Weekly Pulse #13: Wekelijks Marktoverzicht

Mark Vermeulen, 4 min lezen
Bijgewerkt: 3 juni, 2024

Overzicht Cryptomarkt

Vooruitzichten van Grayscale voor Ethereum

Grayscale heeft onlangs een onderzoeksrapport uitgebracht met waardevolle inzichten in de huidige staat van Ethereum. Een interessante opmerking is Grayscale’s gebrek aan volledig vertrouwen rond de goedkeuring van een Ethereum ETF, wat wijst op een potentiële prijsstijging als/wanneer volledige wettelijke goedkeuring wordt bereikt.

In de sectie “Potentiële Amerikaanse Spot Ethereum ETF Implicaties” zei Grayscale: “Hoewel we vooruitgang hebben gezien in de richting van volledige wettelijke goedkeuring van Amerikaanse spot Ethereum ETF’s, moeten emittenten hun registratieverklaringen nog steeds beoordelen door de Division of Corporation Finance van de SEC en effectief worden verklaard. Een volledige goedkeuring en de start van de handel in deze producten zou kunnen resulteren in nieuwe vraag, aangezien de activa beschikbaar worden voor een breder scala aan beleggers.”

De belangrijkste hoogtepunten uit het rapport zijn

  • Grayscale verwacht dat Amerikaanse spot Ethereum ETF’s 25-30% van de vraag van Bitcoin ETF’s zullen zien op basis van internationaal precedent. Aanzienlijke delen van het Ethereum aanbod (bijv. gestackte ETH) zullen waarschijnlijk niet beschikbaar zijn om te kopen voor de ETF’s.
  • Grayscale schat een netto instroom van $3,5 – $4 miljard in Amerikaanse spot Ethereum ETF’s over de eerste 4 maanden, wat 25-30% is van de $13,7 miljard aan netto instroom in Bitcoin ETF’s sinds januari.
  • Ethereum ETF’s zouden slimme contracten en gedecentraliseerde toepassingen kunnen introduceren bij meer mainstream beleggers, wat de adoptie van publieke blockchain mogelijk versnelt.
  • Ongeveer 17% van het ETH aanbod kan beschouwd worden als inactief of illiquide. Dit deel zal waarschijnlijk niet beschikbaar zijn voor aankoop door de ETF’s.

Biden spreekt veto uit over wetsvoorstel voor cryptoboekhouding

President Biden sprak zijn veto uit over een wetsvoorstel om een SEC-bulletin over cryptoboekhoudnormen voor bewaarbedrijven ongedaan te maken. Biden verklaarde dat passende consumenten- en beleggersbescherming nodig is om het potentieel van crypto-innovatie te realiseren.

Dit is niet de eerste keer dat Biden zijn veto uitspreekt over tweepartijdige wetgeving. Zo sprak hij eerder zijn veto uit over een gezamenlijke werkgeversregel die met tweepartijdige steun door het Congres was gekomen.

Het controversiële SEC-bulletin vereist dat cryptobewaarbedrijven activa van klanten als passiva boeken. De crypto-industrie beweert dat dit banken ervan zou kunnen weerhouden om digitale activa te beschermen. De SEC verdedigt de richtlijnen echter als niet-bindende maatregelen om de informatieverstrekking aan beleggers en de transparantie rond de risico’s van cryptobewaarders te verbeteren.

Een woordvoerder van de SEC verklaarde: “Keer op keer hebben we cryptobedrijven failliet zien gaan en gezien hoe hun klanten in de rij stonden bij de faillissementsrechtbank in de hoop te krijgen wat zij dachten dat wettelijk van hen was. We hebben ook de risico’s gezien voor beleggers in bedrijven die deze activa beschermen wanneer ze buiten de balans worden gehouden. Deze openbaarmakingen bieden beleggers een belangrijk zicht op het risiconiveau dat cryptobewaarders nemen.”

Het veto benadrukt de voorzichtige aanpak van de regering Biden ten opzichte van cryptoregulering te midden van de roep om meer consumentenbescherming. Hoewel de tweepartijdige stemming aangeeft dat men een licht beleid wil, is Biden van mening dat er nog steeds passend toezicht nodig is om het potentieel van crypto’s te realiseren en tegelijkertijd de financiële stabiliteit te waarborgen.

Robinhood breidt crypto-aanbod uit

Het cryptoplatform van Robinhood is zich aan het verstevigen als een belangrijke speler in de sector. De handelsapp genereerde vorig kwartaal $126 miljoen aan crypto-inkomsten – 20% van de totale inkomsten. Crypto maakt ook grotere rendementen mogelijk dan aandelen.

Robinhood lanceerde een Crypto API voor Amerikaanse klanten om de handel te automatiseren. De tool biedt toegang tot marktgegevens, portefeuillebeheer en geautomatiseerde orderplaatsing. Geavanceerde handelaren kunnen nu geavanceerde strategieën en aangepaste programma’s uitvoeren zonder de Robinhood-app.

Overzicht oude markten

Deze week stond in het teken van een mogelijke renteverlaging door de Europese Centrale Bank (ECB) en belangrijke economische publicaties zoals de Amerikaanse loonlijsten en de PMI’s van China. De inkomsten bleven rustig, afgezien van CrowdStrike, Lululemon, Hewlett Packard en Dollar Tree.

Elektrisch Voertuig Spotlight

De Chinese maker van elektrische voertuigen (EV) NIO noteerde een stijging van 234% op jaarbasis in de leveringen van mei tot 20.544 voertuigen. Dit was beduidend beter dan rivalen XPeng (35% groei) en Li Auto (24% groei). NIO leverde 12.164 premium SUV’s en 8.380 sedans. De leveringen van XPeng voor het lopende jaar bedroegen daarentegen 41.360 voertuigen, terwijl Li Auto tot 774.571 eenheden kwam.

Michael Dell Vermogensdaling

Het fortuin van Michael Dell kende de grootste daling op één dag nadat Dell Technologies niet aan de winstverwachtingen voldeed. Zijn vermogen daalde met $11,7 miljard naar $107,1 miljard toen de aandelen 18% daalden. Dell rapporteerde zijn eerste omzetstijging in twee jaar, maar de resultaten voldeden niet aan de hoge verwachtingen voor zijn AI-serversegment.

Top marktverschuivingen

Google’s cloud unit ontsloeg werknemers in verschillende teams, waaronder ongeveer 100 in de Azië-Pacific “Go To Market” groep om de kansen aan te grijpen. De aandelen van Alphabet daalden met 1,1%.

Ondanks een slippertje na de winst, blijven analisten optimistisch over de veelbelovende AI-groei van Dell. Zij raden aan om de dip te kopen.

Costco besprak tijdens zijn earnings call potentiële contributieverhogingen, winkeluitbreidingen en een succesvolle samenwerking met Uber. Het benadrukte de verkoopsterkte in alle sectoren.

Aandelen van Trump Media & Technology Group, de moedermaatschappij van Truth Social, daalden vrijdag met 5% na de veroordeling van voormalig president Donald Trump.

Economische indicatoren

De Amerikaanse 2-, 10- en 30-jaarsrente kenden hun sterkste maanddalingen sinds december, nadat de PCE-gegevens van april wezen op een vertragende kerninflatie. De 2-jaars daalde 15,2 basispunten naar 4,891%, de 10-jaars daalde 17,1 basispunten naar 4,512% en de 30-jaars daalde 13,7 basispunten naar 4,652%.

Amerikaanse aandelen stegen vrijdag, waarbij de S&P 500 vlak voor sluiting de verliezen omkeerde. Ondanks een wekelijkse daling steeg de index in mei met 4,8% voor de S&P 500, 6,9% voor de Nasdaq en 2,3% voor de Dow.

De Amerikaanse dollar daalde vrijdag en noteerde zijn eerste maandelijkse dip dit jaar, nadat de inflatie in april aan de verwachtingen voldeed en de rentevooruitzichten van de Fed vertroebelde.

Door de afnemende vraag naar gas in de VS zou de OPEC de leveringsbeperkingen kunnen verlengen. De dalende vraag en de hoge productie van raffinaderijen zorgden ervoor dat de voorraden toenamen, wat een verlenging van de verlagingen ondersteunt.

Vooruitblik

Belangrijke winstrapporten deze week zijn onder andere Lululemon, Dollar Tree en zonne-energiebedrijf SunPower.

Het banenrapport van mei gaat vooraf aan de Fed-vergadering en is dus cruciaal. Ondanks de afkoelende arbeidsmarkt zou een sterke banengroei de hoge rente kunnen handhaven. Economen verwachten 185.000 nieuwe banen, 3,9% werkloosheid en 3,9% loongroei. De groei van de gezondheidszorg, de publieke sector en de lonen kan aantrekken. BNP Paribas suggereert dat recente groeivertragingen overdreven kunnen zijn. De Fed zal de gegevens nauwkeurig bestuderen.

CrowdStrike zal de impact van zijn recente AWS-partnerschap bespreken tijdens zijn earnings call op dinsdag.

De winst van Dollar Tree op woensdag zal naar verwachting de nadruk leggen op groei door verbruiksartikelen, na sterke resultaten van Dollar General.

Mark Vermeulen

Mark, afkomstig uit Nederland met een diploma in financiën, heeft zich ontpopt als een fervent cryptoliefhebber en expert. Zijn toewijding aan blockchain-technologie en de adoptie van bitcoin heeft hem tot de drijvende kracht achter de Nederlandse inhoud van Ecoinomy gemaakt. Mark's avontuur begon tijdens zijn studie, waar zijn passie voor gedecentraliseerde financiën hem snel deed opvallen. Zijn vermogen om complexe concepten rondom crypto te vereenvoudigen, heeft hem aanzien verworven bij Nederlandse investeerders en ver daarbuiten.