DeFi na Bitcoin vysvětleno: Jak to funguje?

Co je DeFi na Bitcoinu

Zavedení DeFi na Bitcoinu v listopadu 2021 bylo umožněno úspěšnou integrací upgradu Taproot. Tento upgrade poskytl pokročilejší možnosti skriptování. S příchodem Taprootu může nyní Bitcoin přijímat decentralizované aplikace, čímž se představuje jako důvěryhodný soupeř proti Ethereu pro vývojáře, kteří usilují o nasazení dApps.

Jak by ale mohl vypadat udržitelný ekosystém DeFi s Bitcoinem, který by umožňoval stejnou decentralizaci, anonymitu a samoregulaci jako DeFi Etherea?

Alternativa 1: Zapojení bitcoinu do DeFi infrastruktury Etherea. V současné době pro to existují dvě řešení s WBTC a tBTC.

Alternativa 2: Vybudování vlastního, nezávislého DeFi ekosystému kolem bitcoinu.

WBTC

Wrapped Bitcoin (WBTC) je token ERC-20, který je zabezpečený v poměru 1:1 s bitcoinem. S WBTC je možné používat DeFi DApps na Ethereu. Aby však bylo možné WBTC získat, je třeba BTC uložit do centralizované úschovny. Na to se vztahují obvyklá omezení KYC a AML. To znamená, že musíte věřit, že centralizovaný depozitář uložené bitcoiny také plně uvolní, pokud dojde v určitém okamžiku k jejich výměně.

tBTC

stejný přístup používá itBTC. Jedná se rovněž o token ERC20, který je krytý bitcoiny v poměru 1:1 a je k dispozici pro DeFi DApps na platformě Ethereum. Není však nutné posílat BTC do centrálního depozitáře. Místo toho Keep Network umožňuje anonymní a nedůvěryhodné uložení bitcoinů pro příjem tBTC. tBTC lze také kdykoli převést zpět na bitcoiny, a to prostřednictvím Keep Network.

Myšlenka, aby byl bitcoin použitelný pro ekosystém Ethereum DeFi prostřednictvím krytých tokenů ERC20, je jistě zajímavá. Držitelé bitcoinů tak mají přístup k mnoha DApps DeFi, aniž by museli bitcoiny prodávat.

DeFi s Ethereem vs. DeFi s Bitcoinem

Prostor DeFi od roku 2019 silně roste. Stalo se tak především na platformě Ethereum. V tomto článku vám ukážeme, jak je možné Defi fungovat s bitcoinem.

Většina DeFi DApps a chytrých smluv je založena na platformě Ethereum a programovacím jazyce Solidity.

Ethereum je často kritizováno, a to nejen bitcoinovými maximalisty nebo fanoušky jiných platforem pro chytré kontrakty. Kritici si stěžují, že ETH nemá maximální oběh, jako je tomu u bitcoinu. V tomto ohledu se ETH podobá fiat penězům a možnost libovolně generovat další tokeny ERC20 představuje potenciální inflační problém.

Kromě toho je projekt příliš centralizovaný. Vitalik Buterin často určuje jeho směr a není jisté, zda by bez něj mělo Ethereum stejné charisma. Stále není jasné, kdy a zda vůbec Ethereum úspěšně zvládne plánované rozšíření škálovatelnosti přechodem konsensuálního mechanismu z proof-of-work na proof-of-stake.

Na druhou stranu Bitcoin žádnou veřejnou tvář nepotřebuje. Nemá ani spoluzakladatele jako v případě Etherea, kteří by udávali jeho tón. Blockchain Bitcoinu je zase považován za nejstarší a nejbezpečnější blockchainovou síť. Ve srovnání s většinou ostatních blockchainů má výrazně decentralizovanou strukturu. Bitcoin má největší tržní kapitalizaci, a proto je nejhodnotnější blockchainovou sítí, a má také největší likviditu. Navíc horní hranice maximálně 21 milionů jednotek tvoří základ stabilních peněz.

Přesto je Ethereum považováno za neuvěřitelně dynamický technologický motor v oblasti blockchainu. Velký počet vývojářů a možnost kombinovat více DeFi DApps v současné době nenabízí žádná jiná blockchainová síť.

Na tomto pozadí se objevily dva různé přístupy, jak úspěšně implementovat DeFi s bitcoinem.

Vedlejší sítě

Alternativou k DeFi s WBTC nebo tBTC od Etherea je ekosystém DeFi pro bitcoin využívající postranní sítě.

Sidechainy jsou také blockchainy. Slouží však především k usnadnění jiných blockchainů – tzv. core chains. U sidechainu si můžete hlavní blockchain představit jako dálnici a sidechain jako vedlejší cestu, která má výjezd a nájezd na dálnici. Analogie s bankovními zůstatky a penězi v oběhu také objasňuje funkčnost vedlejšího řetězce.

Na příkladu Bitcoinu lze vedlejší řetězce použít k umožnění dalších funkcí a transakcí Bitcoinu, aniž by se snížila bezpečnost a kapacita bitcoinového blockchainu (hlavního řetězce).

K tomu je třeba bezpečně převést Bitcoin z hlavního řetězce do vedlejšího řetězce. Mince se odešlou na zdrojovou adresu a tam se zmrazí, aby byly příslušné zabezpečené mince v poměru 1:1 použitelné ve vedlejším řetězci. Díky obousměrnému spojení je to možné i v opačném směru. Existují různé přístupy k zabezpečení propojení, například centrální monitorování, federace s více podpisy, řízené řetězce nebo hybridní řešení.

Kořenový systém

Rootstock (RSK ) je jednou z takových side-by-side sítí, jejímž cílem je umožnit plnou funkčnost bitcoinového smart kontraktu DeFi. Obousměrné propojení je navrženo tak, aby bylo zajištěno, že v bočním řetězci RSK s SBTC (Smart Bitcoin) lze používat různé DApps DeFi. SBTC je krytý v poměru 1:1 s BTC.

Kromě stablecoinů zahrnuje půjčování v rámci celé řady DeFi od RSK také decentralizované obchodování (DEX), deriváty, chytré platby a mnoho dalšího. A co je na RSK výjimečné, nabízí kompatibilitu s chytrými kontakty Ethereum.

Alternativní platformy chytrých smluv pro DeFi

I když je Ethereum v současné době preferovanou platformou pro DeFi DApps, je to nakonec díky programovatelnosti chytrých smluv. Jak však víme, existuje několik seriózních platforem pro chytré kontrakty, například EOS a Tezos, jsou jen dvě z nich.

Na platformě EOS již existují první DeFi DApps a očekává se, že se jejich počet bude zvyšovat a DeFi DApps se objeví na více platformách.

Zatím není zcela jasné, do jaké míry by ostatní smart contract platformy mohly v tomto směru Ethereum dohnat. Ethereum má však díky síťovému efektu jako “first mover” obrovský náskok. Neměla by se však podceňovat skutečnost, že blockchainy jako Tezos nebo EOS již nabízejí výrazně lepší kapacitu a vyšší rychlost transakcí.

DeFi Prime nabízí dobrý přehled DApps DeFi založených na Ethereu, EOS a Bitcoinu.

DeFi s EOS

• EOSREX je jednou z platforem pro páskování na bázi systému EOS
• EOSDT je stabilní mince z EOS Blockchain
• YOLO a WhaleEx jsou DEX založené na systému EOS

DeFi s Tezosem

Podobně jako v případě WBTC a tBTC v Ethereu se nedávno objevil token Tezos, tzBTC, který je garantován 1:1 s bitcoinem. Díky tzBTC lze realizovat i spuštění pro DeFi v síti Tezos.

Další trendy

Kromě DeFi DApps, které umožňují různé decentralizované finanční služby, existují i další trendy v blockchainu, které lze zařadit pod DeFi.

Staking

Popularita stakingu již nějakou dobu roste. Funguje podobně jako půjčování v DeFi. Při půjčování jsou kryptoměny zahrnuty do chytrého kontraktu jako kolaterál a na oplátku lze získat úrokový výnos. Při stakingu jsou kryptoměny také uzamčeny a odměnou je tzv. stakingová odměna. Staking je však něco víc. Zajišťuje také bezpečnost a stabilitu blockchainu, který je založen na konsensuálním mechanismu pro proof of stake.

Tokenizace

Dalším trendem, který existuje již delší dobu a je také velmi slibný do budoucna, je tzv. tokenizace aktiv v blockchainu. To znamená, že v zásadě jakákoli položka s určitou hodnotou může být v blockchainu reprezentována ve formě tokenu. Nákupem určitého počtu tokenů lze držet podíly těchto hodnot jako aktiva. Kromě toho mohou být těmito aktivy i finanční produkty.

Díky tokenizaci může být klasické investování levnější, rychlejší a bezpečnější a může být také dostupné nepřetržitě. Může umožnit přístup k investování do reálných aktiv těm, kteří dříve nemohli investovat z důvodu geografických nebo finančních omezení. Tokenizace tak nabízí alternativu ke konvenčním a do značné míry zastaralým investičním metodám!

Tokenizace dostala první impuls v roce 2017, kdy se na platformě Etherium uskutečnilo několik ICO (Initial Coin Offerings).

Je do značné míry reálné, že v budoucnu bude možné využívat akcie, případně ETF ve formě tokenů, jejichž vlastnictví a pravost jsou podloženy decentralizovanou technologií blockchain. A v případě Etheria již existuje odpovídající vynucený standard pro tuto aplikaci.

Závěr

DeFi má potenciál způsobit revoluci v konvenčních financích, jak je známe. A DeFi je teprve na začátku svého vývoje. Vývojáři každý den vyvíjejí nové DApps na různých platformách chytrých kontraktů.

Výhody nepřetržitého využívání anonymních nebankovních finančních služeb jsou impozantní. Tyto nové možnosti však přinášejí i nová rizika. Proti některým z nich se nyní můžete pojistit.

Ethereum je daleko vpředu, pokud jde o počet DeFi DApps a objem aktiv uložených v DeFi smart kontraktech. Tokeny ERC20 kryté bitcoiny, které lze v těchto DeFi DApps používat, pomáhají Ethereu udržet si náskok. Konkurenční platformy chytrých smluv jsou však připraveny okamžitě využít jakýchkoli slabin Etherea. Dobré je, že jak všichni víme, konkurence je pro podnikání dobrá.

Takže i spící obr DeFi může využít vedlejší řetězce, jako je Rootstock, k úplnému přepracování map.

Tato rivalita se však může stejně snadno změnit v symbiózu. Interoperabilita více blockchainů navzájem umožňující koexistenci, nebo dokonce její nutnost. Koneckonců nejde o Bitcoin vs. Ethereum nebo Ethereum vs. EOS, ale o DeFi a Blockchain vs. starý finanční systém!

Měli bychom vynaložit prostředky na pořádnou (bezdůvěryhodnou, bezserverovou, maximálně UX podobnou Uniswapu) decentralizovanou burzu ETH <-> BTC. Je trapné, že se stále nemůžeme snadno a bez důvěry pohybovat mezi dvěma největšími krypto ekosystémy.

– vitalik.eth (@VitalikButerin) 24. března 2020