доведе до понижаване на рейтингите на анализаторите и до спад на акциите в целия сектор. Гигантът в областта на доставките FedEx поведе пазарите нагоре в началото на петъчния ден, след като обяви по-добри от очакваните тримесечни резултати и подобри прогнозите си, след като намали разходите и повиши ефективността под ръководството на новия си главен изпълнителен директор. Френският производител на козметика L’Oreal се понижи с над 5 % през седмицата, след като понижи прогнозата си за растежа на световния пазар на красотата въз основа на въздействието на блокирането на Китай.

Цветните метали блестят заради проблемите с доставките; суровият петрол се колебае

Промишлените метали отбелязаха широки печалби през миналата седмица поради перспективите за по-ограничено предлагане на фона на възстановеното търсене в Китай. Цинкът достигна триседмичен връх, тъй като ниските запаси и ограничаването на производството в най-големия потребител Китай повишиха цените. Никелът и алуминият също поскъпнаха, докато медта се задържа близо до 16-месечно дъно поради опасенията за забавяне на световната икономика. Суровият петрол се търгуваше в най-тесния си диапазон от октомври 2020 г. насам, като рисковете от рецесия компенсираха по-малките запаси. Златото се стабилизира след неотдавнашните спадове, оставайки на път да отбележи трети пореден тримесечен напредък.

Константин Костов

Константин е главен редактор за българската общност на Ecoinomy. Един от водещите български източници на информация за блокчейн и цялостната биткойн икономика. Той е създал най-ценните статии на този уебсайт. Константин научава за биткойн и блокчейн за първи път през 2016 г. Обича да чете книги за финанси и бъдещи технологии, особено такива, които изследват въздействието на новите технологии върху обществото като цяло.