Řízení rizik při obchodování s kryptoměnami: Tipy pro obchodníky

Marek Matoušek, 10 min čtení
Poslední aktualizace: 6 října, 2023

řízení rizik obchodování s kryptoměnami

Když už jste tady, pravděpodobně jste si uvědomili, že obchodování s kryptoměnami s sebou nese řadu významných rizik, mimo jiné díky volatilní a spekulativní povaze trhu.

Správným řízením rizik však mohou obchodníci minimalizovat ztráty a zvýšit své šance na dlouhodobou ziskovost. V tomto článku se budeme zabývat osvědčenými postupy pro řízení rizik při obchodování s kryptoměnami, jako je Bitcoin a Ethereum.

Rychlé tipy

  • U každého obchodu používejte stop lossy, abyste omezili potenciální ztráty. Umístěte je na základě očekávané volatility aktiva.
  • Neriskujte více než 1-2 % svého účtu na jeden obchod. Tím zajistíte, že vás jedna ztráta neochromí.
  • Zdokumentujte si pravidla řízení rizik a důsledně je dodržujte, aniž by do nich zasahovaly emoce.

Pochopení rizika při obchodování s kryptoměnami

Kryptoměny bývají ve srovnání s akciemi a forexem volatilnější. Ceny mohou divoce kolísat oběma směry v důsledku různých faktorů, jako např:

  • Spekulace
  • Zprávy a události
  • Regulace
  • Hacky a narušení bezpečnosti
  • Technické faktory

Například Bitcoin se z necelých 4 000 dolarů na začátku roku 2020 dostal na téměř 70 000 dolarů v listopadu 2021. Poté se však v roce 2022 propadl zpět pod 16 000 dolarů. Tento typ extrémních cenových výkyvů přináší obchodníkům obrovská rizika.

Před obchodováním s kryptoměnami je důležité těmto rizikům porozumět:

  • Tržní riziko : Jedná se o riziko poklesu cen na celém trhu s kryptoměnami. Pokud například negativní zpravodajská událost ovlivní náladu investorů, může způsobit široký výprodej trhu, při kterém všechny mince ztratí hodnotu.
  • Riziko likvidity : U altcoinů s malou kapitalizací existuje nízká likvidita a velké spready. To ztěžuje vstup do pozic nebo jejich opuštění v případě potřeby. Nečekané zprávy mohou také rychle změnit podmínky likvidity.
  • Riziko protistrany : Při používání centralizované burzy obchodníci čelí riziku, pokud dojde k hacknutí platformy nebo ztrátě finančních prostředků. Decentralizované burzy mají nižší riziko protistrany, ale mohou mít nižší likviditu.
  • Riziko volatility a maržového obchodování : Kolísání cen kryptoměn může při použití maržového obchodování vést k rychlé a neočekávané likvidaci. To může zlikvidovat celé účty.
  • Technická rizika: V případě, že se obchodování na burze nezdaří, je nutné se obrátit na obchodníka s cennými papíry: Chyby, hacky nebo zneužití zahrnující inteligentní kontrakty a protokoly mohou vést k bleskovým pádům a ztrátám.

Řízení těchto rizik je klíčové pro dlouhodobý úspěch a konzistenci v obchodování s kryptoměnami. Prozkoumejme osvědčené postupy pro zmírnění rizik.

Jak zmírnit riziko v portfoliu kryptoaktiv?

Zde jsou uvedeny účinné strategie, které by obchodníci měli používat k minimalizaci rizika.

Mějte plán řízení rizik

Definujte parametry pro svůj rizikový apetit, velikost pozice, pravidla diverzifikace, stop lossy, výši pákového efektu a další pokyny. Plán zabrání tomu, aby emoce zasahovaly do vašich rizikových protokolů.

Používejte stop lossy

Stop-loss automaticky uzavírá pozice, které se pohybují proti vám o určitou částku. To omezuje ztráty a zabraňuje vyčerpání účtu. Určete správné umístění stop-lossů na základě kolísání ceny aktiva.

Spravujte velikosti pozic

Neriskujte příliš mnoho kapitálu na jeden obchod. Používejte velikost pozice na základě vzdálenosti stop-loss a tolerance k riziku. Například byste mohli riskovat pouze 1-2 % kapitálu na jeden obchod. Tím zajistíte, že jedna ztráta neochromí váš účet.

Diverzifikujte své portfolio

Nesoustřeďujte svůj kapitál do příliš malého počtu aktiv. Diverzifikace snižuje riziko, protože ztráty v jedné pozici mohou být kompenzovány zisky v jiném aktivu. Diverzifikace také poskytuje více obchodních příležitostí.

Omezte pákový efekt a marži

Pákový efekt sice zvětšuje zisky, ale také prohlubuje ztráty. Začněte s nízkou finanční pákou (5x nebo méně) a před jejím zvýšením se naučte řídit rizika maržového obchodování.

Začínající obchodníci by se měli spíše zaměřit na spotové obchodování, aby mohli efektivně řídit rizika. Více informací o provádění spotových obchodů a příkazů k nákupu/prodeji naleznete v tomto průvodci spotovým obchodováním.

Provádějte disciplinované obchodování

Důsledně dodržujte svůj obchodní plán a rizikové protokoly. Nedovolte, aby emoce, jako je chamtivost nebo strach, převážily nad vaší strategií vyhodnocování rizik. Mechanické provádění obchodů může zlepšit disciplínu.

Vyvažujte riziko/odměnu

Před vstupem do obchodů vyhodnocujte poměr rizika a výnosu. Doporučuje se poměr 2:1 nebo vyšší, kdy je potenciální zisk alespoň dvakrát vyšší než potenciální ztráta. To zlepšuje potenciál odměny v poměru k podstupovanému riziku.

Podívejme se na příklady implementace těchto technik řízení rizik.

Kromě toho lze k řízení rizik použít i další typy příkazů. Například limitní příkazy kontrolují vstupní cenu namísto nákupu za tržní ceny. Porozumění typům příkazů, jako jsou tržní příkazy, limitní příkazy a stop příkazy, vám umožní vytvořit pokročilejší protokoly rizik.

Podrobného průvodce dostupnými typy příkazů naleznete v tomto průvodci typy příkazů. Implementace správných příkazů pro vaši strategii je klíčová pro řízení rizik.

Nástroje pro řízení rizik: Stop Loss, pákový efekt a další

nástroje pro řízení rizik obchodník

Zde je několik scénářů, které demonstrují tyto zásady:

Příklad Stop Loss

John koupí 1 bitcoin za 10 000 USD. Nastaví stop-loss na 9 500 USD, aby omezil svou ztrátu na 500 USD, pokud cena klesne. Tím je jeho celkové riziko omezeno na 5 % jeho investice.

Bez stop-lossu by pokles ceny na 8 000 USD znamenal ztrátu 2 000 USD (20% ztrátu). Stop-loss omezuje potenciální propad.

Příklad stanovení velikosti pozice

Mary má účet v hodnotě 10 000 USD. Na jeden obchod riskuje 1 % svého účtu, což je 100 USD.

Chce koupit Ethereum za 1000 dolarů. Na základě svého pravidla 1 % rizika Mary nakoupí 0,10 ETH, aby omezila své riziko na 100 USD z obchodu.

Díky tomu, že její pozice není příliš velká, jedna ztráta nezničí Maryin účet:

Příklad diverzifikace

Bob má portfolio kryptoměn, které se skládá z

  • 50 % Bitcoin
  • 30 % Ethereum
  • 10% Litecoin
  • 10% Ostatní altcoiny

Toto rozdělení pomáhá minimalizovat potenciální riziko, protože špatný výkon jedné mince může být kompenzován zisky z jiných aktiv. Bob má také obchodní příležitosti napříč několika nekorelovanými mincemi.

Soustředění 100 % kapitálu pouze do 1-2 mincí zvyšuje riziko velkých propadů.

Příklad pákového efektu

Sarah má na svém účtu obchodní kapitál ve výši 5 000 USD. Chce obchodovat s maximální pákou 5x, což znamená maximálně 25 000 USD pozic.

Sarah nakoupí 0,5 bitcoinu za 10 000 USD, takže velikost její pozice je 5 000 USD. Při obchodování s celkovou pozicí 25 000 USD BTC použije pákový efekt 5x.

Její pákový efekt je omezen na 5x zůstatek na jejím účtu. Obchodování s 50x nebo 100x pákovým efektem by mohlo vést ke zničujícím ztrátám z drobných cenových výkyvů. Disciplinované používání multiplikátoru je rozhodující.

Chcete-li do tématu proniknout hlouběji, podívejte se na tento zdroj věnovaný obchodování s kryptoměnami s pákovým efektem.

Klíčové rizikové ukazatele a poměry, které byste měli znát, než začnete obchodovat s kryptoměnami

Je důležité sledovat rizikové metriky, abyste mohli posoudit zdraví svého obchodování. Zde jsou klíčové metriky, které je třeba sledovat:

  • Sharpeho poměr: Sharpův index: Měří výnos na jednotku rizika. Vyšší hodnoty ukazují na lepší výnosy očištěné o riziko.
  • Sortino Ratio: Poměr rizika a rizika: Stejně jako Sharpeho poměr, ale zohledňuje pouze volatilitu směrem dolů. Pomáhá posoudit riziko poklesu.
  • Maximální propad: Největší pokles od vrcholu k vrcholu před dosažením nového maxima. Ukazuje nejhorší možný scénář ztráty.
  • Úroveň marže: Ukazuje poměr vlastního kapitálu účtu a marže. Pokles blízko 100 % signalizuje možnou likvidaci.
  • Poměr rizika a odměny: Měří potenciální zisk oproti potenciální ztrátě. Vyšší poměry upřednostňují odměnu před rizikem.
  • Míra výher: Procento ziskových obchodů oproti ztrátovým obchodům. Vyšší je lepší, pokud je poměr rizika a odměny přiměřený.
  • Riziko na obchod: Částka, kterou riskujete při každém obchodu. Měla by odpovídat vaší toleranci k riziku.

Důsledné sledování těchto ukazatelů vám umožní v případě potřeby upravit řízení rizika při obchodování.

Běžné rizikové profily

Každý obchodník s kryptoměnami má jiný profil rizikové osobnosti. Pochopení vaší tolerance k riziku může pomoci určit vhodné strategie. Zde jsou některé běžné rizikové profily.

Konzervativní

Zaměřuje se na zachování kapitálu před maximalizací výnosů. Je tolerantnější k chybějícím příležitostem a pomalému růstu. Nízká velikost pozic, nízká finanční páka a nízké riziko na jeden obchod.

Mírný

Ochota podstoupit určité riziko a tolerovat výrazné výkyvy trhu za účelem dosažení přiměřených výnosů. Disciplinované využívání velikosti pozice, stop-lossů a marží.

Agresivní

Upřednostňuje vysoké výnosy před minimalizací rizika a čerpání. Akceptuje vyšší potenciál ztráty pro vyšší potenciál zisku. Používá větší finanční páku, velikost pozic a riziko na obchod.

Bezohledný

Nepoužívá žádné účinné metody kontroly rizika. Obchoduje nevyzpytatelně na základě emocí. Pravděpodobně používá extrémně vysokou finanční páku a riskuje celé účty při obchodech. Velmi nízká úroveň řízení rizik.

Posuďte svou osobní toleranci k riziku a vhodně přizpůsobte svůj obchodní styl. Lehkomyslný obchodník se musí stát konzervativnějším, zatímco příliš opatrný obchodník možná bude muset podstoupit větší riziko.

výstražná značka s upozorněním na riziko

Závěrečné tipy a metody řízení rizika ve vašem krypto portfoliu

Zde jsou závěrečné tipy pro minimalizaci rizik při obchodování s kryptoměnami:

  • Nepoužívejte více než maximálně 10-20násobnou finanční páku, dokud nebudete velmi zkušení
  • Naučte se technickou a fundamentální analýzu k identifikaci kvalitních obchodních nastavení
  • Vyvarujte se příliš dlouhého uzamykání kapitálu v obchodech
  • Zvyšujte zisky ze ziskových obchodů, abyste si uzamkli zisky
  • Udržujte dostatečné finanční prostředky mimo burzy pro případ, že by omezily výběry
  • Mějte aktuální informace o kryptografické regulaci a daňových pravidlech ve vaší jurisdikci
  • Neuchovávejte velké částky na neregulovaných obchodních platformách. Místo toho používejte chladicí úložiště.
  • Dodržujte důslednou hygienu hesel a bezpečnostní postupy
  • Dokumentujte své obchodní strategie, pravidla řízení rizik a metriky
  • Pravidelně revidujte a vylepšujte své procesy

S vhodnými opatřeními může být obchodování s kryptoměnami z hlediska rizika velmi dobře zvládnutelné. Vyhraďte si čas na vyhodnocení rizikových faktorů, sepište si plán řízení rizik a důsledně jej provádějte. To povede k dlouhodobému obchodnímu úspěchu a ziskům.

Kromě spotového a maržového obchodování nabízejí některé platformy také obchodování kryptoměn formou CFD (Contract for Difference). To umožňuje spekulovat na pohyby cen, aniž byste vlastnili podkladové mince.

Více informací o mechanice a rizicích obchodování CFD najdete na naší podrobné stránce o obchodování CFD.

Často kladené otázky o řízení rizik při obchodování s kryptoměnami

Kolik bych měl/a riskovat na jeden obchod?

Většina zkušených obchodníků doporučuje riskovat na každý obchod zpravidla 1-2 % svého účtu. To vám umožní vydržet řadu ztrát, aniž byste vymazali svůj kapitál. Ti s menšími účty mohou potřebovat riskovat až 5 % na obchod, zatímco velmi konzervativní obchodníci mohou riskovat méně než 1 %.

Jaká je nejlepší strategie stop loss?

Umístění stop lossů určete na základě očekávané volatility aktiva a své tolerance k riziku. Použití širokých stopů ve výši 10-15 % nákupní ceny umožňuje výkyvy cen a zároveň kontroluje riziko. Užší stop ve výši 3-5 % omezují ztráty, ale jsou náchylnější k předčasnému zastavení.

Měl bych použít statický procentuální stop loss nebo stop loss založený na volatilitě?

Při obchodování s kryptoměnami se běžně používají stop lossy založené na volatilitě, které se rozšiřují s rostoucí nestabilitou trhu. Například umístění stopů ve výši 2× průměrného skutečného rozpětí (ATR) pod vstupní cenou. Statické procentuální zastávky jsou jednodušší, ale během vysoké cenové variability mohou být příliš těsné.

Je někdy dobré stoploss odstranit nebo ignorovat?

Ne – odstranění nebo ignorování stoplossů je extrémně riziková strategie. Může to změnit malou ztrátu v katastrofální ztrátu, pokud se cena bude nadále vyvíjet proti vám.

Jaký pákový poměr je nejlepší pro začátečníky?

Začátečníci by měli používat velmi nízký pákový poměr 5:1 nebo nižší, ideálně 2:1 nebo nižší. S přibývajícími zkušenostmi lze násobek zvyšovat, ale jen zřídka by měl u většiny retailových obchodníků přesáhnout 20:1. Extrémní pákový efekt exponenciálně zvyšuje riziko likvidace.

Jak často bych měl rebalancovat alokaci svého krypto portfolia?

Neexistují žádná pevná pravidla, ale přezkoumání alokace každé 2-4 týdny je rozumné. Pokud výrazné překonání nebo nedostatečná výkonnost způsobily změnu procentního podílu vaší alokace, rebalancování může pomoci řídit riziko a diverzifikaci.

Co mám dělat, když utrpím výraznou ztrátu?

Nejprve si dejte pauzu a nepodnikejte impulzivní odvetné obchody ve snaze okamžitě získat zpět ztráty. Zamyslete se nad tím, co se stalo, a zjistěte, jak to může zlepšit váš obchodní plán. V nejbližší době zvažte snížení velikosti pozic a využití pákového efektu. Nehoněte se za obchody.

Jak mohu zlepšit svou obchodní psychologii a disciplínu?

Definujte si pravidla řízení rizik a stanovte si je jako pravidla, nikoliv jako návrhy. Zvažte, jak porušení pravidel ovlivnilo minulou výkonnost, abyste posílili disciplínu. Vedení obchodního deníku a přezkoumávání metrik může pomoci minimalizovat emocionální obchodování.

Jaké jsou varovné signály, že podstupuji nadměrné riziko?

To, že se vám nelíbí vaše vystavení ztrátám z obchodů, je známkou toho, že nadměrně zvětšujete pozice a porušujete svou toleranci k riziku. Časté porušování předem stanovených pravidel řízení rizik je také jasným varováním, že podstupujete nadměrná rizika.

Marek Matoušek

Marek Matoušek je šéfredaktorem portálu ecoinomy, který je jedním z předních českých zdrojů informací o bitcoinu a blockchain technologii. Zasloužil se o vytvoření některých z nejvýznamnějších článků na této stránce. První informace o bitcoinu a blockchain technologii získal Marek už v roce 2016. Revoluční potenciál těchto technologií v něm probudil vášeň, která přispěla k jeho profesnímu zájmu o digitální měny a technologie stojící za nimi. Marek má rád knihy zaměřené na technologie budoucnosti, přičemž zvlášť ho fascinují ty, které se zabývají dopady nových technologií na celou společnost.