Weekly Pulse #7: Wekelijks Marktoverzicht

Wekelijks overzicht cryptomarkt

Halvering van Bitcoin brengt nieuw tijdperk van Runen

De belangrijkste crypto-gebeurtenis deze week was de vierde halvering van Bitcoin op 20 april. Naast het halveren van mijnbouwbeloningen tot 3,125 BTC, introduceerde deze halvering Runes – nieuwe fungibele tokens gecreëerd door Ordinals-uitvinder Casey Rodarmor. Deze crypto-activa zijn bedoeld om gedecentraliseerde financiën (DeFi) en niet-fungibele tokens (NFT’s) binnen het Bitcoin-ecosysteem te versnellen.

Vroege mogelijkheden rond Runen omvatten het bezitten van tokens zoals PUPS en WZRD of NFT-verzamelingen zoals Bitcoin Puppets en Runestones. Als de eerste grote uitbreiding van de functionaliteit van Bitcoin in jaren, hebben Runes veel enthousiasme losgemaakt. Hun integratie met de veiligste en meest gedecentraliseerde blockchain ontsluit nieuwe mogelijkheden voor Bitcoin om geavanceerde smart contract-toepassingen te hosten.

Binance zet $1 miljard SAFU-fonds om naar USDC

De cryptomarktturbulentie van deze week leek Binance, ‘s werelds grootste cryptocurrency exchange, aan het wankelen te brengen. Binance heeft alle activa die zijn opgeslagen in zijn Secure Asset Fund for Users (SAFU) – in totaal $1 miljard – omgezet in USD Coin (USDC), een populaire stablecoin.

Het SAFU-fonds bestaat om de fondsen van gebruikers terug te betalen in extreme gevallen zoals een hack. Binance wilde het waarschijnlijk immuniseren tegen verdere dalingen van de cryptoprijs. Deze stap sluit aan bij de recente inspanningen van Binance om de naleving van de regelgeving te verbeteren na jarenlang buiten de wet te hebben geleefd. De botsingen van de exchange met het Amerikaanse ministerie van Justitie lijken te hebben geleid tot een ommekeer in de richting van een modelburger van de cryptoregulering.

Mango Markets $100M uitbuiter schuldig bevonden

In oktober 2022 werd cryptobeurs Mango Markets voor $110 miljoen uitgebuit in een uitgebreide zwendel. Deze week heeft een jury de dader – Avraham Eisenberg, bekend als “Avi” – schuldig bevonden aan grondstoffenfraude, manipulatie van grondstoffen en fraude. Hem hangt tot 20 jaar gevangenisstraf boven het hoofd.

Avi stortte $5 miljoen op Mango Markets en opende vervolgens een extreem grote longpositie op het MANGO token van het platform. Hierdoor schoot de prijs van MANGO met meer dan 1000% omhoog, waardoor zijn onderpandwaarde omhoogschoot. Avi ging verder met het lenen van activa zonder de intentie om leningen terug te betalen. Terwijl $67 miljoen werd terugbetaald, hield hij $47 miljoen over van de exploit. Avi beweerde dat hij alleen maar gewonnen had met een “legale handelsstrategie”, maar het vonnis stuurt een duidelijke boodschap dat dergelijke brutale diefstal niet ongestraft zal blijven.

Tether breidt uit naar 4 divisies

Deze week kondigde stablecoin-uitgever Tether een grote reorganisatie aan om zich te stroomlijnen in vier divisies:

• Tether Data: Richt zich op AI, big data en peer-to-peer oplossingen
• Tether Financiën: Toezicht houden op de USDT stablecoin
• Tether Power: Energie- en mijnbouwactiviteiten beheren
• Tether Edu: Wereldwijde onderwijsprogramma’s bouwen

Volgens CEO Paolo Ardoino is deze stap bedoeld om Tether wereldwijd financiële vrijheid te geven, niet alleen via de stabiele USD-pegged munt. Elke divisie richt zich op infrastructurele verbeteringen in sectoren zoals technologie, financiën, energie en onderwijs.

Hoewel ambitieus, toont deze reorganisatie de dominantie van Tether en zijn serieuze ambities die verder gaan dan stablecoins. Detractors zien het misschien als overexpansie, maar het is een gedurfde visie die het vertrouwen van Tether weerspiegelt.

Vitalik Buterin steunt omstreden privacyprotocol

Medeoprichter van Ethereum Vitalik Buterin heeft 100 ETH overgemaakt naar Railgun – een privacyprotocol waarvan bekend is dat het gebruikt wordt door het Noord-Koreaanse hackerscollectief Lazarus Group. Dit leidde onmiddellijk tot reacties over het indirect financieren van kwaadwillende actoren.

Er ontbreekt echter wat context in deze overhaaste reactie. Ten eerste was dit niet Vitaliks eerste interactie met Railgun; hij is er al 6 maanden consequent mee bezig. Bovendien ziet hij Railgun als een bewonderenswaardig compromis tussen privacy en regulering. Vitalik is co-auteur van een 10 pagina’s tellende paper waarin de afwegingen van Railgun worden geanalyseerd, met als argument dat het een evenwicht tussen eerlijke en oneerlijke blockchaingebruikers mogelijk zou kunnen maken.

Degenen die snel oordelen zouden eerst de samenvatting van de paper moeten lezen. Vitalik heeft duidelijk diep nagedacht over deze controversiële goedkeuring. Hoewel sommigen zich misschien zorgen maken over de optiek, is het belangrijk om zijn beweegredenen te begrijpen voordat u stenen gooit.

Wekelijkse samenvatting van de legacymarkt

Aandelen veren op na gecoördineerde reactie op sterke dollar

Wereldwijde aandelen stegen deze week nadat autoriteiten ingrepen om de zorgen over valuta’s, die ontstonden door de sterker wordende Amerikaanse dollar, weg te nemen. Een gezamenlijke verklaring van het Amerikaanse ministerie van Financiën en de Aziatische ministers van Financiën hielp regionale valuta’s te stabiliseren en het vertrouwen te herstellen na een volatiele periode die werd aangewakkerd door zorgen over inflatie en rentetarieven. De verschuiving zorgde ervoor dat de dollar en de rente op schatkistpapier terugvielen na recente stijgingen.

Bedrijfswinsten: Technologieleiders divergeren

Winstberichten benadrukten verschillen in de prestaties van de techsector. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) boekte hogere winsten dankzij een robuuste vraag naar zijn chips die AI en andere technologieën mogelijk maken. Daarentegen stelden de orders bij het Europese ASML Holding NV teleur door nieuw opgelegde Amerikaanse exportcontroles op halfgeleiderapparatuur. De VS kende ook financiering toe om de binnenlandse chipfabricage te bevorderen, waarbij Micron Technology Inc. een subsidie van $6,1 miljard ontving.

Voorzichtig optimisme

Ondanks het verbeterde sentiment blijft voorzichtigheid geboden met betrekking tot de Amerikaanse inflatie en rentetarieven en het haperende herstel van China. Voortdurende monitoring van bedrijfswinsten en richtlijnen zal licht werpen op economische trajecten.

Belangrijkste marktdrivers

Big Tech vs GRANOLAS: Waarderingen en groeivooruitzichten

De Amerikaanse techreuzen of “Magnificent Seven” behouden hoge waarderingen en invloed op de sector, maar de Europese GRANOLAS bieden stabiliteit en inkomstenpotentieel. Beleggers houden beide categorieën in de gaten tegen de achtergrond van een veranderende vraag en economische omstandigheden.

Fed-beleid en rente op staatsobligaties

Hawkish signalen van de Fed en sterke economische cijfers dreven de rente de afgelopen maand omhoog, terwijl de terugtrekking van deze week een mogelijke pauze suggereert. Toch zullen er dit jaar waarschijnlijk nog extra renteverhogingen komen.

Olie en energie

Olie heeft zich grotendeels hersteld van de geopolitieke spanningen tussen Iran en Israël. Ondertussen hebben energieaandelen te maken met onzekerheid over de vraag, afhankelijk van de economische groei en het inflatietraject.

Huisvesting en hypotheken

De huizensector daalde verder doordat de hypotheekrente steeg, wat problemen opleverde voor vastgoedaandelen en gerelateerde exchange-traded funds. De activiteit op de huizenmarkt lijkt te vertragen na recente pieken.

Aandachtsvaluta’s

Aziatische valuta’s stabiliseerden zich na het bereiken van meerjarige dieptepunten ten opzichte van de dollar, hoewel de waardestijging beperkt lijkt gezien de groei- en inflatiedynamiek. Indonesië verhoogt volgende week mogelijk de rente om zijn dalende valuta te verdedigen.

Marktveranderingen

Van de grote aandelen daalde Tesla na het verlagen van de prijzen en het missen van de leveringsramingen voor het eerste kwartaal. Netflix daalde na de aankondiging dat het zal stoppen met het rapporteren van abonneecijfers. Huizenbouwers en vastgoedaandelen bleven dalen door hogere rentevoeten.

Vooruitblik

De winstrapporten van Tesla, Meta, Microsoft en Alphabet zullen bredere tech- en marktperspectieven bieden. Het succes van kostenbesparingen en AI-investeringen zal in het middelpunt staan, met tekenen van optimisme maar nog steeds gematigde verwachtingen.