Crypto Fundamentele Analyse: Hoe je munten vindt om in te beleggen

Mark Vermeulen, 7 min lezen
Bijgewerkt: 1 maart, 2024

fundamentele analyse ecoinomie Als je geen cryptocurrency expert bent, zul je zeker overweldigd worden door het enorme aantal munten en tokens dat al bestaat.

Je vraagt jezelf af:

In de begindagen van cryptocurrencies was het slechts mogelijk om een paar verschillende te kopen; tegenwoordig zijn er enkele duizenden. De fundamentele analyse van cryptocurrencies is niet alleen om het potentieel te onderzoeken, maar ook om uit te sluiten dat het om een frauduleus project gaat. Er zijn al enkele honderden van dergelijke frauduleuze projecten en het is aan te nemen dat dit aantal zal blijven groeien.

Het bepalen van de ‘echte’ waarde van een cryptocurrency is echter een moeilijke taak, omdat veel factoren uit verschillende vormen van analyse een rol spelen.

Daarom is fundamentele analyse (FA) een van de drie belangrijke hulpmiddelen om de potentiële toekomstige waarde van een cryptocurrency te bepalen. De andere twee zijn technische grafiekanalyse en sentimentanalyse, waarbij fundamentele analyse uiteraard de belangrijkste rol speelt op de lange termijn. In dit artikel willen we in 6 stappen uitleggen waar dit uit bestaat en hoe je het kunt doen. Maar laten we eerst eens kijken wat fundamentele analyse eigenlijk is

Wat is fundamentele analyse?

Fundamentele analyse van cryptocurrencies verschilt enigszins van aandelenanalyse in die zin dat bedrijven zich richten op specifieke cijfers, zoals jaarverslagen, toegang en conclusies over kapitaalstromen.

Fundamentele analyse is een actief proces dat tijd kost als het goed wordt gedaan. Er zijn veel aspecten om rekening mee te houden bij het bepalen hoe de prijs van een cryptocurrency op de lange termijn kan veranderen. Het verschilt echter aanzienlijk van de analyse van cryptocurrencies en tokens. Omdat het geen bedrijven zijn, zijn er geen jaarverslagen met betrouwbare kerngegevens.

  • De waarde van een cryptocurrency zoals Bitcoin wordt voornamelijk bepaald door het vertrouwen van de gemeenschap, net als bij conventionele valuta zoals de dollar of de euro
  • De waarde en het nut van een token hangt grotendeels af van de bruikbaarheid en het aantal gebruikers
  • Nieuwe security tokens (STO), waarbij het direct kan deelnemen aan het succes van een bedrijf, zijn een uitzondering

Cryptocurrencies zijn een nieuwe beleggingscategorie

Omdat cryptocurrencies een nieuwe beleggingscategorie in een vroeg stadium van ontwikkeling zijn, is het ook moeilijk om ze te vergelijken met bestaande projecten, omdat cryptocurrencies zelf nog maar een paar jaar oud zijn en geen betrouwbare vergelijkingen mogelijk maken.

Als je je nu afvraagt wat fundamentele analyse op het gebied van cryptocurrencies zou moeten brengen, wees dan gerust. Ondanks de hierboven genoemde veiligheidsverschillen en moeilijkheden is het mogelijk om via FA een voordeel te behalen ten opzichte van andere beleggers. Degenen die veel moeite steken in georganiseerd onderzoek en analyse kunnen een hoger slagingspercentage voor hun beleggingen verwachten.

Hieronder bespreken we de verschillende factoren, gerangschikt naar de onderwerpen die in de analyse aan bod moeten komen. Om resultaten te behalen, kunnen deze onderwerpen stap voor stap worden behandeld.

Cryptometrische gegevens (cijfers)

Metriek is het eerste wat je moet controleren. Dit geeft een eerste idee van de omvang van de cryptocurrency in vergelijking met concurrerende projecten. Zelfs als cryptocurrencies geen waardepapieren zijn en er geen bedrijf achter zit, zijn er toch een aantal kerncijfers die relevant zijn voor analyse:

  • Marktkapitalisatie: Marktkapitalisatie wordt gevormd door het aantal munten/tokens in omloop en de huidige prijs waartegen ze worden verhandeld (aantal x prijs = marktkapitalisatie). Dit kengetal is vooral belangrijk voor nieuwe projecten, omdat mogelijke parabolische groei hieruit kan worden afgeleid. Als er twee vergelijkbare projecten zijn met dezelfde fundamenten, maar de marktkapitalisatie van het ene één miljard euro is en die van het andere slechts tien miljoen euro, dan is het duidelijk welk project het grootste potentieel heeft.
  • Circulatieaanbod en totaalevering: Uitbetalingen worden onderverdeeld in ruil en totale uitbetalingen. Het maakt niet uit of deze cijfers hoog of laag zijn. Voor veel projecten is het zinvol om een hoog totaalaanbod te hebben om toekomstige schaalbaarheid te garanderen. Het is alleen belangrijk om een maximaal aanbod te garanderen. Bitcoin is 21 miljoen BTC.
  • Ontwikkeling van de prijsgeschiedenis: Hoewel dit geen artikel is over de analyse van technische grafieken, is het noodzakelijk om de historische ontwikkeling van prijzen te observeren. Een investering in een cryptocurrency die al een grote stijging heeft doorgemaakt, is potentieel risicovoller dan een waar een grote sprong nog aanstaande kan zijn.
  • Verdeling: Cryptocurrencies bieden inzicht in de verdeling onder beleggers. In zogenaamde ‘rich lists’ kun je zien welke wallets een percentage van het beschikbare aanbod in handen hebben. Idealiter is dit redelijk gelijkmatig verdeeld. Zorg ervoor dat meerdere portefeuilles de meeste munten en tokens van het te analyseren project bevatten.
  • Handelsvolume en orderboek: Het handelsvolume van cryptocurrency’s alleen is geen maatstaf voor de kwaliteit van een project, maar de liquiditeit moet voldoende zijn om een gewenste positie op te bouwen. In dit verband is het ook de moeite waard om de handelsplatformen te onderzoeken waarop de munt/token al wordt verhandeld. Controleer het volume op de verschillende handelsplatformen en krijg een idee van de grootte van de platforms. Als geen van de grote (Binance, eToro, …) al aanwezig is, zal het potentieel aanzienlijk toenemen met een mogelijke notering in de toekomst.

Het idee achter cryptocurrencies

Het idee is een belangrijke factor in elke onderneming. Het is belangrijk om een basiskennis te hebben van de verschillende toepassingsgebieden.

En is het een valuta die geschikt is voor betalingsverwerking, zoals Litecoin?

Of is het iets anders, zoals een blockchainplatform waarop andere projecten zoals Ethereum of Tezos kunnen draaien?

Het is belangrijk om geleidelijk van een micro- naar een macroperspectief te gaan.

Micro: Stel dat het een cryptocurrency is die lijkt op bitcoin. Het klonen van bitcoin is geen slechte zaak, maar de vraag die je moet stellen is waarom iemand deze valuta zou verkiezen boven bitcoin of waarom deze specifieke valuta aan waarde zou moeten winnen?

Wat utility-token betreft, moet je je afvragen of het echt zinvol is, d.w.z. of je een echt probleem oplost en welke rol het token speelt in het netwerk. Kun je hetzelfde platform draaien met Bitcoin, Ethereum of iets anders?

Macro: Als het microperspectief zinvol is, kun je overstappen op een macroperspectief en van cryptocurrencies naar de ‘echte wereld’ gaan: is het gemeenschappelijke probleem opgelost? Zijn er genoeg potentiële gebruikers om een stabiele of groeiende vraag te garanderen?

  • Begrijp het concept: Moet een basiskennis hebben van het concept. Hiervoor is het handig om de website van het project in kwestie te raadplegen. Meestal is het mogelijk om een overzicht te krijgen van het projectidee en de toepassingsgebieden.
  • Whitepaper: Door de whitepaper te lezen, kun je beter begrijpen hoe je het moet aanpakken. Het idee moet haalbaar zijn en de whitepaper legt uit hoe elk team het wil realiseren.
  • Roadmap: De roadmap bevat verschillende mijlpalen, in de meeste gevallen gedefinieerd over een periode van ten minste 12 maanden. Hierin wordt uitgelegd wat de inhoudelijke status van het project is en welke vooruitgang in de nabije toekomst wordt verwacht.
  • Belangrijkste concurrenten: Door het grote aantal bestaande cryptocurrencies en tokens is er soms meer of minder crossover tussen verschillende concurrenten. Daarom raden we je aan om goed te kijken of het idee al gevestigd is en of concurrenten al een werkend product hebben.
  • Marktgrootte: De marktgrootte kan worden bepaald door marktanalyse en is bijzonder belangrijk. Dit beperkt zich niet alleen tot de markt voor cryptocurrency/blockchaintoepassingen, maar geldt in veel gevallen ook voor het potentieel in de gebruikelijke economische sectoren. Hier speelt niet alleen de status quo, maar ook de mogelijke ontwikkeling van deze sectoren een belangrijke rol.

De cryptocurrency-technologie evalueren

fundamentele analyse diverse hulpmiddelen

Als het gaat om cryptocurrencies of tokentechnologie, zijn er verschillende zaken die de hoogste prioriteit hebben.

Het is daarom belangrijk om te weten of de munt/token een Proof of Work (PoW) of een Proof of Stake (PoS) mechanisme gebruikt. In het geval van PoW munten is het raadzaam om het exacte algoritme te achterhalen – waarmee munten worden gemined en of het compatibel is met ASIC’s en ook kan worden gemined op conventionele GPU’s.

Ook als je geen technische achtergrond hebt, moet je het witboek zorgvuldig bestuderen:

(a) bepalen met welke technologie het project moet worden gerealiseerd

(b) wat zijn de unieke voordelen van het project en de schaalbaarheid ervan.

Als je je in het onderwerp wilt verdiepen, is een goede plek om dat te doen het bitcointalk.org forum, omdat daar gebruikers zijn die de technologie goed kennen en graag vragen beantwoorden.

Cryptocurrencies analyseren: Team

Het ontwikkelingsteam is een belangrijke factor. Net als bij start-ups gaat het niet alleen om een veelbelovend idee en de haalbaarheid ervan, maar ook om een team dat de vaardigheden heeft om het uit te voeren.

Allereerst is het nodig om de kernleden van het team, d.w.z. de oprichters, te controleren. Het is belangrijk om uit te zoeken wat ze eerder hebben gedaan en of ze een succesvolle start-up achter de rug hebben. Dit is niet beperkt tot de cryptocurrency markt, veel oprichters van cryptocurrency en blockchain projecten komen uit heel andere sectoren.

Zoek op Google en maak een analyse

Handige bronnen zijn onder andere Google search en sociale netwerken (vooral LinkedIn). Als je twijfels hebt over de authenticiteit van een teamlid en vermoedt dat hun profielfoto nep is, kun je deze twijfels wegnemen door een omgekeerde Google Image Search te gebruiken.

Dezelfde zoekopdracht moet worden uitgevoerd voor andere belangrijke teamleden die grotendeels verantwoordelijk zijn voor het succes van het project. Veel cryptocurrency projecten hebben een uitstekend ontwikkelingsteam, maar niemand die verantwoordelijk is voor de marketing, of andersom. Er moet een zekere balans zijn tussen de verschillende afdelingen, die elkaar idealiter aanvullen. Dit is de enige manier om positieve verwachtingen van succes te garanderen.

Cryptocurrency projecten met anonieme teams zijn een speciaal geval. Veel investeerders zijn bang om in deze projecten te investeren en op de vraag wie Bitcoin heeft ontwikkeld, kunnen ze geen bevredigend antwoord geven. Er zijn ook mensen die onder echte namen werken en zich schuldig maken aan fraude. Naar onze mening is investeren in deze projecten gerechtvaardigd als er in de fundamentele analyse rekening wordt gehouden met verschillende zaken:

  • Zijn ze communicatief en gemakkelijk toegankelijk voor leden van de gemeenschap?
  • Is er bewijs van de activiteit van ontwikkelaars, bijvoorbeeld op GitHub?
  • Kunnen ze hun idee, technologie en langetermijnvisie concreet uitleggen?

De antwoorden op deze vragen kunnen het risico op fraude minimaliseren.

Cryptocurrency marketing

Zelfs het beste product heeft uiteindelijk public relations en marketing nodig om zoveel mogelijk mensen ervan op de hoogte te brengen. Veel cryptocurrencies worstelen hiermee, omdat hun oprichters vaak alleen technische kennis hebben en erop vertrouwen dat hun product voor zichzelf spreekt. Marketing is echter een belangrijk onderdeel van succes, zoals het Tron (TRX) project laat zien.

Bij het analyseren van dit onderwerp is het belangrijk om na te gaan welke marketingactiviteiten er al zijn ondernomen. Hebben de belangrijkste platforms persberichten uitgegeven? Zijn er gerichte online advertenties geplaatst? Worden sociale mediakanalen (Twitter, Reddit, Medium, Slack, Discord…) op de juiste manier gebruikt?

Als je de marketingactiviteiten niet kunt vinden, bekijk dan het stappenplan. Hierin worden vaak geplande marketingactiviteiten genoemd.

De waarde van cryptocurrencies komt voort uit het vertrouwen dat de gemeenschap erin stelt. Daarom is het belangrijk om hier in de fundamentele analyse meer aandacht aan te besteden. Allereerst moeten de belangrijkste social media kanalen worden gecontroleerd. Naast kwantiteit (aantal volgers en posts) is kwaliteit minstens zo belangrijk. Omdat veel projecten graag volgers willen verwerven, vooral op Twitter, is het raadzaam om snel te controleren of het aantal volgers echt is.

Meer informatie kun je krijgen door te zoeken naar de $ (valuta) tag op Twitter, in discussies op Reddit en op Bitcointalk.org. Het belangrijkste is niet alleen of gebruikers bijdragen, maar ook hoe het team met hen communiceert. Een goed team houdt contact met de gemeenschap, beantwoordt vragen en staat klaar om te helpen als er problemen zijn met het product.

Conclusie

We hopen dat je vertrouwd bent geraakt met de belangrijkste gebieden van fundamentele cryptocurrency analyse en beter in staat bent om het potentiële langetermijnsucces van cryptocurrencies in de toekomst in te schatten.

Hier zijn enkele nuttige links voor de fundamentele analyse van cryptocurrencies: Bitcointalk.org – het grootste cryptocurrency forum, met discussies over veel cryptocurrencies

CoinMarketCap.com – Kalender van muntgerelateerde gebeurtenissen en nieuws

 

Mark Vermeulen

Mark, afkomstig uit Nederland met een diploma in financiën, heeft zich ontpopt als een fervent cryptoliefhebber en expert. Zijn toewijding aan blockchain-technologie en de adoptie van bitcoin heeft hem tot de drijvende kracht achter de Nederlandse inhoud van Ecoinomy gemaakt. Mark's avontuur begon tijdens zijn studie, waar zijn passie voor gedecentraliseerde financiën hem snel deed opvallen. Zijn vermogen om complexe concepten rondom crypto te vereenvoudigen, heeft hem aanzien verworven bij Nederlandse investeerders en ver daarbuiten.