Wat is DeFi? Decentrale financiering uitgelegd

Een lening afsluiten zonder ingewikkelde controle van je kredietgeschiedenis en zonder je identiteit prijs te geven?

Verdienen aan een cryptostorting terwijl het geld in je portemonnee zit en je er op elk moment bij kunt?

Klinkt dat een beetje gek of als science fiction?

Nu is het mogelijk! Met DeFi!

Wat is DeFi?

Decentrale financiering, of kortweg DeFi, beschrijft hoe blockchain werkt om gebruikers in staat te stellen financiële diensten te gebruiken zonder afhankelijk te zijn van gecentraliseerde entiteiten zoals banken. Deze financiële diensten worden geleverd via gedecentraliseerde applicaties en verwerkt op de blockchain. Consumenten fungeren in feite als een soort persoonlijke bank. Bovendien worden blockchains als zeer veilig beschouwd en voorzien ze in de behoefte aan vertrouwen.

Traditionele financiële sector

De evolutie van de financiële sector naar het tijdperk van Decentrale Financiën (DeFi) is niet zomaar toeval. Een paar jaar geleden was het heel duidelijk dat de toekomst somber leek voor traditionele financiële systemen. Om geld over te maken, moest je het moeizame proces van het invullen van een overschrijvingsformulier, dit aan de bank overhandigen en dan, na ongeveer drie dagen, opnieuw naar de bank gaan om een afschrift af te drukken als bewijs dat de overschrijving had plaatsgevonden. Deze procedure lijkt voor velen misschien archaïsch, maar zelfs vandaag de dag is een aanzienlijk aantal mensen nog steeds bezig met dit proces, en niet iedereen is overgestapt op online bankieren.

Bovendien kunnen we niet voorbijgaan aan de verbazingwekkende 1,7 miljard mensen in de wereld die geen bankrekening hebben. Terwijl sommigen genieten van de luxe van een consumentenlening met slechts een muisklik, worden anderen geconfronteerd met een langdurig en omslachtig kredietcontroleproces om een broodnodige lening aan te vragen bij traditionele banken. Het conventionele financiële systeem, waarbij commerciële en centrale banken betrokken zijn, wordt grotendeels gekenmerkt door inefficiëntie, vertragingen en hoge kosten. Buitensporige handmatige processen domineren, waarbij slimme softwareoplossingen opvallend ontbreken. De operaties die banken uitvoeren met onze deposito’s, achter een sluier van geheimhouding, blijven grotendeels onbekend.

FinTech

De eerste FinTech bedrijven ontstonden bijna twintig jaar geleden. In het begin stelden ze zich ten doel om het aantal personeelsleden te verminderen en software te gebruiken om financiële processen te versnellen en efficiënter te maken. Veel bedrijven zijn hierin geslaagd. PayPal maakt het mogelijk om geld over te maken zonder dat je een bankrekening nodig hebt.

Monese biedt daarentegen een moderne bankrekening via een ‘mobiele app’.

Mintos, aan de andere kant, maakt peer-to-peer leningen en kredieten met gecontroleerde risico’s mogelijk. FinTech bedrijven hebben echter, net als conventionele kredietverstrekkers en financiële dienstverleners, één ding gemeen: het zijn centraal gecontroleerde instellingen die te vertrouwen zijn. In de regel kunnen ze gebruikers op elk moment de toegang tot hun diensten ontzeggen of beperken. En veiligheid is niet gegarandeerd. Wat er kan gebeuren als de macht van het grote kapitaal in een paar handen is, werd aangetoond door de financiële crisis van 2009 – trefwoord: Lehman Brothers.

Blockchain – een nieuw tijdperk

Als het gaat om veiligheid en vertrouwen, betreedt blockchain het toneel met zijn eigen regels. In de eenvoudigste termen: blockchain is een digitaal, gedecentraliseerd, versleuteld netwerk dat niet gehackt kan worden en toegankelijk is voor iedereen ter wereld, ongeacht achtergrond, leeftijd of religie – 24 uur per dag. In het geval van de financiële sector zou dit kunnen betekenen: financiële diensten waar iedereen aan kan deelnemen zonder toestemming te vragen en zonder tussenkomst van een centrale autoriteit. Klinkt dat te mooi om waar te zijn? Dankzij Bitcoin is dit niet langer een droom!

Bitcoin – de eerste blockchain

In 2009 was het Bitcoin blockchain netwerk de eerste in zijn soort. De Bitcoin Blockchain is een digitaal, gedecentraliseerd en transparant grootboek en Bitcoin (BTC) is de basisvaluta. De basis van dit online betalingssysteem is cryptografie en een geplande maximale circulatie van 21 miljoen eenheden. Het concept van dit mechanisme maakt gebruik van verschillende elementen uit de speltheorie, cryptografie en computerwetenschap en staat bekend als een proof-of-work consensusmechanisme. Dit gedecentraliseerde mechanisme zorgt ervoor dat transacties uit het verleden niet kunnen worden gewijzigd door iemand met tijdstempels. Dit sluit ‘dubbele uitgaven’ aan de kassa uit. In de bitcoin blockchain worden transacties vastgelegd als gegevensrecords in een ‘blok’ en vervolgens bevestigd door alle andere deelnemers in het netwerk. Als dit eenmaal gebeurd is, blijven de datasets voor altijd onveranderd. Deze gedecentraliseerde beveiliging maakt een neutrale tussenpersoon overbodig.

Digitaal goud

Er zou een lang boek geschreven kunnen worden over hoe het Bitcoin-netwerk precies werkt en welke rol zogenaamde miners daarin spelen. Een eenvoudige analogie met goud vereenvoudigt het beeld grotendeels. Net zoals goud wordt gedolven, kan bitcoin alleen worden gegenereerd met aanzienlijke energie en rekenkracht. Net als goud is bitcoin een schaars goed. De mijnbouwinspanning neemt met de tijd toe en de toewijzing wordt elke vier jaar gehalveerd. Daarom wordt bitcoin vaak digitaal goud genoemd. Bitcoin is de eerste digitale, wereldwijde en eigen cryptocurrency die door geen enkele overheid wordt gecontroleerd en waarvoor geen toegangsbeperkingen gelden. De basis is programmeerbare wiskunde! Transacties in Bitcoin kunnen op elk moment en overal ter wereld worden uitgevoerd en hebben aanzienlijk lagere kosten dan elk ander tot nu toe bekend financieel systeem.

Duik dieper in onze gedetailleerde vergelijking – Bitcoin vs Goud.

Ethereum – de tweede generatie blockchain

Na Bitcoin inspireerde het revolutionaire principe van de blockchain andere ontwikkelaars om deze gedecentraliseerde aanpak toe te passen op toepassingen buiten het betalingssysteem. Naast de gebruikelijke transactiegegevens zouden ook andere interactiegegevens veilig en onveranderd op de blockchain moeten worden opgeslagen. Met dit in gedachten werd in 2014 de Ethereum blockchain gecreëerd: een wereldwijd, gedecentraliseerd en open-source platform voor gedecentraliseerde toepassingen, zogenaamde DApps, die werken met slimme contracten. Sindsdien is Ethereum de eerste openbare blockchain waarop verschillende toepassingen zonder beperkingen kunnen worden geprogrammeerd en gebruikt. Een soort wereldwijde computer die nooit kan worden uitgeschakeld.

Slimme contracten

Gedecentraliseerde applicaties (DApps) zijn interfaces die communiceren met de Ethereum blockchain via slimme contracten. Een slim contract is een programmeerbaar contract dat gebaseerd is op eenvoudige ‘als dit, dan dat’ logica. In dit type contract kunnen twee partijen de voorwaarden van de transactie bepalen zonder de uitvoering te hoeven delegeren aan een centrale derde partij. Ether(ETH) is de cryptocurrency die ten grondslag ligt aan de Ethereum blockchain. ETH is nodig voor overdrachten en slimme contracten, zoals DApps en slimme contracten. Ethereum biedt ook de mogelijkheid om digitaal zogenaamde DAO’s en andere cryptocurrencies te creëren.

Meer over slimme contracten vind je in dit artikel.

DAO

DAO staat voor Decentrale Autonome Organisatie. Het is een onafhankelijke organisatie zonder mensen erachter, maar met een programmeerbare structuur. Regulering vindt plaats via code en slimme contracten. Directe menselijke tussenkomst is dus niet mogelijk. Uitvoering binnen de DAO vindt plaats via een speciaal stemmechanisme en is volledig transparant.

Tokens als activiteiten

Het creëren van extra cryptocurrencies in de Ethereum blockchain is mogelijk in de vorm van programmeerbare tokens. Er zijn twee veelgebruikte tokenstandaarden: ERC-20 en ERC-721. ERC staat letterlijk vertaald voor ‘Ethereum Request for Comment’. Terwijl ERC-20 tokens gelijkwaardige, uitwisselbare activa zijn, vertegenwoordigen ERC-721 tokens unieke, niet-uitwisselbare activa. Wie heeft er al gehoord van de beroemde ERC-721 cryptocurrency? Deze nieuwe, onbeperkte mogelijkheid om naar believen digitaal geld te creëren leidde in 2017 tot een ongekende hype rond ICO’s (ICO = Initial Coin Offering), die in deze vorm moeilijk voor een tweede keer voor te stellen is. Natuurlijk is Ethereum veel complexer. Op dit punt kun je niet anders dan de Ethereum Virtual Machine (EVM) noemen waarop alle slimme contracten draaien, en de geplande verandering van het consensusmechanisme van Proof-of-Work naar Proof-of-Stake.

Gecentraliseerde aanbieders domineren de cryptocurrency markt

Bitcoin en Ethereum zijn zeker niet de enige cryptocurrencies. Er zijn er momenteel enkele duizenden. Met bitcoin als drijvende kracht is er niet alleen een enorme markt voor cryptocurrencies ontstaan, maar ook een uniek ecosysteem eromheen dat zich voortdurend ontwikkelt en groeit. Dit ecosysteem wordt echter gekenmerkt door een sterke centralisatie. Veel gedecentraliseerde cryptocurrencies worden omringd door een aantal gecentraliseerde aanbieders en handelsplatforms (exchanges).

Beurzen

Aanvankelijk hielden beurzen zich alleen bezig met handel, maar nu bieden ze aanvullende diensten aan.

Binance, Bybit of Bitget – afhankelijk van de aanbieder – kunnen gebruik maken van een heel scala aan diensten. Van margehandel en CFD-handel. Ondertussen zijn er ook aanbieders op de markt gekomen die initiële diensten aanbieden zoals het lenen en uitlenen van cryptocurrencies onder de vlag van DeFi. Voor veel gebruikers worden cryptocurrencies nog steeds beschouwd als een puur speculatieobject. Maar met de groeiende trend naar financiële diensten op de cryptocurrency markt, zoals leningen, wordt steeds vaker de vraag gesteld of het zin heeft om iemands cryptocurrencies te verkopen als hun waarde al is gestegen.

Waarom verkopen als cryptocurrencies ook voor jou kunnen werken? Bekijk onze lijst met“beste cryptobeurzen“.

Toegang en verificatie

Alle centrale aanbieders zijn echter verplicht om veilige opslag te bieden. Bovendien geven ze meestal alleen toegang als aan de KYC (know-your-customer) en AML (anti-witwas) eisen wordt voldaan. En bij dienstverleners zonder KYC en AML moet het account geregistreerd worden met een e-mailadres. De gebruiker blijft anoniem, maar deze anonimiteit gaat meestal ten koste van de veiligheid. Alle aanbieders op de cryptocurrency markt hebben ongetwijfeld bestaansrecht. Zonder hun bijdrage zou het blockchain ecosysteem niet zijn waar het nu is. Wat nog waarschijnlijker is, is dat het systeem in de loop van de tijd sterker zal worden en de opslag van cryptocurrency veiliger. Het is echter nog steeds mogelijk om het ideaal van een volledig gedecentraliseerde financiële economie te benaderen. Het is zeer waarschijnlijk dat gedecentraliseerde blockchaintoepassingen een sleutelrol zullen spelen in het bereiken van dit doel.

DeFi DApps via Ethereum

De unieke aard van de Ethereum Blockchain als smart contract platform biedt alle noodzakelijke voorwaarden om DeFi-applicaties voor iedereen snel en gemakkelijk te gebruiken te maken. Onbeperkte toegang tot de veilige en gedecentraliseerde blockchain enerzijds en onbeperkte programmeermogelijkheden van het open source platform anderzijds. Daarnaast maakt Ethereum het mogelijk om verschillende financiële toepassingen te maken op basis van slimme contracten en deze als LEGO-steentjes aan elkaar te koppelen. Op dit moment – vanaf mei 2020 – is Ethereum het grootste ecosysteem voor DeFi DApps.

Een reden voor deze dominantie zou het grote netwerkeffect van de ‘first mover’ kunnen zijn. Bovendien wordt aangenomen dat Ethereum, waarvan de programmeertaal Solidity is, toegang heeft tot het grootste aantal ontwikkelaars.

Hoeveel decentralisatie biedt de DeFi van Ethereum echt?

Hoewel het waar is dat teams van ontwikkelaars een rol spelen bij het maken van DeFi DApps, kan het een uitdaging zijn om totale decentralisatie te bereiken. De geautomatiseerde uitvoering van slimme contracten en onbeperkte toegankelijkheid suggereren echter een staat van op zijn minst gedeeltelijke decentralisatie. Het is niet nodig om cryptocurrencies naar een centraal depot over te maken. Met DeFi DApps zijn financiële diensten wereldwijd toegankelijk, waardoor er geen bankrekening of toestemming nodig is. Het enige dat nodig is, is een internetverbinding en een cryptowallet met voldoende ETH.

Kan DeFi van Ethereum zijn dominantie in de toekomst behouden?

DeFi op Ethereum staat nog in de kinderschoenen: de ontwikkeling van DeFi-projecten begon pas zo’n drie jaar geleden. Desondanks bestaan er al talloze toepassingen en er komen er steeds meer bij. Er wordt voorspeld dat het huidige DeFi-ecosysteem de komende jaren een aanzienlijke transformatie zal ondergaan. De cryptocurrency markt staat bekend om zijn dynamische en snelle veranderingen. Dit is precies waarom het gunstig is om nu basiskennis op te doen. Gewapend met deze kennis wordt het volgen van de evolutie van DeFi use cases veel beter beheersbaar. In de volgende sectie zullen we ons verdiepen in de primaire toepassingsgebieden van op Ethereum gebaseerde DeFi DApps.