Weekly Pulse #11: Wekelijks Marktoverzicht

Mark Vermeulen, 5 min lezen
Bijgewerkt: 20 mei, 2024

Wekelijks overzicht cryptomarkt

Opmerkelijke Bitcoin ETF-holdings verhogen het marktsentiment

Verschillende grote institutionele beleggers hebben vorige week hun Bitcoin exchange-traded fund (ETF)-beleggingen aanzienlijk verhoogd, wat heeft bijgedragen aan een stijging van de Bitcoinprijs.

Millennium Management, een van ‘s werelds grootste hedgefondsen met meer dan $50 miljard aan beheerd vermogen, onthulde voor $2 miljard aan holdings in de BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) en de Grayscale Bitcoin Trust. Ondertussen kondigde Bracebridge Capital, een hedgefonds dat schenkingen voor Yale en Princeton beheert, $262 miljoen aan in de 21Shares Bitcoin ETF en $81 miljoen in IBIT. Point72, het $34 miljard hedgefonds van New York Knicks eigenaar Steven Cohen, had voor $77,5 miljoen aan aandelen in de Fidelity Bitcoin ETF.

Deze grote aankopen weerspiegelen de groeiende institutionele vraag naar Bitcoin en hielpen de prijs vorige week met 10% te laten stijgen tot boven $67.000 op vrijdag. De correlatie tussen Bitcoin en technologieaandelen bereikte ook nieuwe hoogtes, wat de status van Bitcoin als een snelgroeiende asset benadrukt. Naarmate de ETF’s blijven stijgen, wordt Bitcoin verder geïntegreerd in de bredere financiële markten.

Senaat stemt voor terugdraaien SEC Crypto Boekhoudregel

In een zeldzame tweepartijdige zet stemde de Amerikaanse Senaat deze week met 60-38 voor het ongedaan maken van een controversiële boekhoudregel van de SEC die bedrijven verplichtte om digitale activa van klanten als passiva op te nemen in plaats van als traditionele bedrijfsactiva. De SEC voert aan dat deze strengere boekhouding voorkomt dat balansen met volatiele crypto-activa worden opgeblazen. De regel creëerde echter aanzienlijke boekhoudkundige hoofdpijn voor cryptobedrijven.

De resolutie van de Senaat om deze regel in te trekken gaat nu naar president Biden, die gedreigd heeft met een veto. Het Congres kan een presidentieel veto echter met een tweederde meerderheid opheffen. De sterke tweepartijdige meerderheid in de Senaat weerspiegelt de groeiende steun van de wetgevende macht voor de ontwikkeling van duidelijke regelgeving voor crypto’s, die de agressieve standpunten van de SEC over crypto’s in twijfel trekt. Hoe de regering reageert, kan bepalend zijn voor toekomstige gevechten over het cryptobeleid.

De crypto-opvattingen van de nieuwe CEO van Vanguard zorgen voor speculatie

De recente benoeming van Salim Ramji als CEO van Vanguard, ‘s werelds op één na grootste vermogensbeheerder, heeft de opwinding over mogelijke crypto-aanbiedingen aangewakkerd. Ramji stond eerder aan het hoofd van de ETF-divisie van BlackRock tijdens de lancering van hun kaskraker Bitcoin ETF.

De vertrekkende CEO van Vanguard, Tim Buckley, zei daarentegen dat het bedrijf Bitcoin en crypto zou vermijden, omdat die volgens hem geen onderliggende waarde hebben. Ramji heeft echter in het openbaar het potentieel van crypto geprezen. Dit heeft geleid tot speculaties dat Vanguard zijn standpunt over crypto onder zijn leiding zou kunnen heroverwegen.

Desalniettemin bagatelliseerde Ramji onlangs suggesties dat Vanguard zelf binnenkort een Bitcoin ETF zal lanceren. Uiteindelijk zeggen daden meer dan woorden. Als Vanguard er niet in slaagt om deel te nemen aan de versnellende institutionele adoptie van crypto, riskeert het achterop te raken bij rivalen zoals BlackRock, die hun aanwezigheid in crypto blijven uitbreiden. Nu de markt de rol van Bitcoin steeds meer valideert, staat Vanguard onder toenemende druk om een cryptokoers uit te stippelen die compatibel is met zijn passieve beleggingsfilosofie.

CME plant Spot Bitcoin-aanbod

De CME Group, de leider in de Bitcoin futureshandel, is volgens de Financial Times van plan om spothandel in crypto’s te lanceren. Dit zou futureshandelaren toegang geven tot zowel spot- als derivatenmarkten op één platform.

Hoewel het spotaanbod wat volumes van grote beurzen zoals Binance en Coinbase zou kunnen weghalen, zou het ook meer institutionele interesse kunnen wekken gezien de reputatie van CME. Over het algemeen zouden extra deelnemers aan de spotmarkt de prijzen en volumes op de hele markt moeten doen stijgen.

Ethereum ETF Hopen wachten op besluit SEC

De SEC zal volgende week een beslissing nemen over verschillende Ethereum ETF aanvragen. Hoewel goedkeuring onwaarschijnlijk lijkt, heeft Grayscale’s ETHE Trust een deal gesloten met BNY Mellon om als transferagent op te treden mocht een fonds groen licht krijgen.

Het sentiment ten opzichte van Ethereum is steeds somberder geworden door de stijging van het marktaandeel van rivaliserende layer 1’s zoals Solana. Ethereum blijft echter de dominante hub voor DeFi en NFT activiteit terwijl upgrades in hoog tempo doorgaan. Een ETF zou een snelle ommekeer in de negatieve optiek kunnen veroorzaken.

Chainlink heeft onlangs een proefproject afgerond met grote Amerikaanse banken en financiële instellingen zoals JPMorgan en BNY Mellon om te testen of fondsgegevens on-chain gebracht kunnen worden. Het doel was om de tokenization van activa zoals aandelen en obligaties te versnellen. De pilot toonde aan dat het plaatsen van gestructureerde fondsgegevens op meerdere blockchains nuttige toepassingen zoals tokenized beleggingsfondsen mogelijk kan maken. Chainlink’s technologie voor het veilig verbinden van off-chain data met blockchains speelde een sleutelrol. De succesvolle test laat zien dat er potentieel is om tokenization in de toekomst breder uit te breiden, over meer use cases en blockchains. Dit bevordert de mogelijkheden van Chainlink op het opkomende gebied van tokenization en de integratie van traditionele financiën met crypto.

Chainlink heeft een belangrijke pilot afgerond om te laten zien hoe haar blockchain oracle-diensten de tokenisatie van activa en de integratie met legacy finance kunnen vergemakkelijken. Dit bevestigt Chainlink’s leiderschap in de decentralisatie en tokenization van real-world assets.

Oude markten

Europese aandelen dalen als vooruitzichten Fed-renteverlaging vervagen

Europese aandelen leden vorige week verliezen toen de verwachtingen voor agressieve renteverlagingen door de Federal Reserve afnamen, wat de risicobereidheid temperde. De Stoxx 600 index daalde met 0,2% en werd gedrukt door rentegevoelige sectoren zoals technologie en vastgoed. De Amerikaanse aandelenfutures schommelden rond recordhoogtes en toonden veerkracht in het licht van de verschuivende monetaire beleidsverwachtingen.

Luxegroep Richemont ontweek de trend en steeg na de benoeming van Nicolas Bos als nieuwe CEO. Meme-aandelen GameStop en AMC Entertainment maakten een comeback na aanzienlijke verliezen eerder in de week. Reddit-aandelen schoten omhoog na nieuws over een samenwerking met de leider in kunstmatige intelligentie OpenAI.

Voorzichtigheid troef terwijl de markten het beleidspad van de Fed opnieuw beoordelen

Het voorzichtige sentiment overheerste vrijdag toen beleggers hun voorspellingen voor het beleid van de Federal Reserve herijkten. Verschillende functionarissen van de centrale bank, waaronder Christopher Waller, Neel Kashkari en Mary Daly, pleitten voor het handhaven van hogere leenkosten om de hardnekkige inflatie te bestrijden. De markten verwachten nu slechts één renteverlaging door de Fed in 2024, een duidelijke verschuiving ten opzichte van eerdere verwachtingen.

In Europa waarschuwde Isabel Schnabel, lid van de directie van de Europese Centrale Bank, voor opeenvolgende renteverlagingen in juni en juli. Desondanks bleven swaphandelaren rekening houden met drie renteverlagingen door de ECB dit jaar, waarvan de eerste in juni wordt verwacht.

Economische problemen China wegen op Aziatische markten

De Aziatische markten trokken zich terug na toenemende tekenen van economische zwakte in China, de op één na grootste economie ter wereld. De Japanse yen verzwakte ten opzichte van de Amerikaanse dollar nadat de Bank of Japan haar obligatie-inkoopprogramma handhaafde en daarmee afweek van de wereldwijde trend van monetaire verkrapping.

Olie stevent af op een weekwinst nu de druk op koper afneemt

De prijzen voor ruwe olie waren klaar voor een bescheiden wekelijkse stijging, gesteund door aanbodbeperkingen en geopolitieke spanningen. Op de metaalmarkt vertoonde de recorddruk op de koperfutures in New York tekenen van verzachting, wat marktdeelnemers opluchtte.

Beleggers kijken naar inflatie eurozone, economische cijfers VS

Vooruitkijkend zullen marktdeelnemers de belangrijkste economische gebeurtenissen nauwlettend in de gaten houden:

  • De consumentenprijsindex (CPI) van de eurozone, die vrijdag verschijnt, zal inzicht geven in het inflatietraject van de regio en de mogelijke beleidsreactie van de ECB.
  • De Amerikaanse Conference Board Leading Economic Index, ook gepland voor vrijdag, zal aanwijzingen geven over de gezondheid van ‘s werelds grootste economie.

Marktveranderingen: Een momentopname

Aandelen:

  • Stoxx 600: -0,3%
  • S&P 500 futures: Weinig veranderd
  • Nasdaq 100 futures: Weinig veranderd
  • Dow Jones Industrial Average futures: Weinig veranderd
  • MSCI Azië-Pacific Index: -0.1%
  • MSCI Emerging Markets Index: Weinig veranderd

Valuta’s:

  • Bloomberg Dollar Spot Index: 0.2%
  • Euro: -0,2% naar $1,0843
  • Japanse yen: -0,3% naar 155,90 per dollar
  • Offshore Chinese yuan: -0,1% naar 7,2329 per dollar
  • Britse pond: -0,1% naar $1,2651

Cryptocurrencies:

  • Bitcoin: 1,3% naar $66.156,66
  • Ether: 3% naar $3.025,1

Obligaties:

  • Rendement Amerikaanse 10-jaars schatkist: 1 basispunt naar 4,39%
  • Rendement Duitse 10-jaars: 3 basispunten naar 2,49%
  • Rendement Britse 10-jaars: 3 basispunten naar 4,11%

Grondstoffen:

  • Brent ruwe olie: 0,1% naar $83,36 per vat
  • Spot goud: 0,3% naar $2.383,98 per ounce

Senaat deelt klap uit aan SEC Crypto Regel, Biden Veto dreigt

De cryptocurrency-industrie heeft een politieke overwinning behaald toen de door Democraten gecontroleerde Senaat H.J. Res 109 goedkeurde, een resolutie die de omstreden SAB 121 crypto boekhoudregel van de Securities and Exchange Commission afkeurt. De maatregel gaat nu naar het bureau van president Biden, wat de weg vrijmaakt voor een mogelijke veto confrontatie.

De regering Biden heeft laten weten van plan te zijn haar veto over de resolutie uit te spreken, ondanks de groeiende steun van beide partijen voor de cryptosector. Met de tussentijdse verkiezingen voor de deur zou de beslissing belangrijke gevolgen kunnen hebben voor het winnen van cryptovriendelijke kiezers.

Met name 12 Democratische senatoren braken de gelederen om de resolutie te steunen, wat het verschuivende politieke landschap rond digitale activa benadrukt. De huidige samenstelling van de Senaat is:

  • Democraten: 48 zetels
  • Republikeinen: 49 zetels
  • Onafhankelijken: 3 zetels
  • Totaal: 100 zetels

Mark Vermeulen

Mark, afkomstig uit Nederland met een diploma in financiën, heeft zich ontpopt als een fervent cryptoliefhebber en expert. Zijn toewijding aan blockchain-technologie en de adoptie van bitcoin heeft hem tot de drijvende kracht achter de Nederlandse inhoud van Ecoinomy gemaakt. Mark's avontuur begon tijdens zijn studie, waar zijn passie voor gedecentraliseerde financiën hem snel deed opvallen. Zijn vermogen om complexe concepten rondom crypto te vereenvoudigen, heeft hem aanzien verworven bij Nederlandse investeerders en ver daarbuiten.