Weekly Pulse #7: Wöchentlicher Marktüberblick

Kryptomarkt-Wochenrückblick

Bitcoin-Halving läutet neue Ära der Runen ein

Das wichtigste Krypto-Ereignis dieser Woche war die vierte Halving von Bitcoin am 20. April. Neben der Halbierung der Mining-Belohnungen auf 3,125 BTC wurden mit dieser Halbierung auch Runes eingeführt – neue fungible Token, die von Ordinals Erfinder Casey Rodarmor entwickelt wurden. Diese Krypto-Assets zielen darauf ab, das dezentrale Finanzwesen (DeFi) und nicht-fungible Token (NFTs) innerhalb des Bitcoin-Ökosystems zu beschleunigen.

Zu den ersten Möglichkeiten im Zusammenhang mit Runes gehört der Besitz von Token wie PUPS und WZRD oder NFT-Sammlungen wie Bitcoin Puppets und Runestones. Als erste große Funktionserweiterung von Bitcoin seit Jahren haben Runes große Begeisterung ausgelöst. Ihre Integration in die sicherste und dezentralste Blockchain eröffnet Bitcoin neues Potenzial für anspruchsvolle Smart-Contract-Anwendungen.

Binance konvertiert $1 Milliarde SAFU-Fonds in USDC

Die Turbulenzen auf dem Kryptomarkt in dieser Woche schienen Binance, die größte Kryptowährungsbörse der Welt, zu erschüttern. Binance konvertierte alle in seinem Secure Asset Fund for Users (SAFU) gelagerten Vermögenswerte – insgesamt 1 Milliarde Dollar – in USD Coin (USDC), einen beliebten Stablecoin.

Der SAFU-Fonds ist dazu da, die Gelder der Nutzer in extremen Fällen wie einem Hack zu erstatten. Binance wollte ihn wahrscheinlich gegen weitere Kursverluste bei Kryptowährungen immunisieren. Dieser Schritt passt zu den jüngsten Bemühungen von Binance, die Einhaltung von Vorschriften zu verbessern, nachdem das Unternehmen jahrelang außerhalb des Gesetzes gelebt hat. Die Auseinandersetzungen der Börse mit dem US-Justizministerium scheinen zu einer Kehrtwende hin zu einem Musterbürger der Krypto-Regulierung geführt zu haben.

Mango Markets $100M Exploiter für schuldig befunden

Im Oktober 2022 wurde die Kryptobörse Mango Markets durch einen ausgeklügelten Betrug um 110 Millionen Dollar erleichtert. In dieser Woche befand ein Geschworenengericht den Täter – Avraham Eisenberg, bekannt als “Avi” – des Rohstoffbetrugs, der Rohstoffmanipulation und des Betrugs per Überweisung für schuldig. Ihm drohen bis zu 20 Jahre Gefängnis.

Avi zahlte 5 Millionen Dollar bei Mango Markets ein und eröffnete dann eine extrem große Long-Position auf den MANGO-Token der Plattform. Dies führte dazu, dass der Preis von MANGO um mehr als 1000% in die Höhe schoss, wodurch der Wert seiner Sicherheiten aufgebläht wurde. Avi fuhr fort, Vermögenswerte zu leihen, ohne die Absicht, die Darlehen zurückzuzahlen. Während 67 Mio. $ zurückgegeben wurden, behielt er 47 Mio. $ aus der Ausbeutung. Avi behauptete, er habe lediglich mit einer “legalen Handelsstrategie” gewonnen, aber das Urteil sendet eine klare Botschaft, dass ein solch dreister Diebstahl nicht ungestraft bleiben wird.

Tether expandiert in 4 Abteilungen

Diese Woche kündigte der Stablecoin-Emittent Tether eine größere Umstrukturierung in vier Abteilungen an:

• Tether Data: Fokussierung auf KI, Big Data und Peer-to-Peer-Lösungen
• Tether Finanzen: Beaufsichtigung des USDT-Stablecoins
• Tether Power: Verwaltung der Energie und des Mining-Betriebs
• Tether Edu: Aufbau globaler Bildungsprogramme

Laut CEO Paolo Ardoino zielt dieser Schritt darauf ab, Tether nicht nur durch seinen an den USD gekoppelten Stablecoin zu stärken, sondern auch die finanzielle Freiheit weltweit zu fördern. Jede Abteilung zielt auf die Verbesserung der Infrastruktur in Bereichen wie Technologie, Finanzen, Energie und Bildung ab.

Diese Umstrukturierung ist zwar ehrgeizig, zeigt aber die Dominanz von Tether und seine ernsthaften Bestrebungen über Stablecoins hinaus. Kritiker mögen dies als Überexpansion ansehen, aber es ist eine kühne Vision, die das Vertrauen von Tether widerspiegelt.

Vitalik Buterin befürwortet umstrittenes Datenschutzprotokoll

Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin hat 100 ETH an Railgun überwiesen – ein Datenschutzprotokoll, von dem bekannt ist, dass es von dem nordkoreanischen Hackerkollektiv Lazarus Group verwendet wird. Dies löste sofort Gegenreaktionen aus, weil er indirekt bösartige Akteure finanzierte.

Allerdings fehlt in dieser reflexartigen Reaktion ein wenig der Kontext. Erstens war dies nicht Vitaliks erste Interaktion mit Railgun; er hat sich seit 6 Monaten immer wieder damit beschäftigt. Außerdem betrachtet er Railgun als einen bewundernswerten Kompromiss zwischen Privatsphäre und Regulierung. Vitalik hat ein 10-seitiges Papier verfasst, in dem er die Kompromisse von Railgun analysiert und argumentiert, dass es ein Gleichgewicht zwischen ehrlichen und unehrlichen Blockchain-Nutzern ermöglichen könnte.

Wer schnell urteilen will, sollte zuerst die Zusammenfassung des Papiers lesen. Vitalik hat offensichtlich gründlich über diese kontroverse Befürwortung nachgedacht. Während die Optik einige stören mag, ist es wichtig, seine Beweggründe zu verstehen, bevor man Steine wirft.

Legacy Market Weekly Recap

Aktien erholen sich als koordinierte Reaktion auf den starken Dollar

Globale Aktien erholten sich diese Woche, da die Behörden intervenierten, um die durch den starken US-Dollar ausgelösten Währungssorgen zu zerstreuen. Eine gemeinsame Erklärung des US-Finanzministeriums und der asiatischen Finanzminister trug dazu bei, die regionalen Währungen zu stabilisieren und das Vertrauen nach einer volatilen Periode, die von Inflations- und Zinssorgen geprägt war, wiederherzustellen. In der Folge gaben der Dollar und die Renditen der Staatsanleihen nach den jüngsten Anstiegen nach.

Unternehmensgewinne: Tech-Führer divergieren

Die Ergebnisberichte haben die Unterschiede in der Performance des Technologiesektors deutlich gemacht. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) verzeichnete höhere Gewinne aufgrund der robusten Nachfrage nach seinen Chips, die KI und andere Technologien ermöglichen. Im Gegensatz dazu enttäuschten die Aufträge bei der europäischen ASML Holding NV aufgrund der neu eingeführten US-Exportkontrollen für Halbleiterausrüstung. Die USA gewährten auch Finanzmittel zur Förderung der inländischen Chipfertigung, wobei Micron Technology Inc. einen Zuschuss von 6,1 Milliarden Dollar erhielt.

Vorsichtiger Optimismus im Vorfeld

Trotz der verbesserten Stimmung bleibt die Vorsicht in Bezug auf die Inflation und die Zinssätze in den USA sowie die stockende Erholung in China bestehen. Die fortlaufende Beobachtung der Unternehmensgewinne und -prognosen wird Aufschluss über die wirtschaftliche Entwicklung geben.

Wichtige Markttreiber

Big Tech vs. GRANOLAS: Bewertungen und Wachstumsaussichten

Die US-Tech-Giganten oder “Magnificent Seven” sind nach wie vor hoch bewertet und haben großen Einfluss auf den Sektor, aber die europäischen GRANOLAS bieten Stabilität und Ertragspotenzial. Die Anleger beobachten beide Kategorien angesichts der sich verändernden Nachfrage und der wirtschaftlichen Bedingungen.

Fed-Politik und Treasury-Renditen

Falsche Signale der Fed und starke Wirtschaftsdaten haben die Renditen im vergangenen Monat nach oben getrieben, während der Rückzug in dieser Woche auf eine mögliche Pause hindeutet. Dennoch sind weitere Zinserhöhungen in diesem Jahr wahrscheinlich.

Öl und Energie

Öl erholte sich weitgehend von den geopolitischen Spannungen zwischen Iran und Israel. In der Zwischenzeit sind Energieaktien von der Unsicherheit der Nachfrage abhängig, die vom Wirtschaftswachstum und der Inflationsentwicklung abhängt.

Immobilien und Hypotheken

Der Immobiliensektor ging weiter zurück, da die Hypothekenzinsen stiegen, was zu Problemen bei Immobilienaktien und entsprechenden börsengehandelten Fonds führte. Die Aktivität auf dem Wohnungsmarkt scheint sich gegenüber den jüngsten Höchstständen zu verlangsamen.

Währungen im Fokus

Die asiatischen Währungen haben sich nach ihren Mehrjahrestiefs gegenüber dem Dollar stabilisiert, obwohl die Aufwertung angesichts der Wachstums- und Inflationsdynamik begrenzt scheint. Indonesien könnte nächste Woche die Zinsen erhöhen, um seine fallende Währung zu verteidigen.

Marktbewegungen

Bei den großen Aktien fiel Tesla, nachdem das Unternehmen die Preise gesenkt und die Auslieferungsschätzungen für das erste Quartal verfehlt hatte. Netflix gab nach der Ankündigung, die Veröffentlichung von Abonnentenzahlen einzustellen, nach. Hausbau- und Immobilienaktien setzten ihren Abwärtstrend aufgrund höherer Zinsen fort.

Blick in die Zukunft

Die Ergebnisberichte von Tesla, Meta, Microsoft und Alphabet werden einen breiteren Ausblick auf die Technologiebranche und die Märkte geben. Der Erfolg von Kostensenkungen und KI-Investitionen wird im Mittelpunkt stehen, wobei es Anzeichen für Optimismus gibt, die Erwartungen aber noch zurückhaltend sind.