Analisi Fondamentale delle Criptovalute

Gianluca Lombardi, 7 min di lettura
Ultimo aggiornamento: 21 Giugno, 2023

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Se non sei esperto di criptovalute, sarai sicuramente sopraffatto dall’enorme numero di monete e token già esistenti.

Ti chiedi:

Agli inizi delle criptovalute, era possibile acquistarne solo alcune diverse; oggi ce ne sono diverse migliaia. L’analisi fondamentale delle criptovalute non consiste solo nell’esplorare il potenziale, ma anche nell’escludere che si tratti di un progetto fraudolento. Esistono già diverse centinaia di progetti fraudolenti di questo tipo e si può presumere che questo numero continuerà a crescere.

Determinare il ‘vero’ valore di una criptovaluta è un compito difficile, tuttavia, in quanto molti fattori di diverse forme di analisi svolgono un ruolo.

Per questo motivo, l’analisi fondamentale (FA) è uno dei tre strumenti importanti per determinare il valore potenziale futuro di una criptovaluta. Le altre due sono l’analisi dei grafici tecnici e l’analisi del sentimento, con l’analisi fondamentale che ovviamente svolge il ruolo principale nel lungo termine. In questo articolo, desideriamo spiegare in cosa consiste e come farlo in 6 passi. Ma prima, consideriamo che cos’è effettivamente l’analisi fondamentale?

Che cos’è l’analisi fondamentale

L’analisi fondamentale delle criptovalute differisce in qualche modo dall’analisi dei titoli, in quanto le aziende si concentrano su numeri specifici, come i rapporti annuali, l’accesso e le conclusioni sul flusso di capitale.

L’analisi fondamentale è un processo attivo che richiede tempo se eseguito correttamente. Ci sono molti aspetti da considerare per determinare come il prezzo di una criptovaluta possa cambiare nel lungo periodo. Tuttavia, si differenzia in modo significativo dall’analisi delle criptovalute e dei token. Poiché non sono aziende, non esistono relazioni annuali con dati chiave affidabili.

  • Il valore di una criptovaluta come il Bitcoin è guidato principalmente dalla fiducia della comunità, come per le valute convenzionali come il dollaro o l’euro
  • Il valore e l’utilità di un token dipendono in gran parte dalla sua usabilità e dal numero di utenti
  • I nuovi token di sicurezza (STO), in cui può partecipare direttamente al successo di un’azienda, sono un’eccezione

Le criptovalute sono una nuova classe di attività

Poiché le criptovalute sono una nuova classe di attività in una fase iniziale di sviluppo, è anche difficile confrontarle con i progetti esistenti, in quanto le criptovalute stesse hanno solo pochi anni di vita e non consentono confronti affidabili.

Se ora ti stai chiedendo cosa dovresti portare l’analisi fondamentale nel campo delle criptovalute, stia tranquillo. Nonostante le differenze di sicurezza e le difficoltà sopra citate, è possibile ottenere un vantaggio rispetto agli altri investitori attraverso l’AF. Coloro che si impegnano molto nella ricerca organizzata e nell’analisi dei risultati ottenuti possono aspettarsi un tasso di successo maggiore per i loro investimenti.

Di seguito, discuteremo i vari fattori, organizzati in base agli argomenti da considerare nell’analisi. Per ottenere risultati, questi temi possono essere affrontati passo dopo passo.

Criptometria (figure)

Le metriche sono la prima cosa da controllare. Questo dà una prima idea delle dimensioni della criptovaluta rispetto ai progetti concorrenti. Anche se le criptovalute non sono titoli e non c’è un’azienda dietro di loro, ci sono comunque alcune cifre chiave che sono rilevanti per l’analisi:

  • Capitalizzazione di mercato: La capitalizzazione di mercato è formata dal numero di monete/gettoni in circolazione e dal prezzo attuale a cui vengono scambiati (numero x prezzo = capitalizzazione di mercato). Questa cifra chiave è particolarmente importante per i nuovi progetti, poiché da essa si può determinare una possibile crescita parabolica. Se ci sono due progetti simili che hanno gli stessi fondamenti, ma la capitalizzazione di mercato di uno è di un miliardo di euro e l’altro di soli dieci milioni di euro, è ovvio quale dei due ha il potenziale maggiore.
  • Circolazione ed erogazione totale: l’erogazione si divide in scambio ed erogazione totale. Non importa se queste cifre sono alte o basse. Per molti progetti, ha senso avere un’offerta totale elevata per garantire la scalabilità futura. È importante solo garantire la massima fornitura. Il Bitcoin è di 21 milioni di BTC.
  • Sviluppo della storia dei prezzi: Anche se questo non è un articolo sull’analisi dei grafici tecnici, è necessario osservare lo sviluppo storico dei prezzi. Un investimento in una criptovaluta che ha già registrato un grande aumento è potenzialmente più rischioso di uno in cui un grande salto potrebbe essere ancora imminente.
  • Distribuzione: Le criptovalute offrono una visione della distribuzione tra gli investitori. Nelle cosiddette ‘liste ricche’, puoi vedere quali portafogli detengono una percentuale dell’offerta disponibile. Idealmente, questo è distribuito in modo abbastanza uniforme. Si assicuri che diversi portafogli contengano la maggior parte delle monete e dei token del progetto da analizzare.
  • Volume di trading e lista degli ordini: Il volume di trading delle criptovalute da solo non è una misura della qualità di un progetto, ma la liquidità dovresti essere sufficiente per costruire una posizione desiderata. In questo contesto, vale la pena di esaminare anche le piattaforme di trading su cui la moneta/token è già negoziata. Verifichi il volume sulle diverse piattaforme di trading e si faccia un’idea delle dimensioni delle piattaforme stesse. Se nessuno dei grandi (Binance, eToro, …) è già presente, il potenziale aumenterà in modo significativo con una possibile quotazione in futuro.

L’idea alla base delle criptovalute

L’idea è un fattore importante in qualsiasi impresa. È importante avere una conoscenza di base delle diverse aree di applicazione.

E si tratta di una valuta adatta all’elaborazione dei pagamenti, come il Litecoin?

Oppure si tratta di qualcos’altro, come una piattaforma blockchain su cui far girare altri progetti come Ethereum o Tezos?

È importante passare gradualmente da una prospettiva micro a una prospettiva macro.

Micro: Supponiamo che si tratti di una criptovaluta simile al bitcoin. Clonare il bitcoin non è una cosa negativa, ma la domanda da porsi è perché qualcuno dovresti preferire questa moneta al bitcoin o perché questa particolare moneta dovresti acquisire valore?

Per quanto riguarda l’Utility-token, bisogna chiedersi se ha davvero senso, cioè se si sta risolvendo un problema reale e quale ruolo svolge il token nella rete. Puoi eseguire la stessa piattaforma con Bitcoin, Ethereum o altro?

Macro: Se la prospettiva micro ha senso, si può passare a una prospettiva macro e passare dalle criptovalute al ‘mondo reale’: il problema comune è stato risolto? Ci sono abbastanza utenti potenziali per garantire una domanda stabile o in crescita?

  • Comprendere il concetto: deve avere una comprensione di base del concetto. A tal fine, è utile consultare il sito web del progetto in questione. In genere è possibile ottenere una panoramica dell’idea del progetto e delle sue aree di applicazione.
  • Carta biancaleggendo il whitepaper, potrà capire meglio come fare. L’idea deve essere fattibile e il whitepaper spiega come ogni team intende realizzarla.
  • Tabella di marcia la roadmap contiene varie tappe fondamentali, nella maggior parte dei casi definite in un periodo di almeno 12 mesi. Questo spiega lo stato del progetto in termini di contenuti e quali progressi sono previsti nel prossimo futuro.
  • Principali concorrenti: a causa del gran numero di criptovalute e token esistenti, a volte c’è un maggiore o minore incrocio tra i diversi concorrenti. Pertanto, le consigliamo di dare un’occhiata più da vicino per vedere se l’idea è già consolidata e se i concorrenti hanno già un prodotto funzionante.
  • Dimensioni del mercato: Le dimensioni del mercato possono essere determinate dall’analisi di mercato e sono particolarmente importanti. Questo non si limita solo al mercato delle applicazioni di criptovaluta/blockchain, ma in molti casi si applica anche al potenziale nei settori economici abituali. In questo caso, non solo lo status quo, ma anche il possibile sviluppo di questi settori gioca un ruolo importante.

Analisi della tecnologia delle criptovalute

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Quando si tratta di criptovalute o di tecnologia dei token, ci sono diverse questioni che hanno la massima priorità.

È quindi importante sapere se la moneta/token utilizza un meccanismo di Proof of Work (PoW) o un meccanismo di Proof of Stake (PoS). Nel caso delle monete PoW, è consigliabile scoprire l’algoritmo esatto – che le monete vengono estratte e se è compatibile con gli ASIC e può essere estratto anche sulle GPU convenzionali.

Inoltre, anche se non ha una formazione tecnica, dovresti esaminare con attenzione il libro bianco:

(a) determinare con quale tecnologia il progetto deve essere realizzato

b) quali sono i vantaggi unici del progetto e la sua scalabilità.

Se vuole approfondire l’argomento, un buon posto per farlo è il forum di bitcointalk.org, in quanto vi sono utenti che conoscono bene la tecnologia e sono felici di rispondere alle domande.

Analizzare le criptovalute: Team

Il team di sviluppo è un fattore importante. Come per le startup, non si tratta solo di un’idea promettente e della sua fattibilità, ma anche di un team che abbia le competenze per realizzarla.

Prima di tutto, è necessario verificare i membri principali del team, ossia i fondatori. È importante scoprire cosa hanno fatto in precedenza e se hanno alle spalle una startup di successo. Questo non è limitato al mercato delle criptovalute, molti fondatori di progetti di criptovalute e blockchain provengono da settori completamente diversi.

Effettui una ricerca su Google e conduca un’analisi

Tra le risorse utili ci sono la ricerca su Google e i social network (soprattutto LinkedIn). Se ha dei dubbi sull’autenticità di un membro del team e sospetta che la sua foto del profilo sia falsa, puoi dissipare questi dubbi utilizzando una ricerca inversa su Google Image Search.

La stessa ricerca dovrebbe essere fatta per altri importanti membri del team che sono in gran parte responsabili del successo del progetto. Molti progetti di criptovalute hanno un eccellente team di sviluppo, ma nessuno responsabile del marketing o viceversa. Deve esserci un certo equilibrio tra i diversi dipartimenti, che idealmente si completano a vicenda. Questo è l’unico modo per garantire aspettative positive di successo.

I progetti di criptovaluta con team anonimi sono un caso speciale. Molti investitori hanno paura di investire in questi progetti e quando viene chiesto loro chi ha sviluppato Bitcoin, non sanno dare una risposta soddisfacente. Ci sono anche persone che lavorano con nomi reali e sono colpevoli di frode. A nostro avviso, l’investimento in questi progetti è giustificato se nell’analisi fondamentale vengono prese in considerazione diverse questioni:

  • Sono comunicativi e facilmente accessibili ai membri della comunità?
  • Ci sono prove dell’attività degli sviluppatori, ad esempio su GitHub?
  • Sono in grado di spiegare concretamente la loro idea, la tecnologia e la visione a lungo termine?

Le risposte a queste domande possono ridurre al minimo il rischio di frode.

Marketing delle criptovalute

Anche il prodotto migliore, alla fine, ha bisogno di relazioni pubbliche e di marketing per far sì che il maggior numero possibile di persone lo conosca. Molte criptovalute hanno difficoltà in questo senso, perché i loro fondatori spesso hanno solo conoscenze tecniche e fanno affidamento sul fatto che il loro prodotto parli da solo. Il marketing, tuttavia, è una parte importante del successo, come dimostra il progetto Tron (TRX).

Quando si analizza questo argomento, è importante verificare quali attività di marketing sono già state intraprese. Le principali piattaforme hanno pubblicato dei comunicati stampa? Sono stati inseriti annunci pubblicitari online mirati? I canali dei social media (Twitter, Reddit, Medium, Slack, Discord…) vengono utilizzati in modo appropriato?

Se non riesce a trovare le attività di marketing, riveda la roadmap. Spesso cita le attività di marketing pianificate.

Il valore delle criptovalute deriva dalla fiducia che la comunità ripone in esse. È quindi importante prestare attenzione a questo aspetto in modo più dettagliato nell’analisi fondamentale. Prima di tutto, occorre controllare i canali social media più importanti. Oltre alla quantità (numero di follower e di post), la qualità è almeno altrettanto importante. Poiché molti progetti amano acquistare follower, soprattutto su Twitter, si consiglia di effettuare una rapida verifica per controllare se il numero di follower è autentico.

Ulteriori informazioni possono essere ottenute controllando la ricerca del tag $ (valuta) su Twitter, nelle discussioni su Reddit e su Bitcointalk.org. L’importante non è solo se gli utenti vi contribuiscono, ma anche come il team comunica con loro. Un buon team si tiene in contatto con la comunità, risponde alle domande ed è pronto ad aiutare se ci sono problemi con il prodotto.

Conclusione

Ci auguriamo che tu abbia acquisito familiarità con le aree più importanti dell’analisi fondamentale delle criptovalute e che sia in grado di valutare meglio il potenziale successo a lungo termine delle criptovalute in futuro.

Ecco alcuni link utili per l’analisi fondamentale delle criptovalute: Bitcointalk.org – il più grande forum sulle criptovalute, con discussioni su molte criptovalute

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Gianluca Lombardi

Gianluca è il caporedattore di questo sito. Laureato in finanza, è un trader attivo che ha testato tutte le piattaforme di trading e ne conosce tutti i segreti. La tecnologia è la sua passione e trascorre gran parte del suo tempo libero nel metaverso. Gianluca ama imparare cose nuove, ricercare, discutere e scrivere di tecnologia, soprattutto quando si tratta di criptovalute e tecnologia blockchain.