Weekly Pulse #11: Tygodniowe Podsumowanie Rynkowe

Marcin Woźniak, 6 min czytania
Ostatnia aktualizacja: 20 maja, 2024

Cotygodniowe podsumowanie rynku kryptowalut

Znaczące udziały ETF Bitcoin poprawiają nastroje rynkowe

Kilku głównych inwestorów instytucjonalnych znacznie zwiększyło w zeszłym tygodniu swoje udziały w funduszach giełdowych Bitcoin (ETF), pomagając napędzać wzrost ceny Bitcoina.

Millennium Management, jeden z największych na świecie funduszy hedgingowych zarządzający aktywami o wartości ponad 50 miliardów dolarów, ujawnił udziały o wartości 2 miliardów dolarów w funduszach BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) i Grayscale Bitcoin Trust. Tymczasem Bracebridge Capital, fundusz hedgingowy zarządzający funduszami Yale i Princeton, ogłosił, że posiada 262 miliony dolarów w 21Shares Bitcoin ETF i 81 milionów dolarów w IBIT. Point72, fundusz hedgingowy o wartości 34 miliardów dolarów prowadzony przez właściciela New York Knicks Stevena Cohena, posiadał akcje o wartości 77,5 miliona dolarów w Fidelity Bitcoin ETF.

Te duże zakupy odzwierciedlają rosnący popyt instytucjonalny na Bitcoina i pomogły napędzić 10% wzrost jego ceny w zeszłym tygodniu, przekraczając w piątek 67 000 USD. Korelacja Bitcoina z akcjami spółek technologicznych również osiągnęła nowe maksima, podkreślając jego status jako aktywa o wysokim wzroście. Ponieważ udziały ETF nadal rosną, Bitcoin staje się coraz bardziej zintegrowany z szerszymi rynkami finansowymi.

Senat głosuje za odwróceniem zasady rachunkowości kryptowalut SEC

W rzadkim dwupartyjnym posunięciu Senat USA głosował w tym tygodniu 60-38 za uchyleniem kontrowersyjnej zasady rachunkowości SEC, która wymagała od firm rejestrowania cyfrowych aktywów klientów jako pasywów zamiast tradycyjnych aktywów firmy. SEC argumentuje, że ta bardziej rygorystyczna rachunkowość zapobiega zawyżaniu bilansów niestabilnymi aktywami kryptograficznymi. Zasada ta spowodowała jednak poważne problemy księgowe dla firm kryptowalutowych.

Rezolucja Senatu w sprawie uchylenia tej zasady trafia teraz do prezydenta Bidena, który zagroził jej zawetowaniem. Kongres może jednak uchylić prezydenckie weto większością dwóch trzecich głosów. Silna dwupartyjna większość w Senacie odzwierciedla rosnące poparcie legislacyjne dla opracowania jasnych przepisów dotyczących kryptowalut, kwestionujących agresywne stanowisko SEC w sprawie kryptowalut. To, jak zareaguje administracja, może ukształtować przyszłe bitwy o politykę kryptowalutową.

Kryptowalutowe poglądy nowego dyrektora generalnego Vanguard wywołują spekulacje

Niedawne powołanie Salima Ramji na stanowisko CEO Vanguard, drugiego co do wielkości zarządzającego aktywami na świecie, wzbudziło emocje związane z potencjalną ofertą kryptowalut. Ramji wcześniej kierował działem ETF BlackRock podczas uruchamiania jego przebojowego Bitcoin ETF.

Z kolei ustępujący dyrektor generalny Vanguard, Tim Buckley, powiedział, że firma będzie unikać Bitcoina i kryptowalut, które, jak twierdził, nie mają żadnej wartości bazowej. Ramji publicznie chwalił jednak potencjał kryptowalut. Doprowadziło to do spekulacji, że Vanguard może ponownie ocenić swoje stanowisko w sprawie kryptowalut pod jego kierownictwem.

Niemniej jednak Ramji niedawno zbagatelizował sugestie, że sam Vanguard wkrótce uruchomi spot Bitcoin ETF. Ostatecznie czyny mówią głośniej niż słowa. Jeśli Vanguard nie weźmie udziału w przyspieszającej instytucjonalnej adopcji kryptowalut, ryzykuje pozostanie w tyle za rywalami, takimi jak BlackRock, którzy nadal zwiększają swoją obecność w kryptowalutach. Ponieważ rynek coraz bardziej potwierdza rolę Bitcoina, Vanguard stoi w obliczu rosnącej presji, aby wytyczyć kurs kryptowalut zgodny z jego filozofią pasywnego inwestowania.

CME planuje ofertę Spot Bitcoin

CME Group, lider w handlu kontraktami terminowymi na Bitcoina, planuje podobno uruchomienie handlu kryptowalutami spot, jak donosi Financial Times. Posunięcie to umożliwiłoby inwestorom futures dostęp do rynków spot i instrumentów pochodnych na jednej platformie.

Chociaż oferta spot może uszczuplić niektóre wolumeny z głównych giełd, takich jak Binance i Coinbase, może również pobudzić większe zainteresowanie instytucjonalne, biorąc pod uwagę reputację CME. Ogólnie rzecz biorąc, dodatkowi uczestnicy rynku spot powinni podnieść ceny i wolumeny na całym rynku.

Ethereum ETF Hopefuls czeka na decyzję SEC

SEC ma w przyszłym tygodniu wydać decyzję w sprawie kilku wniosków o ETF Ethereum. Chociaż zatwierdzenie wydaje się nieprawdopodobne, Grayscale’s ETHE Trust podpisał umowę z BNY Mellon, aby służyć jako agent transferowy, jeśli fundusz otrzyma zielone światło.

Nastroje wobec Ethereum stawały się coraz bardziej ponure w obliczu wzrostu udziału w rynku konkurencyjnych warstw 1, takich jak Solana. Ethereum pozostaje jednak dominującym ośrodkiem aktywności DeFi i NFT, podczas gdy aktualizacje trwają w szybkim tempie. ETF może spowodować szybkie odwrócenie negatywnej optyki.

Chainlink niedawno zakończył projekt pilotażowy z głównymi amerykańskimi bankami i instytucjami finansowymi, takimi jak JPMorgan i BNY Mellon, aby przetestować wprowadzanie danych funduszy do łańcucha. Celem było przyspieszenie tokenizacji aktywów takich jak akcje i obligacje. Pilotaż wykazał, że umieszczenie ustrukturyzowanych danych funduszy na wielu łańcuchach bloków może umożliwić użyteczne aplikacje, takie jak tokenizowane fundusze inwestycyjne. Kluczową rolę odegrała technologia Chainlink do bezpiecznego łączenia danych spoza łańcucha z łańcuchami bloków. Udany test pokazuje potencjał szerszego rozszerzenia tokenizacji w przyszłości, w większej liczbie przypadków użycia i łańcuchów bloków. Zwiększa to możliwości Chainlink w rozwijającej się dziedzinie tokenizacji i integracji tradycyjnych finansów z kryptowalutami.

Chainlink zakończył ważny program pilotażowy, aby pokazać, w jaki sposób jego usługi blockchain oracle mogą ułatwić tokenizację aktywów i integrację ze starszymi finansami. To dodatkowo umacnia pozycję Chainlink jako lidera w zakresie decentralizacji i tokenizacji rzeczywistych aktywów.

Starsze rynki

Europejskie akcje spadają, ponieważ perspektywy obniżki stóp Fed słabną

Europejskie akcje poniosły w ubiegłym tygodniu straty, ponieważ zmniejszyły się oczekiwania na agresywne cięcia stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, co osłabiło apetyt na ryzyko. Indeks Stoxx 600 spadł o 0,2%, ciągnięty w dół przez sektory wrażliwe na stopy procentowe, takie jak technologia i nieruchomości. Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje oscylowały w pobliżu rekordowych poziomów, wykazując odporność w obliczu zmieniających się oczekiwań dotyczących polityki pieniężnej.

Luksusowa grupa Richemont przełamała trend, rosnąc po mianowaniu Nicolasa Bosa na nowego dyrektora generalnego. Akcje memów GameStop i AMC Entertainment powróciły po znacznych stratach na początku tygodnia. Akcje Reddit wzrosły na wieść o partnerstwie z liderem sztucznej inteligencji OpenAI.

Ostrożność panuje, gdy rynki ponownie oceniają ścieżkę polityki Fed

Ostrożne nastroje dominowały w piątek, gdy inwestorzy ponownie skalibrowali swoje prognozy dotyczące polityki Rezerwy Federalnej. Kilku urzędników banku centralnego, w tym Christopher Waller, Neel Kashkari i Mary Daly, opowiedziało się za utrzymaniem wyższych kosztów finansowania zewnętrznego w celu zwalczania upartej inflacji. Rynki przewidują obecnie tylko jedną obniżkę stóp procentowych Fed w 2024 r., co stanowi wyraźną zmianę w stosunku do wcześniejszych oczekiwań.

W Europie członkini zarządu Europejskiego Banku Centralnego Isabel Schnabel ostrzegła przed kolejnymi obniżkami stóp procentowych w czerwcu i lipcu. Pomimo tego, traderzy swapowi nadal wyceniają trzy obniżki stóp procentowych EBC w tym roku, a pierwsza z nich spodziewana jest w czerwcu.

Chińskie problemy gospodarcze odbijają się na rynkach azjatyckich

Rynki azjatyckie cofnęły się w obliczu narastających oznak słabości gospodarczej w Chinach, drugiej co do wielkości gospodarce świata. Japoński jen osłabił się w stosunku do dolara amerykańskiego po tym, jak Bank Japonii utrzymał swój program skupu obligacji, odbiegając od globalnego trendu zacieśniania polityki pieniężnej.

Ropa na tygodniowym plusie, bo miedź słabnie

Ceny ropy naftowej były gotowe na niewielki tygodniowy wzrost, wspierany przez ograniczenia podaży i napięcia geopolityczne. Na rynku metali rekordowa przecena kontraktów terminowych na miedź w Nowym Jorku wykazywała oznaki złagodzenia, przynosząc ulgę uczestnikom rynku.

Inwestorzy zwracają uwagę na inflację w strefie euro i dane gospodarcze z USA

Patrząc w przyszłość, uczestnicy rynku będą uważnie monitorować kluczowe wydarzenia gospodarcze:

  • Piątkowe dane o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) w strefie euro dostarczą informacji na temat trajektorii inflacji w regionie i potencjalnej reakcji EBC.
  • Wiodący indeks gospodarczy amerykańskiej Conference Board, również zaplanowany na piątek, dostarczy wskazówek na temat kondycji największej gospodarki świata.

Ruchy na rynkach: Przegląd

Akcje:

  • Stoxx 600: -0,3%
  • Kontrakty terminowe na S&P 500: Niewielka zmiana
  • Kontrakty terminowe na Nasdaq 100: Niewielka zmiana
  • Kontrakty terminowe na Dow Jones Industrial Average: Niewielka zmiana
  • Indeks MSCI Asia Pacific: -0.1%
  • MSCI Emerging Markets Index: Niewielka zmiana

Waluty:

  • Bloomberg Dollar Spot Index: 0.2%
  • Euro: -0,2% do 1,0843 USD
  • Jen japoński: -0,3% do 155,90 za dolara
  • Chiński juan offshore: -0,1% do 7,2329 za dolara
  • Funt brytyjski: -0,1% do 1,2651 USD

Kryptowaluty:

  • Bitcoin: 1,3% do 66 156,66 USD
  • Ether: 3% do $3,025.1

Obligacje:

  • Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA: 1 punkt bazowy do 4,39%
  • Rentowność niemieckich obligacji 10-letnich: 3 punkty bazowe do 2,49%
  • Rentowność 10-letnich obligacji Wielkiej Brytanii: 3 punkty bazowe do 4,11%

Towary:

  • Ropa Brent: 0,1% do 83,36 USD za baryłkę
  • Złoto spot: 0,3% do 2 383,98 USD za uncję

Senat zadaje cios regule SEC Crypto, Biden Veto Looms

Branża kryptowalut odniosła polityczne zwycięstwo, gdy kontrolowany przez Demokratów Senat przyjął rezolucję H.J. Res 109, w której odrzucono kontrowersyjną zasadę rachunkowości kryptowalut SAB 121 Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Środek ten zmierza teraz na biurko prezydenta Bidena, przygotowując grunt pod potencjalną rozgrywkę w sprawie weta.

Administracja Bidena zasygnalizowała zamiar zawetowania rezolucji, pomimo rosnącego dwupartyjnego poparcia dla sektora kryptowalut. W obliczu zbliżających się wyborów śródokresowych decyzja ta może mieć istotne konsekwencje dla pozyskania wyborców przyjaznych kryptowalutom.

Warto zauważyć, że 12 demokratycznych senatorów złamało szeregi, aby poprzeć rezolucję, podkreślając zmieniający się krajobraz polityczny wokół aktywów cyfrowych. Obecny skład Senatu wynosi:

  • Demokraci: 48 miejsc
  • Republikanie: 49 mandatów
  • Niezależni: 3 mandaty
  • Ogółem: 100 mandatów

Marcin Woźniak

W 2018 roku Marcin po raz pierwszy zetknął się z technologią blockchain i Bitcoinem, co natychmiast wzbudziło jego zainteresowanie. Posiada głęboką pasję do innowacji technologicznych i trwającej cyfryzacji sektora finansowego. Marcin z niecierpliwością oczekuje na globalny, transformacyjny wpływ technologii blockchain i z entuzjazmem przyczynia się do tego rewolucyjnego ruchu.