Weekly Pulse #11: Veckans Marknadssammanfattning

Amanda Kling, 6 min läsning
Senast uppdaterad: 20 maj, 2024

Veckosammanfattning av kryptomarknaden

Anmärkningsvärda Bitcoin ETF-innehav ökar marknadssentimentet

Flera stora institutionella investerare ökade väsentligt sina innehav i Bitcoin börshandlade fonder (ETF) förra veckan, vilket bidrog till att driva ett rally i Bitcoins pris.

Millennium Management, en av världens största hedgefonder med över 50 miljarder dollar i förvaltade tillgångar, offentliggjorde innehav till ett värde av 2 miljarder dollar i BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) och Grayscale Bitcoin Trust. Samtidigt meddelade Bracebridge Capital, en hedgefond som förvaltar stiftelser för Yale och Princeton, 262 miljoner dollar i innehav av 21Shares Bitcoin ETF och 81 miljoner dollar i IBIT. Point72, hedgefonden på 34 miljarder dollar som drivs av New York Knicks ägare Steven Cohen, hade aktier till ett värde av 77,5 miljoner dollar i Fidelity Bitcoin ETF.

Dessa stora inköp återspeglar den växande institutionella efterfrågan på Bitcoin och hjälpte till att driva ett 10% -rally i sitt pris förra veckan och bröt över 67 000 $ på fredagen. Bitcoins korrelation med teknikaktier nådde också nya toppar, vilket belyser dess status som en tillgång med hög tillväxt. I takt med att ETF-innehaven fortsätter att öka blir Bitcoin allt mer integrerat i de bredare finansmarknaderna.

Senaten röstar för att upphäva SEC:s regel om kryptobokföring

I ett sällsynt partiöverskridande drag röstade den amerikanska senaten 60-38 denna vecka för att upphäva en kontroversiell SEC-redovisningsregel som krävde att företag skulle registrera kundernas digitala tillgångar som skulder istället för som traditionella företagstillgångar. SEC hävdar att denna strängare redovisning förhindrar att balansräkningar blåses upp med flyktiga kryptotillgångar. Regeln skapade dock betydande redovisningshuvudvärk för kryptoföretag.

Senatens resolution om att upphäva denna regel går nu vidare till president Biden, som har hotat att lägga in sitt veto. Kongressen kan dock åsidosätta presidentens veto med två tredjedelars majoritet. Den starka tvåpartimajoriteten i senaten återspeglar ett växande lagstiftningsstöd för att utveckla tydliga kryptoregleringar och utmana SEC:s aggressiva kryptoståndpunkter. Hur administrationen reagerar kan forma framtida kryptopolitiska strider.

Nya Vanguard VD: s kryptovyer rör upp spekulationer

Den senaste utnämningen av Salim Ramji till VD för Vanguard, världens näst största kapitalförvaltare, har väckt spänning om potentiella kryptoerbjudanden. Ramji ledde tidigare BlackRocks ETF-division under lanseringen av sin blockbuster Bitcoin ETF.

Däremot sa Vanguards avgående VD Tim Buckley att företaget skulle undvika Bitcoin och krypto, som han hävdade inte har något underliggande värde. Ramji har dock offentligt berömt kryptos potential. Detta har lett till spekulationer om att Vanguard kan komma att omvärdera sin kryptoställning under hans ledning.

Ändå tonade Ramji nyligen ner förslagen om att Vanguard själv snart kommer att lansera en Bitcoin ETF. I slutändan talar gärningar högre än ord. Om Vanguard misslyckas med att delta i den accelererande institutionella kryptoadoptionen riskerar det att hamna bakom rivaler som BlackRock som fortsätter att utöka sin kryptonärvaro. Med en marknad som i allt högre grad bekräftar Bitcoins roll står Vanguard inför ett växande tryck att kartlägga en kryptokurs som är kompatibel med sin passiva investeringsfilosofi.

CME planerar Spot Bitcoin-erbjudande

CME Group, ledaren inom Bitcoin-terminshandel, planerar enligt uppgift att lansera spotkryptohandel, enligt Financial Times. Flytten skulle göra det möjligt för terminshandlare att komma åt både spot- och derivatmarknader på en plattform.

Medan spot-erbjudandet kan sifonera vissa volymer från stora börser som Binance och Coinbase, kan det också stimulera mer institutionellt intresse med tanke på CME: s rykte. Sammantaget bör ytterligare deltagare på spotmarknaden lyfta priser och volymer över hela marknaden.

Ethereum ETF Hopefuls inväntar SEC-beslut

SEC är planerad att besluta om flera Ethereum ETF-ansökningar nästa vecka. Även om godkännande ser osannolikt ut, har Grayscales ETHE Trust tecknat ett avtal med BNY Mellon för att fungera som överföringsagent om en fond får grönt ljus.

Känslan mot Ethereum har blivit alltmer dyster bland marknadsandelsvinster för rivaliserande lager 1 som Solana. Ethereum är dock fortfarande det dominerande navet för DeFi- och NFT-aktivitet medan uppgraderingar fortsätter i snabb takt. En ETF kan stimulera en snabb vändning i negativ optik.

Kedjelänk ledande tokenisering

Chainlink slutförde nyligen ett pilotprojekt med stora amerikanska banker och finansinstitut som JPMorgan och BNY Mellon för att testa att föra fonddata på kedjan. Målet var att påskynda tokeniseringen av tillgångar som aktier och obligationer. Pilotprojektet visade att strukturerad fonddata på flera blockkedjor kan möjliggöra användbara applikationer som tokeniserade investeringsfonder. Chainlinks teknik för säker anslutning av off-chain data till blockkedjor spelade en nyckelroll. Det framgångsrika testet visar potential för att utöka tokenisering bredare i framtiden, över fler användningsfall och blockkedjor. Detta främjar Chainlinks kapacitet inom det framväxande området för tokenisering och integrering av traditionell finansiering med krypto.

Chainlink slutförde en viktig pilot för att visa hur dess blockchain oracle-tjänster kan underlätta tokenisering av tillgångar och integration med äldre finansiering. Detta etablerar ytterligare Chainlinks ledarskap inom decentralisering och tokenisering av tillgångar i den verkliga världen.

Äldre marknader

Europeiska aktier sjunker när utsikterna för Feds räntesänkning dämpas

Europeiska aktier led förluster förra veckan då förväntningarna på aggressiva räntesänkningar från Federal Reserve minskade, vilket dämpade riskaptiten. Stoxx 600-indexet föll med 0,2% och drogs ned av räntekänsliga sektorer som teknik och fastigheter. De amerikanska aktieterminerna låg nära rekordhöga nivåer och visade motståndskraft mot de förändrade penningpolitiska förväntningarna.

Lyxkoncernen Richemont gick mot strömmen och steg efter att ha utsett Nicolas Bos till ny vd. Meme-aktierna GameStop och AMC Entertainment gjorde comeback efter betydande förluster tidigare i veckan. Reddit-aktien steg kraftigt på nyheten om ett partnerskap med OpenAI, en ledare inom artificiell intelligens.

Försiktighet råder när marknaderna omvärderar Feds policy

Försiktiga sentiment rådde på fredagen när investerare omkalibrerade sina förutsägelser för Federal Reserve-policy. Flera centralbankstjänstemän, inklusive Christopher Waller, Neel Kashkari och Mary Daly, förespråkade att upprätthålla högre lånekostnader för att bekämpa envis inflation. Marknaderna förväntar sig nu endast en räntesänkning från Fed under 2024, vilket är en markant förändring från tidigare förväntningar.

I Europa varnade Isabel Schnabel, ledamot av Europeiska centralbankens direktion, för flera räntesänkningar i rad i juni och juli. Trots detta fortsatte swaphandlarna att prisa in tre ECB-sänkningar i år, där den första väntas i juni.

Kinas ekonomiska problem tynger de asiatiska marknaderna

De asiatiska marknaderna backade i spåren av allt fler tecken på ekonomisk svaghet i Kina, världens näst största ekonomi. Den japanska yenen försvagades mot den amerikanska dollarn efter att Bank of Japan behållit sitt obligationsköpsprogram och därmed avvikit från den globala trenden med penningpolitiska åtstramningar.

Oljan på väg mot veckovis uppgång när kopparpressen lättar

Råoljepriserna var redo för en blygsam veckovis uppgång, med stöd av utbudsbegränsningar och geopolitiska spänningar. På metallmarknaden visade den rekordstora pressen på kopparterminerna i New York tecken på att lätta, vilket gav lättnad för marknadsaktörerna.

Investerare tittar på inflationen i euroområdet och ekonomisk data från USA

Framöver kommer marknadsaktörerna att noga övervaka viktiga ekonomiska händelser:

  • KPI-data för euroområdet, som publiceras på fredag, kommer att ge insikter om regionens inflationsbana och ECB:s potentiella policyrespons.
  • US Conference Board Leading Economic Index, som också är planerat till fredag, kommer att ge ledtrådar om hälsan i världens största ekonomi.

Marknadsrörelser: En ögonblicksbild

Aktier:

  • Stoxx 600: -0,3 procent
  • S&P 500-terminen: Lite förändrad
  • Nasdaq 100-terminen: Lite förändrad
  • Termin för Dow Jones Industrial Average: Lite förändrad
  • MSCI Asia Pacific Index: -0.1%
  • MSCI Emerging Markets Index: Lite förändrat

Valutorna:

  • Bloomberg Dollar Spot Index: 0.2%
  • Euro: -0,2% till 1,0843 dollar
  • Japanska yen: -0,3% till 155,90 per dollar
  • Offshore kinesiska yuan: -0,1% till 7,2329 per dollar
  • Brittiska pundet: -0,1% till 1,2651 dollar

Kryptovalutor:

  • Bitcoin: 1,3% till 66 156,66 USD
  • Ether: 3% till $3,025.1

Obligationer:

  • Amerikansk 10-årig statsobligationsränta: 1 baspunkt till 4,39%
  • Tysk 10-årsränta: 3 punkter till 2,49%
  • Brittisk 10-årig avkastning: 3 punkter till 4,11%

Råvaror:

  • Brent råolja: 0,1% till 83,36 dollar per fat
  • Spotguld: 0,3% till 2 383,98 dollar per uns

Senaten ger slag mot SEC Crypto-regeln, Biden Veto Looms

Kryptovalutaindustrin fick en politisk seger när den demokratkontrollerade senaten godkände HJ Res 109, en resolution som ogillade Securities and Exchange Commission’s omtvistade SAB 121 kryptoredovisningsregel. Åtgärden går nu till president Bidens skrivbord och sätter scenen för en potentiell veto showdown.

Biden-administrationen har signalerat sin avsikt att lägga in veto mot resolutionen, trots växande stöd från två partier för kryptosektorn. Med mellanårsvalet i horisonten kan beslutet få betydande konsekvenser för att vinna över kryptovänliga väljare.

Framför allt bröt 12 demokratiska senatorer leden för att stödja resolutionen, vilket belyser det skiftande politiska landskapet kring digitala tillgångar. Den nuvarande senatssammansättningen står på:

  • Demokrater: 48 platser
  • Republikaner: 49 platser
  • Oberoende: 3 platser
  • Totalt: 100 platser

Amanda Kling

Möt Amanda Kling: Din personliga guide till att bemästra kryptovärlden, utan överdrifter. Amanda pratar inte bara krypto; hon lever det. Med en bakgrund i en finansdynasti kunde hon ha tagit den enkla vägen. Istället valde hon att ta sig an blockchain, det verkliga odjuret, med målet att göra dess hemligheter tillgängliga för massorna på ett sätt som är både begripligt och genomförbart.