Weekly Pulse #13: Tygodniowe Podsumowanie Rynkowe

Marcin Woźniak, 5 min czytania
Ostatnia aktualizacja: 3 czerwca, 2024

Przegląd rynku kryptowalut

Perspektywy Ethereum w skali szarości

Grayscale opublikowało niedawno raport badawczy dostarczający cennych spostrzeżeń na temat obecnego stanu Ethereum. Jedną z interesujących uwag jest brak pełnego zaufania Grayscale do zatwierdzenia ETF Ethereum, co sugeruje potencjalny wzrost cen, jeśli / kiedy zostanie osiągnięta pełna zgoda organów regulacyjnych.

W sekcji “Potencjalne implikacje ETF Ethereum w USA”, Grayscale powiedział: “Chociaż zaobserwowaliśmy postęp w kierunku pełnego zatwierdzenia przez organy regulacyjne amerykańskich funduszy ETF typu spot Ethereum, emitenci nadal wymagają, aby ich oświadczenia rejestracyjne zostały zweryfikowane przez Wydział Finansów Korporacji SEC i uznane za skuteczne. Pełne zatwierdzenie i rozpoczęcie obrotu tymi produktami może skutkować nowym popytem, ponieważ aktywa te stają się dostępne dla szerszego grona inwestorów”

Najważniejsze informacje zawarte w raporcie obejmują:

  • Grayscale spodziewa się, że amerykańskie fundusze ETF Ethereum spot odnotują 25-30% popytu na fundusze ETF Bitcoin w oparciu o międzynarodowy precedens. Znaczna część podaży Ethereum (np. staked ETH) prawdopodobnie nie będzie dostępna do zakupu dla funduszy ETF.
  • Grayscale szacuje 3,5-4 mld USD wpływów netto do amerykańskich funduszy ETF Ethereum spot w ciągu pierwszych 4 miesięcy, co stanowi 25-30% z 13,7 mld USD wpływów netto do funduszy ETF Bitcoin od stycznia.
  • Fundusze ETF Ethereum mogą wprowadzić inteligentne kontrakty i zdecentralizowane aplikacje do większej liczby inwestorów głównego nurtu, potencjalnie przyspieszając przyjęcie publicznego blockchaina.
  • Około 17% podaży ETH można uznać za bezczynne lub niepłynne. Ta część prawdopodobnie nie będzie dostępna do zakupu przez fundusze ETF.

Biden wetuje ustawę o rachunkowości kryptowalutowej

Prezydent Biden zawetował ustawę mającą na celu obalenie biuletynu SEC w sprawie standardów rachunkowości kryptowalut dla firm powierniczych. Biden stwierdził, że odpowiednia ochrona konsumentów i inwestorów jest niezbędna do wykorzystania potencjału innowacji kryptowalutowych.

To nie pierwszy raz, kiedy Biden zawetował dwupartyjne ustawodawstwo. Na przykład wcześniej zawetował wspólną zasadę dotyczącą pracodawców, która przeszła przez Kongres z dwupartyjnym poparciem.

Kontrowersyjny biuletyn SEC wymaga od firm zajmujących się przechowywaniem kryptowalut rejestrowania aktywów klientów jako zobowiązań. Branża kryptowalut twierdzi, że może to zniechęcić banki do ochrony aktywów cyfrowych. SEC broni jednak wytycznych jako niewiążących środków mających na celu wzmocnienie ujawniania informacji inwestorom i przejrzystości w zakresie ryzyka związanego z powiernikami kryptowalut.

Rzecznik SEC stwierdził: “Wielokrotnie widzieliśmy, jak firmy kryptowalutowe upadają i obserwowaliśmy, jak ich klienci ustawiają się w kolejce do sądu upadłościowego w nadziei na odzyskanie tego, co uważali za legalnie należące do nich. Widzieliśmy również ryzyko dla inwestorów w firmach, które chronią te aktywa, gdy są one ukryte poza bilansem. Ujawnienia te zapewniają inwestorom ważny wgląd w poziom ryzyka podejmowanego przez depozytariuszy kryptowalut”

Weto podkreśla ostrożne podejście administracji Bidena do regulacji kryptowalut w obliczu apeli o większą ochronę konsumentów. Podczas gdy dwupartyjne głosowanie sygnalizuje pragnienie lekkiej polityki, Biden uważa, że odpowiedni nadzór jest nadal potrzebny, aby wykorzystać potencjał kryptowalut, jednocześnie chroniąc stabilność finansową.

Robinhood rozszerza ofertę kryptowalut

Platforma kryptowalutowa Robinhood umacnia swoją pozycję głównego gracza w branży. Aplikacja handlowa wygenerowała w ubiegłym kwartale 126 mln USD przychodów z kryptowalut – 20% całkowitych przychodów. Kryptowaluty umożliwiają również większe zwroty niż akcje.

Robinhood uruchomił Crypto API dla klientów z USA, aby zautomatyzować handel. Narzędzie zapewnia dostęp do danych rynkowych, zarządzanie portfelem i automatyczne składanie zleceń. Zaawansowani traderzy mogą teraz realizować zaawansowane strategie i niestandardowe programy bez aplikacji Robinhood.

Przegląd starszych rynków

W tym tygodniu skupiono się na potencjalnej obniżce stóp Europejskiego Banku Centralnego (EBC) i kluczowych publikacjach gospodarczych, takich jak amerykańskie listy płac i chińskie wskaźniki PMI. Zyski pozostały ciche, z wyjątkiem CrowdStrike, Lululemon, Hewlett Packard i Dollar Tree.

Pojazdy elektryczne w centrum uwagi

Chiński producent pojazdów elektrycznych (EV) NIO odnotował w maju wzrost dostaw o 234% rok do roku do 20 544 pojazdów. Tym samym znacznie wyprzedził rywali XPeng (wzrost o 35%) i Li Auto (wzrost o 24%). Dostawy NIO obejmowały 12 164 SUV-ów premium i 8 380 sedanów. Z kolei dostawy XPeng od początku roku wyniosły 41 360 pojazdów, podczas gdy Li Auto osiągnęło 774 571 sztuk.

Spadek majątku Michaela Della

Majątek Michaela Della odnotował największy spadek w ciągu jednego dnia po tym, jak Dell Technologies nie spełnił oczekiwań dotyczących zysków. Jego majątek spadł o 11,7 miliarda dolarów do 107,1 miliarda dolarów, gdy akcje spadły o 18%. Podczas gdy Dell odnotował pierwszy wzrost przychodów od dwóch lat, wyniki nie spełniły wielkich nadziei związanych z segmentem serwerów AI.

Najważniejsi uczestnicy rynku

Dział chmury Google zwolnił pracowników w różnych zespołach, dotykając około 100 osób w grupie “Go To Market” w regionie Azji i Pacyfiku, aby dostosować się do możliwości. Akcje Alphabet spadły o 1,1%.

Pomimo poślizgu po wynikach, analitycy pozostają optymistyczni co do obiecującego wzrostu AI firmy Dell. Zalecają kupowanie akcji.

Costco omówiło potencjalne podwyżki opłat członkowskich, rozbudowę sklepów i udaną współpracę z Uberem podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych. Podkreślono siłę sprzedaży we wszystkich sektorach.

Akcje Trump Media & Technology Group, spółki macierzystej Truth Social, spadły w piątek o 5% w związku z wyrokiem skazującym byłego prezydenta Donalda Trumpa.

Wskaźniki ekonomiczne

Rentowności 2-, 10- i 30-letnich obligacji amerykańskich odnotowały największe miesięczne spadki od grudnia po tym, jak kwietniowe dane PCE zasygnalizowały spowolnienie inflacji bazowej. 2-letnie spadły o 15,2 punktu bazowego do 4,891%, 10-letnie o 17,1 punktu bazowego do 4,512%, a 30-letnie o 13,7 punktu bazowego do 4,652%.

Amerykańskie akcje wzrosły w piątek, a S&P 500 odwrócił straty tuż przed zamknięciem. Pomimo tygodniowego spadku, maj przyniósł wzrosty wszystkich indeksów, przy czym S&P 500 wzrósł o 4,8%, Nasdaq o 6,9%, a Dow o 2,3%.

Dolar amerykański spadł w piątek, odnotowując pierwszy miesięczny spadek w tym roku po tym, jak kwietniowa inflacja spełniła oczekiwania, co pogorszyło perspektywy stóp procentowych Fed.

W obliczu słabnącego popytu na gaz w USA, OPEC może przedłużyć cięcia dostaw. Spadający popyt i wysoka wydajność rafinerii spowodowały wzrost zapasów, wspierając przedłużające się cięcia.

Patrząc w przyszłość

Kluczowe raporty o zyskach w tym tygodniu obejmują Lululemon, Dollar Tree i firmę solarną SunPower.

Majowy raport o zatrudnieniu poprzedza posiedzenie Fed, co czyni go kluczowym. Pomimo ochłodzenia rynków pracy, silny wzrost zatrudnienia może utrzymać wysokie stopy procentowe. Ekonomiści spodziewają się 185 000 dodanych miejsc pracy, 3,9% bezrobocia i 3,9% wzrostu płac. Opieka zdrowotna, sektor publiczny i wzrost płac mogą się wzmocnić. BNP Paribas sugeruje, że ostatnie spowolnienia mogą być zawyżone. Fed dokładnie przeanalizuje dane.

CrowdStrike omówi wpływ niedawnego partnerstwa AWS podczas wtorkowej rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych.

Oczekuje się, że środowe wyniki Dollar Tree podkreślą wzrost napędzany przez materiały eksploatacyjne, po dobrych wynikach Dollar General.

Marcin Woźniak

W 2018 roku Marcin po raz pierwszy zetknął się z technologią blockchain i Bitcoinem, co natychmiast wzbudziło jego zainteresowanie. Posiada głęboką pasję do innowacji technologicznych i trwającej cyfryzacji sektora finansowego. Marcin z niecierpliwością oczekuje na globalny, transformacyjny wpływ technologii blockchain i z entuzjazmem przyczynia się do tego rewolucyjnego ruchu.