Weekly Pulse #9: Wöchentlicher Marktüberblick

Wöchentliche Zusammenfassung des Kryptomarktes

Überblick

Die wichtigsten Meldungen dieser Woche waren:

• 4-monatige Haftstrafe für den ehemaligen Binance-CEO Changpeng Zhao
• ETF-Abflüsse
• Bitcoin erholt sich nach einer wackeligen Woche
• ein durchschlagender Ergebnisbericht von Coinbase

CZ erhält eine 4-monatige Strafe

Die Krypto-Industrie wurde von der Justiz verstärkt unter die Lupe genommen. Wichtige Persönlichkeiten wurden wegen angeblichen Fehlverhaltens verurteilt oder angeklagt.

Changpeng Zhao (CZ), der ehemalige CEO von Binance, wurde diese Woche wegen Geldwäsche zu einer 4-monatigen Haftstrafe verurteilt. Obwohl ihm ursprünglich eine 36-monatige Haftstrafe drohte, hat der gute Ruf von CZ und seine Unterstützung durch die Krypto-Community wahrscheinlich zu dem milden Urteil beigetragen. Das Ergebnis zeigt, dass Krypto-Führungskräfte nicht über dem Gesetz stehen, aber guter Wille kann sich dennoch auszahlen.

Bitcoin Preis

Aktion Bitcoin erlebte in dieser Woche Volatilität, wobei die Preise kurzzeitig unter $56k fielen, bevor sie sich in Richtung $63k erholten.

ETF-Abflüsse

Vor dem Rückgang Anfang der Woche flossen rekordverdächtige 534 Millionen Dollar aus US-Bitcoin-ETFs ab, was wahrscheinlich zum Rückgang des Bitcoin-Kurses unter 56.000 Dollar beigetragen hat. Der Preisrückgang scheint sich jedoch in Grenzen zu halten, vor allem wenn man die Nachrichten bedenkt.

Makroökonomische Faktoren im Spiel

Der Aufschwung von Bitcoin steht im Einklang mit den jüngsten Beschäftigungsdaten, die die Erwartungen verfehlten. Da es Anzeichen dafür gibt, dass die Zinserhöhungen die Wirtschaft wie beabsichtigt verlangsamen, könnte die Fed die Straffungsmaßnahmen, die die Kryptopreise unter Druck gesetzt haben, mäßigen. Dennoch ist es ratsam, die makroökonomischen Bedingungen weiterhin zu beobachten.

ETFs starten stark in Hongkong

In dieser Woche wurden auch in Hongkong neue Bitcoin- und Ethereum-ETFs aufgelegt, die in kürzester Zeit 292 Millionen Dollar an Vermögenswerten ansammelten. Die erfolgreichen Debüts zeigen die anhaltende Dynamik von Kryptowährungen in Asien.

Coinbase sprengt die Erwartungen

Trotz der Zweifel der Wall Street hat Coinbase diese Woche extrem starke Q1-Ergebnisse vorgelegt.

Umsatz steigt Coinbase hat im 1. Quartal 2023 einen Umsatz von 1,64 Milliarden Dollar erzielt und damit die Erwartungen von 1,36 Milliarden Dollar deutlich übertroffen. Das Wachstum von 112% im Vergleich zum Vorjahr zeigt, dass die Expansion des Kryptomarktes den Aufstieg des Unternehmens weiter antreibt.

Mit einem Gewinn von 1,17 Mrd. $ in Q1 2023 hat Coinbase einen Rekord-Nettogewinn erzielt und damit den Nettoverlust des letzten Jahres von 79 Mio. $ wettgemacht. Das beeindruckende Ergebnis übertrifft selbst die optimistischsten Prognosen der Wall Street.

Retail Adoption hinkt noch hinterher

Auch wenn die Ergebnisse von Coinbase unbestreitbar positiv sind, so sind sie doch hauptsächlich auf die volatilen Kryptopreise zurückzuführen und nicht auf die Akzeptanz im Einzelhandel. Die Integration von Kryptowährungen in den Mainstream erfolgt nach wie vor nur schrittweise, was darauf hindeutet, dass noch erhebliches langfristiges Wachstumspotenzial vor uns liegt.

Unterm Strich

Die Entwicklungen in dieser Woche haben gezeigt, dass die Kryptoindustrie zunehmend überwacht wird und gleichzeitig weiter expandiert. Bitcoin und Coinbase zeigten sich trotz der rechtlichen Probleme und des Pessimismus an der Wall Street stark. Natürlich bleiben die Risiken bestehen, aber angesichts der jüngsten Widerstandsfähigkeit scheint ein maßvoller Optimismus angebracht. Der vor uns liegende Weg enthält wahrscheinlich sowohl Hürden als auch Chancen.

Ältere Märkte

Märkte erholen sich vor den Arbeitsmarktdaten durch Tech-Optimismus

Vor dem US-Arbeitsmarktbericht am Freitag kletterten die Aktien in dieser Woche nach oben, wobei der Optimismus durch die starken Gewinne von Apple angeheizt wurde. Vorbörslich stiegen die Aktien von Apple am Freitag um mehr als 6%, nachdem sie rekordverdächtige Aktienrückkäufe und einen positiven Ausblick bekannt gegeben hatten, was die Tech-Aktien und die Futures am breiten Markt beflügelte.

Die Futures auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 deuteten auf eine höhere Eröffnung hin und folgten damit dem europäischen Stoxx 600 Index, der ebenfalls leicht zulegte. Zu den Markttreibern gehörten ein schwächerer US-Dollar und stabile Staatsanleihen, während die Anleger auf die wichtigen Arbeitsmarktzahlen für April blickten und eine Verlangsamung des Beschäftigungszuwachses erwarteten.

Da die Stagflationsrisiken im Mittelpunkt stehen, könnte es an den Märkten zu Volatilität kommen, wenn die Daten enttäuschen. Die Analysten der Bank of America warnten, dass ein schwächeres Beschäftigungswachstum die Wirtschaftsaussichten beeinträchtigen könnte. Die anstehenden Arbeitsmarkt- und ISM-Dienstleistungsberichte werden die Erwartungen für eine Zinserhöhung beeinflussen.

Solide Gewinne lassen Aktien steigen

In einer geschäftigen Woche mit Unternehmensgewinnen gab es überwiegend positive Berichte von großen Technologie- und Basiskonsumgüterunternehmen. Apple führte das Feld an, nachdem die Gewinne im 2. Quartal trotz eines leichten Umsatzrückgangs die Erwartungen übertrafen. Der Tech-Gigant kündigte außerdem einen Aktienrückkauf im Wert von 90 Milliarden Dollar an, seinen bisher größten.

Coca-Cola und Kraft Heinz erzielten Gewinne, die über den Schätzungen lagen. Damit übertrafen 10 der 12 Konsumgüterunternehmen im S&P 500 den Q1-Konsens. Während Sektoren wie Kommunikationsdienste und Industriewerte insgesamt hinter den Erwartungen zurückblieben, wurden die Aktien durch solide Ergebnisse gestützt.

Andernorts gaben die Aktien von Novo Nordisk nach, nachdem die Gewinnmitteilung des Arzneimittelherstellers Sorgen um die Konkurrenz aufkommen ließ. Credit Agricole und Société Générale zogen aufgrund steigender Gewinne an, während Danske Bank aufgrund eines schwächeren Nettozinsergebnisses nachgab.

Rückkäufe im Fokus

Warren Buffetts Berkshire Hathaway stand ebenfalls im Fokus und gab bekannt, dass es seinen Anteil an Apple im letzten Quartal um 22% reduziert hat. Das Konglomerat bleibt jedoch aufgrund der starken operativen Leistung und der rekordverdächtigen Rückkäufe optimistisch gegenüber Apple. Apples eigener massiver Rückkaufplan unterstreicht seine Rückkaufskraft.

In der Zwischenzeit stützten die steigenden Rohstoffpreise die Rohstoff- und Energieaktien. Trockenes Wetter und Versorgungsengpässe ließen die Futures für Mais, Sojabohnen und Weizen im Laufe der Woche steigen. Die Renditen von Staatsanleihen sanken jedoch am Freitag, da die Märkte einen Anstieg der Arbeitslosenquote in den USA mit einem langsameren Stellenaufbau abwägten.

Ereignis-Risiken drohen

Der Kalender der nächsten Woche birgt weitere Ereignisrisiken, darunter die Sitzungen der RBA und der BoE. Die Zinsen werden zwar beibehalten, aber jeder Hinweis auf eine weitere Straffung könnte die Volatilität anheizen. In der Zwischenzeit könnten die chinesischen Handelszahlen für April eine Erholung der Exporte zeigen, da die Abriegelung Shanghais nachlässt.

An der Gewinnfront stehen die Ergebnisse von Disney für das 2. Quartal sowie die Bekanntgabe von BP für das Q1 im Mittelpunkt. Disney sieht sich Abwärtsrisiken durch die sinkende Verbraucherstimmung ausgesetzt, während BP mit Margendruck durch die niedrigeren Ölpreise zu kämpfen hat. Die Berichte von Uber, Airbnb und anderen Unternehmen, die im Reiseverkehr tätig sind, werden ebenfalls für Aufmerksamkeit sorgen.

Ergebnisse im Blickpunkt

Zu den bemerkenswerten Unternehmen, die in der nächsten Woche ihre Ergebnisse veröffentlichen, gehören:

Dienstag: Disney, Electronic Arts, Coupang

Mittwoch: Uber, Anheuser-Busch, Airbnb, Shopify

Donnerstag: Warner Bros. Discovery, Roblox, Nippon Steel

Freitag: AMC Networks, Enbridge