Weekly Pulse #9: Wekelijks Marktoverzicht

Wekelijkse samenvatting van de cryptomarkt

Overzicht

Belangrijkste verhalen deze week

• 4 maanden straf voor voormalig Binance CEO Changpeng Zhao
• ETF uitstroom
• Bitcoin veert op na een wisselvallige week
• een geweldig winstrapport van Coinbase

CZ krijgt 4 maanden gevangenisstraf

De crypto-industrie kreeg te maken met een verhoogde juridische controle, waarbij belangrijke figuren veroordelingen of aanklachten kregen voor vermeend wangedrag.

Changpeng Zhao (CZ), voormalig CEO van Binance, kreeg deze week een gevangenisstraf van 4 maanden voor het witwassen van geld. Ondanks het feit dat CZ aanvankelijk een straf van 36 maanden boven het hoofd hing, hebben zijn positieve reputatie en de steun van de cryptogemeenschap waarschijnlijk bijgedragen aan de milde uitspraak. De uitspraak toont aan dat cryptoleiders niet boven de wet staan, maar dat goodwill nog steeds kan lonen.

Bitcoin Prijs

Actie Bitcoin ondervond deze week volatiliteit, waarbij de prijzen kort onder $56k daalden voordat ze herstelden richting $63k.

ETF-Uitstroom

Voorafgaand aan daling Eerder in de week verliet een recordbedrag van $534 miljoen de Amerikaanse spot bitcoin ETF’s, wat waarschijnlijk bijdroeg aan de dip van de bitcoin onder $56k. De prijsdaling lijkt echter relatief beperkt, vooral gezien het nieuws.

Macro-economische factoren in het spel

De opleving van Bitcoin komt overeen met recente werkgelegenheidscijfers die niet aan de verwachtingen voldeden. Nu er tekenen zijn dat de renteverhogingen de economie afremmen zoals de bedoeling was, zou de Fed het verkrappende beleid dat de cryptoprijzen onder druk heeft gezet, kunnen matigen. Toch blijft het verstandig om de macro-economische omstandigheden in de gaten te houden.

ETF’s lanceren sterk in Hongkong

Deze week werden ook nieuwe Bitcoin en Ethereum ETF’s gelanceerd in Hong Kong, die snel $292 miljoen aan activa verzamelden. De succesvolle lanceringen laten het aanhoudende momentum van crypto in Azië zien.

Coinbase verplettert verwachtingen

Ondanks de twijfels op Wall Street, leverde Coinbase deze week extreem sterke Q1 winstresultaten.

Inkomsten stijgen explosief Coinbase genereerde $1,64 miljard aan inkomsten voor Q1 2023, waarmee het de verwachtingen van $1,36 miljard ruimschoots overtrof. De 112% jaar-op-jaar groei toont aan dat de expansie van de cryptomarkt de stijging van het bedrijf blijft aanwakkeren.

Inkomsten bereiken nieuwe hoogtepunten Met een winst van $1,17 miljard voor Q1 2023 behaalde Coinbase een record netto-inkomen, waarmee het nettoverlies van $79 miljoen van vorig jaar ongedaan werd gemaakt. De indrukwekkende winst versloeg zelfs de meest optimistische voorspellingen van Wall Street.

Retailadoptie blijft nog steeds achter

Hoewel ontegenzeggelijk positief, zijn de inkomsten van Coinbase grotendeels het gevolg van volatiele cryptoprijzen in plaats van retailadoptie. De mainstream integratie van crypto’s blijft geleidelijk, wat aangeeft dat er nog steeds een aanzienlijk groeipotentieel op de lange termijn in het verschiet ligt.

De onderste regel

De ontwikkelingen van deze week benadrukten het toenemende toezicht op de crypto-industrie naast haar voortdurende expansie. Bitcoin en Coinbase toonden zich sterk ondanks juridische problemen en pessimisme op Wall Street. Natuurlijk blijven er risico’s, maar gematigd optimisme lijkt gepast gezien de recente veerkracht. De weg die voor ons ligt, bevat waarschijnlijk zowel hindernissen als kansen.

Oude markten

Markten stijgen op tech-optimisme vóór banendata

Aandelen klommen deze week hoger in de aanloop naar het Amerikaanse banenrapport van vrijdag, waarbij het optimisme werd aangewakkerd door de sterke winst van Apple. Voorafgaand aan de markt op vrijdag stegen de aandelen van Apple met meer dan 6% na de aankondiging van een recordinkoop van aandelen en goede vooruitzichten, waardoor de tech-aandelen en de futures voor de aandelenmarkten stegen.

De S&P 500 en Nasdaq 100 futures wezen op een hogere opening, in navolging van de Europese Stoxx 600 index die ook omhoog ging. Market drivers waren onder meer een dip in de Amerikaanse dollar en stabiele Treasuries, terwijl beleggers vooruit keken naar de cruciale banencijfers van april en een vertraging van de aanwervingen verwachtten.

Met stagflatierisico’s in het vizier, zouden de markten volatiliteit kunnen zien als de cijfers tegenvallen. Analisten van Bank of America waarschuwden dat een zwakkere banengroei de economische vooruitzichten zou kunnen doen ontsporen. De komende banen- en ISM-dienstenrapporten zullen de verwachtingen voor renteverhogingen beïnvloeden.

Solide winstcijfers tillen aandelen omhoog

Een drukke week met bedrijfswinsten werd vooral gekenmerkt door positieve rapporten van grote tech- en niet-duurzame consumptiegoederenbedrijven. Apple ging aan kop nadat de winst over het tweede kwartaal de verwachtingen overtrof ondanks een lichte omzetdaling. De techgigant kondigde ook een aandeleninkoop van $90 miljard aan, de grootste ooit.

Coca-Cola en Kraft Heinz rapporteerden ondertussen winstcijfers die de verwachtingen overtroffen en sloten zich aan bij 10 van de 12 bedrijven in de S&P 500 die de consensus voor Q1 overtroffen. Hoewel sectoren zoals communicatiediensten en industrie over het algemeen achterbleven, werden aandelen ondersteund door solide resultaten.

Elders daalde het aandeel Novo Nordisk nadat de winstboodschap van de geneesmiddelenproducent tot bezorgdheid over de concurrentie leidde. Credit Agricole en Société Générale stegen na stijgende winsten, hoewel Danske Bank lager gleed na lagere nettorentebaten.

Buybacks in beeld

Warren Buffett’s Berkshire Hathaway was ook in het middelpunt van de belangstelling en onthulde dat het afgelopen kwartaal zijn Apple-belang met 22% heeft verkleind. Het conglomeraat blijft echter positief over Apple op basis van de sterke bedrijfsprestaties en recordaankopen. Apple’s eigen grootschalige inkoopplan onderstreept de vuurkracht van de inkoop.

Ondertussen gaven stijgende grondstoffenprijzen steun aan materiaal- en energieaandelen. Droog weer en aanbodtekorten trokken de maïs-, soja- en tarwefutures de hele week omhoog. De rente op schatkistpapier daalde vrijdag echter toen de markten een stijging van de Amerikaanse werkloosheid afwogen tegen een tragere banengroei.

Evenementrisico’s liggen op de loer

De kalender voor volgende week brengt nog meer risico’s met zich mee, waaronder de beleidsvergaderingen van de RBA en de BoE. De rente wordt weliswaar op een laag pitje gehouden, maar elke aanwijzing voor een verdere verkrapping zou volatiliteit kunnen veroorzaken. Ondertussen kunnen de handelscijfers van China voor april een opleving van de export laten zien nu de lockdown van Shanghai afneemt.

Aan het winstfront ligt de focus op de resultaten van Disney voor het tweede kwartaal, samen met de aankondiging van BP voor het eerste kwartaal. Disney wordt geconfronteerd met neerwaartse risico’s door een dalend consumentenvertrouwen, terwijl BP te maken heeft met margedruk door lagere olieprijzen. Rapporten van Uber, Airbnb en andere reisbedrijven zullen ook de aandacht trekken.

Winst Spotlight

Opmerkelijke bedrijven die volgende week hun inkomsten rapporteren zijn onder andere:

Dinsdag: Disney, Electronic Arts, Coupang

Woensdag: Uber, Anheuser-Busch, Airbnb, Shopify

Donderdag: Warner Bros. Discovery, Roblox, Nippon Steel

Vrijdag: AMC Networks, Enbridge