Weekly Pulse #11: Týdenní Přehled Trhu

Marek Matoušek, 7 min čtení
Poslední aktualizace: 20 května, 2024

Týdenní rekapitulace kryptotrhů

Pozoruhodné držby ETF na bitcoin zvyšují náladu na trhu

Několik významných institucionálních investorů minulý týden výrazně zvýšilo své podíly ve fondech obchodovaných na burze (ETF) s bitcoinem, což přispělo k růstu ceny bitcoinu.

Společnost Millennium Management, jeden z největších hedgeových fondů na světě, který spravuje aktiva v hodnotě více než 50 miliard dolarů, zveřejnila držbu ETF BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) a Grayscale Bitcoin Trust v hodnotě 2 miliard dolarů. Mezitím společnost Bracebridge Capital, hedgeový fond spravující nadační fondy pro univerzity Yale a Princeton, oznámila držbu fondu 21Shares Bitcoin ETF v hodnotě 262 milionů USD a fondu IBIT v hodnotě 81 milionů USD. Point72, hedgeový fond v hodnotě 34 miliard dolarů, který řídí majitel New York Knicks Steven Cohen, držel akcie fondu Fidelity Bitcoin ETF v hodnotě 77,5 milionu dolarů.

Tyto rozsáhlé nákupy odrážejí rostoucí institucionální poptávku po bitcoinu a minulý týden pomohly k 10% růstu jeho ceny, která v pátek překonala hranici 67 000 USD. Korelace bitcoinu s technologickými akciemi také dosáhla nových maxim, což zdůrazňuje jeho status vysoce růstového aktiva. Vzhledem k tomu, že držba ETF nadále stoupá, Bitcoin se dále začleňuje do širších finančních trhů.

Senát odhlasoval zrušení pravidla SEC o účtování kryptoměn

Ve vzácném dvoustranném kroku americký Senát tento týden hlasoval v poměru 60-38 pro zrušení kontroverzního účetního pravidla SEC, které vyžadovalo, aby firmy evidovaly digitální aktiva zákazníků jako závazky namísto tradičních aktiv společnosti. Komise SEC argumentuje, že toto přísnější účtování zabraňuje nafukování rozvah volatilními kryptoaktivy. Toto pravidlo však způsobilo kryptografickým společnostem značné účetní bolesti hlavy.

Senátní usnesení o zrušení tohoto pravidla nyní míří k prezidentu Bidenovi, který pohrozil, že jej bude vetovat. Kongres však může prezidentské veto přehlasovat dvěma třetinami hlasů. Silná dvoustranická většina v Senátu odráží rostoucí legislativní podporu pro vytvoření jasných kryptoregulativních předpisů, které zpochybňují agresivní postoje Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) v oblasti kryptoaktiv. To, jak administrativa zareaguje, by mohlo ovlivnit budoucí bitvy o kryptopolitiku.

Názory nového generálního ředitele společnosti Vanguard na kryptoměny vyvolávají spekulace

Nedávné jmenování Salima Ramjiho generálním ředitelem společnosti Vanguard, druhého největšího správce aktiv na světě, vyvolalo vzrušení ohledně potenciální nabídky kryptoměn. Ramji dříve vedl divizi ETF společnosti BlackRock v době spuštění jejího hitového ETF na bitcoin.

Odcházející generální ředitel Vanguard Tim Buckley naopak prohlásil, že se firma bude Bitcoinu a kryptoměnám, které podle něj nemají žádnou základní hodnotu, vyhýbat. Ramji však veřejně chválil potenciál kryptoměn. To vedlo ke spekulacím, že společnost Vanguard může pod jeho vedením přehodnotit svůj postoj ke kryptografickým produktům.

Nicméně Ramji nedávno bagatelizoval návrhy, že Vanguard sám brzy spustí spotový ETF na bitcoin. Nakonec činy mluví hlasitěji než slova. Pokud se Vanguard nezapojí do zrychlujícího se institucionálního přijímání kryptoaktiv, riskuje, že zaostane za konkurenty, jako je BlackRock, kteří nadále rozšiřují svou přítomnost v oblasti kryptoaktiv. Vzhledem k tomu, že trh stále více potvrzuje roli bitcoinu, čelí Vanguard rostoucímu tlaku, aby vytyčil kryptoměnový kurz slučitelný s jeho pasivní investiční filozofií.

CME plánuje nabídku spotových bitcoinů

Skupina CME, lídr v obchodování s futures na bitcoin, údajně podle Financial Times plánuje spustit spotové obchodování s kryptoměnami. Tento krok by obchodníkům s futures umožnil přístup ke spotovým i derivátovým trhům na jedné platformě.

Spotová nabídka sice může odčerpat některé objemy z velkých burz, jako jsou Binance a Coinbase, ale vzhledem k pověsti CME by mohla také podnítit větší zájem institucí. Celkově by další účastníci spotového trhu měli zvednout ceny a objemy na celém trhu.

Naděje na ETF na ethereum čekají na rozhodnutí SEC

Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) by měla příští týden rozhodnout o několika žádostech Ethereum ETF. Ačkoli schválení vypadá nepravděpodobně, ETHE Trust společnosti Grayscale uzavřel dohodu s BNY Mellon, která bude sloužit jako převodní agent, pokud fond dostane zelenou.

Sentiment vůči Ethereu je stále chmurnější v souvislosti s nárůstem tržního podílu konkurenčních vrstev 1, jako je Solana. Ethereum nicméně zůstává dominantním centrem aktivit DeFi a NFT, zatímco upgrady pokračují rychlým tempem. ETF by mohlo podnítit rychlý obrat v negativní optice.

Chainlink nedávno dokončil pilotní projekt s významnými americkými bankami a finančními institucemi, jako jsou JPMorgan a BNY Mellon, aby otestoval přenesení dat o fondech do řetězce. Cílem bylo urychlit tokenizaci aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy. Pilotní projekt ukázal, že umístění strukturovaných dat fondů na více blockchainů může umožnit užitečné aplikace, jako jsou tokenizované investiční fondy. Klíčovou roli sehrála technologie společnosti Chainlink pro bezpečné připojení dat mimo řetězec k blockchainům. Úspěšný test ukazuje potenciál pro širší rozšíření tokenizace v budoucnu, a to ve více případech použití a na více blockchainech. To posouvá možnosti společnosti Chainlink v nově vznikající oblasti tokenizace a integrace tradičních financí s kryptoměnami.

Společnost Chainlink dokončila důležitý pilotní projekt, aby ukázala, jak by její služby blockchain oracle mohly usnadnit tokenizaci aktiv a integraci s tradičními financemi. To dále upevňuje vedoucí postavení společnosti Chainlink v oblasti decentralizace a tokenizace reálných aktiv.

Starší trhy

Evropské akcie klesají, protože výhled na snížení sazeb Fedu se snižuje

Evropské akcie minulý týden utrpěly ztráty, protože se snížila očekávání agresivního snížení sazeb Federálního rezervního systému, což snížilo chuť riskovat. Index Stoxx 600 klesl o 0,2 %, přičemž jej táhly dolů sektory citlivé na úrokové sazby, jako jsou technologie a nemovitosti. Futures na americké akcie se pohybovaly v blízkosti rekordních hodnot a vykazovaly odolnost vůči měnícím se očekáváním ohledně měnové politiky.

Luxusní skupina Richemont se vymykala trendu a rostla poté, co jmenovala Nicolase Bosa svým novým generálním ředitelem. Akcie společností GameStop a AMC Entertainment se po výrazných ztrátách na začátku týdne vrátily zpět. Akcie Reddit vzrostly díky zprávě o partnerství s přední společností v oblasti umělé inteligence OpenAI.

Na trzích panuje opatrnost a trhy přehodnocují směr politiky Fedu

V pátek převládal opatrný sentiment, když investoři překalibrovali své předpovědi ohledně politiky Federálního rezervního systému. Několik představitelů centrální banky, včetně Christophera Wallera, Neela Kashkariho a Mary Dalyové, se vyslovilo pro zachování vyšších výpůjčních nákladů v rámci boje s tvrdohlavou inflací. Trhy nyní předpokládají pouze jedno snížení sazeb Fedu v roce 2024, což je výrazný posun oproti předchozím očekáváním.

V Evropě členka Výkonné rady Evropské centrální banky Isabel Schnabelová varovala před postupným snižováním úrokových sazeb v červnu a červenci. Navzdory tomu obchodníci se swapy nadále počítali se třemi sníženími sazeb ECB v letošním roce, přičemž první se očekává v červnu.

Hospodářské problémy Číny doléhají na asijské trhy

Asijské trhy ustoupily v souvislosti s rostoucími známkami ekonomické slabosti v Číně, druhé největší ekonomice světa. Japonský jen vůči americkému dolaru oslabil poté, co Bank of Japan zachovala svůj program nákupu dluhopisů, čímž se odchýlila od celosvětového trendu zpřísňování měnové politiky.

Ropa se chystá na týdenní růst, protože tlak na měď polevuje

Ceny ropy byly připraveny na mírný týdenní růst, podporované omezením nabídky a geopolitickým napětím. Na trhu s kovy vykazoval rekordní tlak na newyorské futures kontrakty na měď známky zmírnění, což účastníkům trhu přineslo úlevu.

Investoři sledují inflaci v eurozóně a ekonomické údaje z USA

Pokud jde o budoucnost, účastníci trhu budou pozorně sledovat klíčové ekonomické události:

  • Údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) v eurozóně, které budou zveřejněny v pátek, poskytnou informace o vývoji inflace v regionu a o potenciální reakci politiky ECB.
  • Předstihový ekonomický index americké Conference Board, který je rovněž naplánován na pátek, poskytne vodítka o stavu největší světové ekonomiky.

Pohyby na trhu: Přehled

Akcie:

  • Stoxx 600: -0,3 %
  • Futures na index S&P 500: Jen malá změna
  • Futures na Nasdaq 100: Malá změna
  • Futures na Dow Jones Industrial Average: Malá změna
  • Index MSCI Asia Pacific: -0.1%
  • Index MSCI Emerging Markets: Malá změna

Měny:

  • Bloomberg Dollar Spot Index: 0.2%
  • Euro: -0,2 % na 1,0843 USD
  • Japonský jen: -0,3 % na 155,90 za dolar
  • Čínský jüan: -0,1 % na 7,2329 za dolar
  • Britská libra: -0,1 % na 1,2651 USD

Kryptoměny:

  • Bitcoin: 1,3 % na 66 156,66 USD
  • Ether: 3 % na 3 025,1 USD

Dluhopisy:

  • Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů: 1 bazický bod na 4,39 %
  • Výnos německých desetiletých dluhopisů: 3 bazické body na 2,49 %
  • Výnosy desetiletých dluhopisů Spojeného království: 3 bazické body na 4,11 %

Komodity:

  • Ropa Brent: 0,1 % na 83,36 USD za barel
  • Spotové zlato: 0,3 % na 2 383,98 USD za unci

Senát uštědřil ránu pravidlům SEC pro kryptoměny, hrozí Bidenovo veto

Kryptoměnový průmysl zaznamenal politické vítězství, když demokraty ovládaný Senát schválil rezoluci H.J. Res 109, která neschvaluje sporné pravidlo Komise pro cenné papíry a burzy SAB 121 o kryptoúčetnictví. Opatření nyní míří na stůl prezidenta Bidena, čímž se připravuje půda pro možný souboj o veto.

Bidenova administrativa signalizovala svůj záměr rezoluci vetovat, a to navzdory rostoucí podpoře kryptografického sektoru ze strany obou stran. Vzhledem k blížícím se volbám v polovině volebního období by toto rozhodnutí mohlo mít významné důsledky pro získání voličů příznivců kryptografických technologií.

Pozoruhodné je, že 12 demokratických senátorů porušilo své řady a rezoluci podpořilo, což poukazuje na měnící se politickou situaci kolem digitálních aktiv. Současné složení Senátu je následující:

  • Demokraté: demokraté: 48 křesel
  • Republikáni: 48 míst: 49 křesel
  • Nezávislí: nezávislí: 3 křesla
  • Celkem: 100 křesel

Marek Matoušek

Marek Matoušek je šéfredaktorem portálu ecoinomy, který je jedním z předních českých zdrojů informací o bitcoinu a blockchain technologii. Zasloužil se o vytvoření některých z nejvýznamnějších článků na této stránce. První informace o bitcoinu a blockchain technologii získal Marek už v roce 2016. Revoluční potenciál těchto technologií v něm probudil vášeň, která přispěla k jeho profesnímu zájmu o digitální měny a technologie stojící za nimi. Marek má rád knihy zaměřené na technologie budoucnosti, přičemž zvlášť ho fascinují ty, které se zabývají dopady nových technologií na celou společnost.