Weekly Pulse #13: Wöchentlicher Marktüberblick

Ben Seidel, 5 min Lesen
Zuletzt aktualisiert: 3 Juni, 2024

Überblick über den Krypto-Markt

Ethereum-Ausblick von Grayscale

Grayscale hat kürzlich einen Forschungsbericht veröffentlicht, der wertvolle Einblicke in die aktuelle Lage von Ethereum bietet. Interessant ist, dass Grayscale kein volles Vertrauen in die Zulassung eines Ethereum-ETFs hat. Dies deutet auf ein Kurspotenzial hin, wenn die vollständige Zulassung durch die Aufsichtsbehörden erreicht wird.

Im Abschnitt “Potenzielle Auswirkungen des Ethereum-ETF auf den US-Markt” sagte Grayscale: “Während wir Fortschritte in Richtung einer vollständigen behördlichen Zulassung von U.S. Spot Ethereum ETFs gesehen haben, müssen die Emittenten ihre Registrierungserklärungen noch von der Division of Corporation Finance der SEC prüfen lassen und für wirksam erklären. Eine vollständige Zulassung und die Aufnahme des Handels mit diesen Produkten könnte zu einer neuen Nachfrage führen, da der Vermögenswert für ein breiteres Spektrum von Anlegern verfügbar wird.”

Zu den wichtigsten Punkten des Berichts gehören:

  • Grayscale geht davon aus, dass die Nachfrage nach Ethereum-ETFs auf Spot-Basis in den USA 25-30% der Nachfrage nach Bitcoin-ETFs erreichen wird, basierend auf internationalen Präzedenzfällen. Ein erheblicher Teil des Ethereum-Angebots (z.B. ETH mit Einsatz) wird wahrscheinlich nicht für die ETFs zur Verfügung stehen.
  • Grayscale schätzt die Nettozuflüsse in Ethereum-ETFs auf Spot-Basis in den USA auf 3,5 bis 4 Mrd. USD in den ersten 4 Monaten, was 25-30% der Nettozuflüsse in Bitcoin-ETFs in Höhe von 13,7 Mrd. USD seit Januar entspricht.
  • Ethereum-ETFs könnten Smart Contracts und dezentralisierte Anwendungen einem breiteren Anlegerpublikum zugänglich machen und so die Akzeptanz der öffentlichen Blockchain beschleunigen.
  • Etwa 17% des ETH-Angebots können als ungenutzt oder illiquide betrachtet werden. Dieser Anteil wird wahrscheinlich nicht für den Kauf durch die ETFs zur Verfügung stehen.

Biden legt Veto gegen Krypto-Buchhaltungsgesetz ein

Präsident Biden hat sein Veto gegen eine Gesetzesvorlage eingelegt, mit der ein SEC-Bulletin über Krypto-Bilanzierungsstandards für Depotfirmen aufgehoben werden sollte. Biden erklärte, dass ein angemessener Verbraucher- und Anlegerschutz notwendig sei, um das Potenzial von Krypto-Innovationen zu nutzen.

Dies ist nicht das erste Mal, dass Biden ein Veto gegen eine parteiübergreifende Gesetzgebung einlegt. So hat er bereits ein Veto gegen eine gemeinsame Arbeitgeberregelung eingelegt, die den Kongress mit parteiübergreifender Unterstützung passiert hatte.

Das umstrittene SEC-Bulletin verlangt von Krypto-Depotfirmen, Kundenvermögen als Verbindlichkeiten auszuweisen. Die Kryptoindustrie argumentiert, dass dies die Banken davon abhalten könnte, digitale Vermögenswerte zu sichern. Die SEC verteidigt die Leitlinien jedoch als unverbindliche Maßnahmen, um die Offenlegung für Anleger und die Transparenz in Bezug auf die Risiken von Krypto-Verwahrstellen zu verbessern.

Ein Sprecher der SEC erklärte: “Wir haben immer wieder gesehen, wie Krypto-Firmen gescheitert sind und wie ihre Kunden vor dem Konkursgericht Schlange standen, in der Hoffnung, das zu bekommen, was ihnen rechtmäßig zustand. Wir haben auch die Risiken für Investoren in Firmen gesehen, die diese Vermögenswerte schützen, wenn sie außerhalb der Bilanz versteckt sind. Diese Offenlegung gibt den Anlegern einen wichtigen Einblick in das Risiko, das die Krypto-Verwahrer eingehen.”

Das Veto unterstreicht die vorsichtige Herangehensweise der Regierung Biden an die Regulierung von Kryptowährungen inmitten von Forderungen nach einem stärkeren Verbraucherschutz. Während das überparteiliche Votum den Wunsch nach einer sanften Politik signalisiert, ist Biden der Ansicht, dass eine angemessene Aufsicht notwendig ist, um das Potenzial von Kryptowährungen zu nutzen und gleichzeitig die finanzielle Stabilität zu gewährleisten.

Robinhood erweitert Krypto-Angebot

Die Krypto-Plattform von Robinhood entwickelt sich zu einem wichtigen Akteur der Branche. Die Handels-App hat im letzten Quartal 126 Millionen Dollar an Krypto-Einnahmen erzielt – 20 % der Gesamteinnahmen. Kryptowährungen ermöglichen zudem höhere Renditen als Aktien.

Robinhood hat eine Krypto-API für US-Kunden eingeführt, um den Handel zu automatisieren. Das Tool bietet Zugang zu Marktdaten, Portfoliomanagement und automatisierte Auftragsvergabe. Anspruchsvolle Händler können jetzt fortgeschrittene Strategien und benutzerdefinierte Programme ohne die Robinhood-App ausführen.

Überblick über den Legacy-Markt

In dieser Woche standen eine mögliche Zinssenkung der Europäischen Zentralbank (EZB) und wichtige Wirtschaftsdaten wie die US-Arbeitsmarktdaten und die chinesischen Einkaufsmanagerindizes im Mittelpunkt. Abgesehen von CrowdStrike, Lululemon, Hewlett Packard und Dollar Tree blieben die Gewinne ruhig.

Elektrofahrzeuge im Fokus

Der chinesische Elektrofahrzeughersteller NIO verzeichnete im Mai einen Anstieg der Auslieferungen um 234% auf 20.544 Fahrzeuge im Vergleich zum Vorjahr. Damit übertraf NIO die Konkurrenten XPeng (35% Wachstum) und Li Auto (24% Wachstum) deutlich. Die Auslieferungen von NIO umfassten 12.164 Premium-SUVs und 8.380 Limousinen. Im Gegensatz dazu beliefen sich die Auslieferungen von XPeng im laufenden Jahr auf 41.360 Fahrzeuge, während Li Auto 774.571 Einheiten erreichte.

Michael Dell Reichtumsverlust

Das Vermögen von Michael Dell erlebte seinen größten Tagesrückgang, nachdem Dell Technologies die Gewinnerwartungen verfehlte. Sein Vermögen sank um $11,7 Milliarden auf $107,1 Milliarden, als die Aktien um 18% einbrachen. Dell meldete zwar den ersten Umsatzanstieg seit zwei Jahren, konnte aber die großen Hoffnungen für sein KI-Server-Segment nicht erfüllen.

Top Marktbewegungen

Googles Cloud-Einheit entließ Mitarbeiter in verschiedenen Teams, davon waren etwa 100 in der asiatisch-pazifischen “Go To Market”-Gruppe betroffen, um sich auf neue Möglichkeiten einzustellen. Die Aktien von Alphabet fielen um 1,1%.

Trotz der nachbörslichen Talfahrt bleiben die Analysten optimistisch, was das vielversprechende KI-Wachstum von Dell angeht. Sie empfehlen, die Aktie zu kaufen.

Costco erörterte auf seiner Bilanzpressekonferenz mögliche Erhöhungen der Mitgliedsbeiträge, Filialexpansionen und eine erfolgreiche Uber-Partnerschaft. Es wurde die Umsatzstärke in allen Sektoren hervorgehoben.

Die Aktien der Trump Media & Technology Group, der Muttergesellschaft von Truth Social, fielen am Freitag angesichts der Verurteilung des ehemaligen Präsidenten Donald Trump um 5%.

Wirtschaftsindikatoren

Die Renditen der 2-, 10- und 30-jährigen US-Anleihen verzeichneten ihre stärksten monatlichen Rückgänge seit Dezember, nachdem die PCE-Daten für April einen Rückgang der Kerninflation signalisierten. Die 2-jährige Anleihe fiel um 15,2 Basispunkte auf 4,891%, die 10-jährige um 17,1 Basispunkte auf 4,512% und die 30-jährige um 13,7 Basispunkte auf 4,652%.

Die US-Aktien legten am Freitag zu, wobei der S&P 500 kurz vor Börsenschluss seine Verluste wieder ausgleichen konnte. Trotz eines wöchentlichen Rückgangs verzeichneten die Indizes im Mai Zuwächse, wobei der S&P 500 um 4,8%, der Nasdaq um 6,9% und der Dow um 2,3% zulegten.

Der US-Dollar gab am Freitag nach und verzeichnete seinen ersten monatlichen Rückgang in diesem Jahr, nachdem die Inflation im April die Erwartungen erfüllte und die Zinsaussichten der Fed trübte.

Angesichts der schwächelnden US-Gasnachfrage könnte die OPEC ihre Lieferkürzungen verlängern. Die sinkende Nachfrage und die hohe Raffinerieproduktion führten zu einem Aufbau der Lagerbestände, was für eine Verlängerung der Kürzungen spricht.

Blick in die Zukunft

Zu den wichtigsten Gewinnmeldungen in dieser Woche gehören Lululemon, Dollar Tree und das Solarunternehmen SunPower.

Der Arbeitsmarktbericht für Mai wird vor der Fed-Sitzung veröffentlicht und ist damit von entscheidender Bedeutung. Trotz der Abkühlung auf den Arbeitsmärkten könnte ein starkes Beschäftigungswachstum die hohen Zinsen aufrechterhalten. Ökonomen erwarten 185.000 neue Arbeitsplätze, eine Arbeitslosenquote von 3,9% und ein Lohnwachstum von 3,9%. Das Gesundheitswesen, der öffentliche Sektor und das Lohnwachstum könnten sich verstärken. BNP Paribas ist der Ansicht, dass die jüngste Verlangsamung überbewertet werden könnte. Die Fed wird die Daten genau unter die Lupe nehmen.

CrowdStrike wird die Auswirkungen seiner jüngsten AWS-Partnerschaft während seines Earnings Call am Dienstag diskutieren.

Es wird erwartet, dass Dollar Tree am Mittwoch nach den starken Ergebnissen von Dollar General das Wachstum bei Verbrauchsgütern hervorheben wird.

Ben Seidel

Ben ist der leitende Autor und Redakteur für die deutschen Seiten von Ecoinomy, die sich auf Kryptowährungen und Blockchain-Technologie spezialisiert haben. Ben kombiniert akademische Einblicke mit praktischer Erfahrung in Krypto-Investitionen und -Handel. Bei Ecoinomy ist Ben maßgeblich an der Entwicklung von Inhalten beteiligt, die Bitcoin-Grundlagen, Handelsstrategien und Marktprognosen abdecken. Über das Schreiben hinaus trägt Ben zu Ecoinomys Strategie bei, die führende Krypto-Inhaltsplattform in Europa zu werden. Er ist auch ein regelmäßiger Redner auf verschiedenen Kryptowährungskonferenzen, wo er sein Fachwissen auf leicht verständliche und ansprechende Weise weitergibt.