Co je ETF? Jak obchodovat a investovat do ETF?

Marek Matoušek, 12 min čtení
Poslední aktualizace: 31 července, 2023

obchodník před stolem

V době, kdy investiční svět žije popularitou ETF (Exchange Traded Funds), se mnoho investorů a obchodníků vrhá na tuto vlnu. Hlavní lákadlo spočívá v jejich jednoduchosti, transparentnosti a cenové dostupnosti. Pro investory představují vynikající vstupní bránu, která jim umožní ponořit se do široké škály tříd aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, komodity a nemovitosti. Chcete-li se o ETF dozvědět více, náš průvodce ETF je vaším zdrojem informací.

Vybavíme vás základním know-how o ETF a prozradíme vám, jak do nich můžete chytře investovat.

Průvodce ETF

Rostoucí obliba burzovně obchodovaných fondů (ETF) mezi drobnými investory je dnes zcela zřejmá. Výrazné výhody, které ETF oproti podílovým fondům přinášejí, jako jsou minimální transakční poplatky a nižší nákladové poměry, z nich činí mezi investory oblíbené fondy. Ve spojení s flexibilitou transakcí prováděných vícekrát denně, podobně jako při obchodování s akciemi, představují skutečně přesvědčivou investiční možnost. Abychom vám pomohli zorientovat se v úskalích investování do ETF, ponořme se hlouběji do našeho komplexního průvodce ETF pro začátečníky.

Porozumění ETF

etf - fondy obchodované na burze

ETF neboli burzovně obchodovaný fond je jedinečný investiční nástroj, který je navržen tak, aby napodoboval výkonnost určitého akciového indexu, průmyslového odvětví nebo aktiva. Rámec ETF vymyslel v roce 1990 americký investiční titán Leland, O’Brien and Rubinstein (LOR). Myšlenkou bylo sloučit různé akcie do jednotného shluku, který by mohl být kótován a obchodován jako jeden celek na burze. Tato vize se zhmotnila se vznikem moderního ETF, který byl v témže roce uveden na kanadskou burzu v Torontu. V lednu 1993 se zrodil ETF S&P 500 Trust, který je dodnes jedním z nejaktivněji obchodovaných ETF.

Tento konkrétní ETF zahrnuje 500 nejvýznamnějších amerických společností a co nejvíce se shoduje s indexem S&P 500. Přestože se ETF v mnoha ohledech podobají podílovým fondům, odlišují se tím, že jsou obchodovány na burze, což umožňuje jejich nákup a prodej stejně jako tradičních akcií.

ETF pokrývají širokou škálu tříd aktiv, od akcií a dluhopisů až po nemovitosti a komodity. Pro transakce s ETF je třeba mít obchodní účet u makléře nebo investiční platformy.

Geneze ETF

Jeden z klíčových aspektů pochopení obchodování s ETF spočívá v tom, že víte, jak vznikají. ETF se mohou podobat podílovým fondům, ale proces jejich vzniku se výrazně liší. Investoři do podílových fondů posílají své finanční prostředky přímo společnosti, která se zabývá nákupem cenných papírů a následně vydává nové podílové listy fondu. Když chtějí investoři své podílové listy prodat, vrátí je fondové společnosti výměnou za peníze – doufejme, že vyšší než jejich počáteční investice.

Naproti tomu vytváření ETF je bezhotovostní proces. Potenciální správce ETF předloží návrh americké Komisi pro cenné papíry. Pokud je schválen, sponzor pak spolupracuje s tvůrcem trhu (často velkým institucionálním investorem) na vytvoření nebo odkupu těchto nových podílových listů ETF. Sponzor a tvůrce trhu může být někdy stejný subjekt.

Tvůrce trhu nového ETF si vypůjčí podkladové akcie, obvykle od penzijního fondu, a umístí je do podílového fondu, který tvoří základ akcií ETF. Následně jsou akcie nově vytvořeného ETF distribuovány fondem, čímž investoři získají právní vlastnictví k akciím drženým fondem.

Jaké jsou výhody a nevýhody ETF?

etf cihly pozadí

Burzovně obchodované fondy neboli ETF jsou v dnešním finančním prostředí oblíbeným investičním nástrojem. Růst jejich popularity je dán několika výhodami, které nabízejí a které z nich činí cennou součást vašeho investičního portfolia. Ale stejně jako každá jiná investice mají i ETF své výhody a nevýhody. Pojďme se ponořit do toho, jaké to jsou, a také do toho, jak ETF využít na své investiční cestě.

  • Nákladová efektivita: Jedním z hlavních lákadel ETF je jejich nákladová efektivita. Jako pasivní investice, které napodobují výkonnost určitého indexu, mají obvykle nižší nákladové poměry ve srovnání s aktivně spravovanými podílovými fondy
  • Diverzifikace portfolia: ETF umožňují investorům snadno diverzifikovat své portfolio. Nákupem jednoho ETF získáte expozici vůči široké škále akcií nebo dluhopisů, čímž rozložíte riziko.
  • Flexibilita: ETF lze obchodovat na burze stejně jako jednotlivé akcie, což zajišťuje flexibilitu a snadné obchodování. To znamená, že je můžete nakupovat a prodávat v průběhu obchodního dne za tržní ceny.
  • Daňová efektivita: Na rozdíl od podílových fondů pomáhá jedinečná struktura ETF vyhnout se některým daňovým dopadům, které mohou snížit výnosy z investic.
  • Transparentnost: ETF poskytují vysokou transparentnost, protože denně zveřejňují své podíly, což je pro investory velkou výhodou.

Nevýhody investování do ETF

  • Náklady na obchodování: Přestože mají ETF nižší nákladové poměry, mohou s nimi být spojeny náklady na obchodování, jako jsou provize makléřům, které mohou snížit váš investiční výnos, zejména pokud obchodujete často.
  • Problémy s likviditou: Některé specializované nebo sektorově specifické ETF mohou mít nízké objemy obchodů, což vede k problémům s likviditou a větším spreadům mezi nabídkou a poptávkou.
  • Omezený výnos: Diverzifikace ETF může omezit potenciální výnos. Pomáhají sice rozložit riziko, ale zároveň rozdělují potenciální výnosy mezi širší skupinu cenných papírů.
  • Riziko uzavření: Méně populární ETF čelí riziku uzavření, což může vést k neočekávaným nákladům pro investory.

Nedostatek likvidity může ztížit obchodování: Třídy aktiv ETF, jako jsou dluhopisy, jsou méně likvidní než ETF sledující populární indexy, jako je FTSE 100 nebo S&P 500. To může ztížit prodej za požadovanou cenu.

Typy ETF

Investorzy mají nyní k dispozici mnoho druhů fondů ETF. Do hlavních druhů fondů ETF patří:

  • Akciové indexové ETF: jejich účelem je sledovat určitý index akciového trhu, například S&P 500, FTSE 100 nebo Nikkei 225. Příkladem akciových ETF je SPDR S&P 500 ETF (SPY), který sleduje index S&P 500, a iShares FTSE 100 UCITS ETF (ISF.L), který sleduje index FTSE 100. ETF sledující index S&P 500 je určen pro obchodování na burze. Investování do indexových ETF může být skvělým způsobem, jak získat širokou expozici na akciovém trhu s nízkými náklady.
  • Sektorové nebo oborové ETF: jejich cílem je poskytnout expozici vůči specifickým oblastem akciového trhu, jako jsou technologické společnosti, zdravotnické společnosti nebo finanční společnosti. Příkladem sektorového ETF je Healthcare Select Sector SPDR ETF (XLV), který poskytuje expozici vůči akciím souvisejícím se zdravotní péčí v rámci indexu S&P 500.
  • Styl ETF: Tyto fondy jsou určeny ke sledování akciových indexů na základě určitého investičního stylu. Příkladem stylového ETF je iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL), který investuje do amerických akcií s velkou a střední kapitalizací, které mají silné základní ukazatele.
  • Dluhopisové ETF: Cílem těchto ETF je poskytnout expozici vůči cenným papírům s pevným výnosem. Mohou zahrnovat všechny typy dluhopisů, včetně amerických státních dluhopisů, podnikových dluhopisů, dluhopisů s vysokým výnosem atd. Příkladem dluhopisového ETF je iShares Barclays 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY), který poskytuje expozici vůči americkým státním dluhopisům.
  • Komoditní ETF: Jejich účelem je sledovat cenu komodit, jako je zlato nebo ropa. Příkladem komoditního fondu je SPDR Gold ETF (GLD), který sleduje cenu zlata.
  • ETF na nemovitosti: Tyto fondy slouží ke sledování realitních indexů. Příkladem realitního ETF je Vanguard Real Estate ETF (VNQ), který sleduje výkonnost indexu MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
  • ETF s pákovým efektem: jsou určeny k zajištění větší expozice (2x, 3x atd.) vůči akciím nebo podkladovému trhu. Příkladem ETF s pákovým efektem je Proshares Ultra S&P 500 (SSO), který poskytuje dvojnásobný denní výnos indexu S&P 500. ETF s pákovým efektem mohou zvýšit vaše potenciální investiční výnosy, ale mohou také zvýšit vaše ztráty.
  • Inverzní ETF: tyto fondy jsou navrženy tak, aby investorům pomohly profitovat z klesajícího indexu nebo podkladového trhu. Pokud podkladový index klesá, ETF s inverzním akciovým indexem bude růst. Příkladem inverzního ETF je fond ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQQ). Tento ETF roste, pokud podkladový index, NASDAQ 100, klesá. Všimněte si, že tento konkrétní ETF je také pákový a poskytuje trojnásobnou expozici vůči riziku.

Jak funguje investování do ETF

Obchodování a investování do ETF je poměrně jednoduché. Zde je přehled základních informací.

Zisky z rostoucího trhu

Pokud se domníváte, že burzovní index nebo aktivum (např. zlato) může v budoucnu růst, otevřete si nákupní pozici v ETF, které tento index nebo aktivum pokrývá. Tomuto kroku se říká “dlouhá stop pozice”. Pokud například věříte, že index S&P 500 v příštím roce poroste, otevřete pozici BUY v ETF, jako je SPDR S&P 500 ETF (SPY), které sleduje výkonnost indexu S&P 500. V případě, že se domníváte, že index S&P 500 poroste, otevřete pozici BUY v ETF, jako je SPDR S&P 500 ETF (SPY). Pokud index S&P 500 vzroste, vaše investice do ETF SPDR S&P 500 (SPY) se zhodnotí a vy můžete obchod uzavřít se ziskem, pokud si to přejete. Pokud však index S&P 500 klesne, klesne i hodnota vašeho ETF, což znamená, že utrpíte ztrátu.

Zisk z klesajícího trhu

Pokud se domníváte, že akciový index nebo aktivum může v budoucnu klesnout, můžete otevřít pozici SELL v ETF, které tento index nebo aktivum pokrývá. Tomu se říká “krátká pozice”. Prodejní pozici v ETF můžete otevřít obchodováním s rozdílovými smlouvami (CFD). Rozdílové smlouvy jsou finanční nástroje, které dávají investorům možnost profitovat z pohybu ceny cenného papíru, aniž by tento cenný papír vlastnili.

Pokud si například myslíte, že index S&P 500 v příštích třech měsících klesne, můžete otevřít pozici SELL na ETF SPDR S&P 500 (SPY), který sleduje výkonnost indexu S&P 500. V případě, že si myslíte, že index S&P 500 klesne, můžete otevřít pozici SELL na ETF SPDR S&P 500 (SPY). Pokud index S&P 500 klesne, budete mít ze své krátké pozice zisk. Pokud však index S&P 500 vzroste, utrpíte ztrátu.

Dividendy

Třetím způsobem, jak můžete potenciálně profitovat z ETF, jsou dividendy. Dividendy jsou peněžní výplaty, které některé společnosti vyplácejí svým investorům ze svých zisků. Ne všechny společnosti vyplácejí dividendy, ale mnoho zavedených společností je vyplácí. Pokud vlastníte ETF, který investuje do společností vyplácejících dividendy, budete dostávat pravidelné dividendy. Pokud například vlastníte iShares FTSE 100 UCITS ETF (ISF.L), který se zaměřuje na řadu společností vyplácejících dividendy kótovaných na londýnské burze, budete dostávat pravidelné dividendy. Poplatky za ETF S ETF jsou spojeny dva typy poplatků:

  • Transakční poplatky: jedná se o poplatky účtované makléři a investičními platformami za provedení transakce. Na eToro nejsou žádné poplatky za otevření nebo uzavření pozic v ETF EU.
  • Průběžné poplatky: Tyto poplatky, někdy označované jako “obecný faktor”, účtuje společnost ETF, například iShares nebo ProShares. Průběžné poplatky jsou obvykle velmi nízké. Například průběžné poplatky ETF SPDR S&P 500 činí přibližně 0,095 % ročně.

Pokud potřebujete více informací o tom, jak eToro funguje a jaká další aktiva zde můžete obchodovat, podívejte se na naši úplnou recenzi a zpětnou vazbu na eToro.

Orientace v rizicích investování do ETF

Stejně jako u každé investice, i obchodování s ETF s sebou nese rizika, především tržní. To znamená, že pokud hodnota indexu nebo třídy aktiv, kterou váš ETF sleduje, klesne, klesne i hodnota vašeho ETF. Pro zmírnění tohoto rizika může být užitečná diverzifikace a přijetí dlouhodobého investičního horizontu.

Když jste připraveni investovat, platformy jako eToro vám tento proces usnadní. Po založení účtu můžete prozkoumat různé ETF, vybrat si ty, které odpovídají vaší investiční strategii, a začít obchodovat.

Závěrem lze říci, že ETF mohou být chytrým doplňkem vašeho investičního portfolia. Jejich nízké náklady, výhody diverzifikace a snadné obchodování z nich činí atraktivní volbu pro začínající i zkušené investory. Je však nezbytné být informován o možných rizicích a činit dobře odůvodněná investiční rozhodnutí.

Pamatujte, jak často zdůrazňuje Neil Patel, že data jsou král. Zůstat informovaný a využívat sílu dat může být pro úspěšné investování do ETF velkým přínosem.

Strategie řízení rizik

Investování do ETF nikdy nemůže zcela eliminovat riziko, ale existují způsoby, jak ho snížit. Jedním z nejúčinnějších způsobů, jak snížit riziko, je diverzifikace portfolia. To znamená rozložit své peníze mezi několik různých investičních aktiv, abyste nebyli příliš vystaveni jedinému aktivu. Diverzifikované portfolio může mít expozici vůči akciovým ETF, dluhopisovým ETF a komoditním ETF. U akciových ETF je přijetí dlouhodobého investičního horizontu další strategií, která může pomoci snížit riziko ztráty peněz.

V krátkodobém horizontu mohou být akcie velmi volatilní. V dlouhodobém horizontu má akciový trh tendenci růst. Obecně platí, že čím déle investujete, tím menší je pravděpodobnost ztráty peněz. Při krátkodobém obchodování s ETF může být stop-loss také účinným nástrojem řízení rizika. Stop-lossy pomáhají minimalizovat investiční ztráty tím, že uzavírají ztrátové pozice dříve, než se nahromadí velké ztráty.

Strategie obchodování s ETF pro začátečníky

Pokud jde o investování do ETF, je zásadní porozumět různým typům dostupných ETF. Ty se pohybují od indexových ETF a sektorových ETF až po dluhopisové a komoditní ETF a každý z nich slouží jinému účelu. Například indexové ETF, jako je SPDR S&P 500 ETF, umožňují získat expozici vůči celému indexu S&P 500 jedinou investicí.

  • Růstové programy: jejich cílem je zajistit konzistentní výnosy a tyto fondy zahrnují akcie podkladových společností s vysokým růstovým potenciálem.
  • Hodnotové investování: tento typ investic může usnadnit výnosy ze společností, které zažívají cyklická období růstu.
  • Momentové ETF jsou fondy, které investují do společností vykazujících pozitivní momenty na trzích nebo ve svých odvětvích. Tyto fondy mohou také krátit akcie společností s negativním momentem.
  • Sociální obchodování: S ETF můžete začít také pomocí možnosti sociálního obchodování. Na eToro vám funkce kopírování obchodování umožňuje sledovat investice uživatelů s dlouhodobými výnosy.

Tato základní možnost vám pomůže pochopit, jak investovat do ETF a jaké myšlenkové postupy používají nejziskovější uživatelé eToro. Každý uživatel má skóre, které ukazuje, jak velké riziko daný uživatel podstupuje na stupnici od 1 do 10 – 1 znamená nejnižší riziko a 10 nejvyšší.

Jak obchodovat s ETF na eToro

Obchodování a investování do ETF je na eToro snadné. Zde je návod, jak obchodovat:

  1. Vytvořte si online obchodní účet na adrese www.etoro.com
  2. Přejděte na stránku “Markets” (Trhy) a poté vyberte ETF
  3. Vyberte ETF, se kterým chcete obchodovat, a poté vyberte možnost Trade (Obchodovat)
  4. Podle směru, kterým si přejete obchodovat, vyberte možnost Koupit nebo Prodat
  5. Zadejte částku, kterou chcete obchodovat nebo investovat
  6. Zvolte Open Trade (Otevřít obchod)

Shrnutí

ETF (burzovně obchodovaný fond) je typ investičního fondu, jehož cílem je sledovat výkonnost určitého burzovního indexu nebo aktiva. ETF se obchodují na burzách cenných papírů. To znamená, že je lze nakupovat a prodávat stejným způsobem jako jednotlivé akcie.

Chcete-li investovat do ETF, musíte mít makléřský účet u burzovního makléře nebo investiční platformy. ETF jsou k dispozici téměř pro všechny třídy aktiv, včetně akcií, dluhopisů, nemovitostí a komodit. ETF mají mnoho výhod, například nízké transakční náklady, výhody diverzifikace, okamžitý přístup k široké škále trhů, transparentnost a snadné obchodování.

Existuje mnoho typů ETF, včetně indexových fondů, sektorových ETF, stylových ETF, dluhopisových ETF, realitních ETF, komoditních ETF, inverzních ETF a ETF s pákovým efektem.

Hlavním typem rizika spojeným s ETF je tržní riziko. Jedná se o riziko, že hodnota podkladového aktiva nebo indexu klesne. Riziko spojené s investováním do ETF lze snížit diverzifikací portfolia. Obchodování s ETF na eToro je snadné.

Platforma eToro se snadno používá a nabízí nulové poplatky za ETF a nízké minimální investice.

eToro-Icon
Hybrid

Hodnocení ecoinomy:

9.5/10

Maximální páka Až do 30:1
Transakční poplatky Spread 0% akcie, 1% CFD
Licence EU, USA, Velká Británie, Rakousko, Blízký východ
Kryptoměny 43+ BTC-Coin-IconETH-Coin-IconMIOTA-IconBCH-IconRipple-IconDASH-IconADA-Coin-IconEOS-IconLTC-IconNEO-IconXLM-IconZEC-IconEthereum-Classic-IconBNB-Icon
Platební metody PayPal, debetní/kreditní karta, Skrill, Neteller, SEPA, WebMoney
Počet uživatelů 30.000.000+

Bezpečnost

Poplatky

Jednoduchost použití

Zákaznický servis


Otevřete si účet »

Investování do kryptoaktiv je v některých zemích EU velmi volatilní a neregulované. Žádná ochrana spotřebitele. Na zisky se může vztahovat daň.


Tyto informace slouží pouze pro vzdělávací účely a nelze je považovat za investiční poradenství, osobní doporučení, návrh nebo výzvu k nákupu či prodeji finančních nástrojů. Tento materiál byl připraven bez ohledu na konkrétní investiční cíl nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními nebo regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Jakýkoli odkaz na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního produktu v tomto balíčku není a neměl by být považován za spolehlivý ukazatel budoucí výkonnosti. eToro neposkytuje žádná prohlášení a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost obsahu této příručky. Před vložením kapitálu se ujistěte, že rozumíte rizikům spojeným s investováním. Nikdy neriskujte více, než jste připraveni ztratit.

Marek Matoušek

Marek Matoušek je šéfredaktorem portálu ecoinomy, který je jedním z předních českých zdrojů informací o bitcoinu a blockchain technologii. Zasloužil se o vytvoření některých z nejvýznamnějších článků na této stránce. První informace o bitcoinu a blockchain technologii získal Marek už v roce 2016. Revoluční potenciál těchto technologií v něm probudil vášeň, která přispěla k jeho profesnímu zájmu o digitální měny a technologie stojící za nimi. Marek má rád knihy zaměřené na technologie budoucnosti, přičemž zvlášť ho fascinují ty, které se zabývají dopady nových technologií na celou společnost.