Weekly Pulse #17: Wöchentlicher Marktüberblick

Ben Seidel, 6 min Lesen
Zuletzt aktualisiert: 1 Juli, 2024

Markt für Kryptowährungen

Die letzte Woche war eine ereignisreiche Woche für den Kryptomarkt. Bitcoin und die wichtigsten Altcoins erlebten wilde Schwankungen, die durch eine Reihe von Faktoren ausgelöst wurden. Neben der Preisentwicklung gab es auch bemerkenswerte Entwicklungen in den Bereichen Einführung, Regulierung und Innovation.

Bitcoin stößt auf Widerstand bei $63K

Bitcoin erlebte eine Achterbahnwoche, in der es nicht gelang, die Marke von $60k nachhaltig zu überwinden. Er stürzte am Montag auf $58,8k ab, als der Markt vorsichtig wurde, weil sich ein erheblicher Verkaufsdruck abzeichnete.
Der unmittelbare Auslöser war die Ankündigung von Mt. Gox, ab Juli mit der Rückzahlung von fast $9 Milliarden in Bitcoin und Bitcoin Cash an die Gläubiger zu beginnen. Die Liquidierung eines solch massiven Bestandes drohte den Markt zum Absturz zu bringen.
Für zusätzlichen Gegenwind sorgte die Tatsache, dass die US-Regierung fast 4.000 beschlagnahmte Bitcoins im Wert von über 240 Millionen Dollar an Coinbase schickte. Es wurde spekuliert, dass die Regierungsbehörden die Münzen auf dem freien Markt abstoßen könnten.
Darüber hinaus zeigten die On-Chain-Daten, dass Deutschland weiterhin Bitcoin abstößt und im Laufe des Dienstags und Mittwochs Bitcoins im Wert von rund 60 Millionen Dollar an Börsen weitergibt.
Inmitten der bärischen Unterströmung hat sich Bitcoin nach dem Absturz vom Montag bemerkenswert erholt. Seine Fähigkeit, schnell wieder über $60k zu klettern, zeugt von großem Vertrauen der Anleger. Am Freitag wurde er um die $61k gehandelt, als Käufer für den Dip auftauchten.
Dennoch steht Bitcoin im Bereich von $63k bis $68k vor einem gewaltigen Widerstand. Er braucht einen entscheidenden Ausbruch, um die nächste Etappe in Richtung seines Allzeithochs bei 69.000 $ einzuleiten.

Das Rennen um den Solana-ETF heizt sich auf

Eine der interessantesten Entwicklungen der letzten Woche war der Antrag des Vermögensverwalters VanEck für einen börsengehandelten Solana-Fonds (ETF). Die Investmentfirma 21Shares reichte kurz darauf ebenfalls einen Antrag für einen Solana-ETF ein.
In den Anträgen wird argumentiert, dass Solana eher mit einer Kryptowährung als mit einem nicht registrierten Wertpapier vergleichbar ist. Daher sollte er für einen ETF zugelassen werden, wie es bei den Bitcoin- und Ethereum-Futures-ETFs geschehen ist.
Der Weg für einen Solana-Spot-ETF bleibt jedoch weiterhin unklar. Die SEC hat Solana in ihrer Klage gegen Coinbase bereits als Wertpapier eingestuft. Außerdem verfügt Solana nicht über einen Derivatemarkt wie die CME Bitcoin- und Ethereum-Futures, auf denen die bestehenden Krypto-ETFs basieren.
Nichtsdestotrotz stellen die Anträge die Weichen für einen Solana-ETF in Erwartung sich entwickelnder regulatorischer Bedingungen. Die Haltung der SEC könnte sich unter einer neuen Führung aufweichen oder wenn Solana einen gesunden Futures-Markt etabliert.
Der Ruf nach Solana-ETFs von prominenten Vermögensverwaltern zeigt, dass das Interesse der institutionellen Anleger gestiegen ist. Die Anlagevehikel würden die Investorenbasis von Solana erheblich erweitern, so wie sie es zuvor bei Bitcoin- und Gold-ETFs getan haben.
Daher sind die Anträge für Solana ETFs bemerkenswert, auch wenn eine Genehmigung derzeit nicht unmittelbar bevorzustehen scheint. Sie signalisieren die zunehmende Akzeptanz von Kryptowährungen über Bitcoin und Ethereum hinaus im Mainstream.

Stripe-Deal erweitert den Zugang zu Krypto-Zahlungen

Die Woche brachte einige vielversprechende Entwicklungen in Bezug auf die Akzeptanz von Kryptowährungen, wie die Ankündigung einer Zusammenarbeit zwischen Coinbase und dem Zahlungsdienstleister Stripe.
Im Rahmen dieser Zusammenarbeit können Nutzer der Coinbase Wallet Krypto-Assets mit Kreditkarten, Apple Pay und Banküberweisungen über Stripe kaufen. Die Integration trägt dazu bei, den Zugang zu Kryptowährungen und deren Nutzen für die breite Masse der Verbraucher zu erweitern.
Später in diesem Sommer werden Stripe-Händler in der Lage sein, Stablecoin-Zahlungen zu akzeptieren, beginnend mit USDC. Während Stripe die Unterstützung von Kryptowährungen im Jahr 2018 mit der Begründung von Engpässen eingestellt hat, unterstreicht das erneute Interesse die Fortschritte bei der Infrastruktur.
Die Partnerschaft kann die Nutzung von Kryptowährungen in der realen Welt erheblich steigern, indem sie den großen Kundenstamm von Stripe an Online-Unternehmen und Plattformen nutzt.

Ethereum ETF Aussichten sehen gut aus

Die Wahrscheinlichkeit, dass ein Ethereum-ETF in den USA zugelassen wird, steigt nach den Entwicklungen der letzten Woche weiter an.
Die SEC prüft weiterhin mehrere Anträge für einen Ethereum-ETF, wobei der Vorsitzende Gary Gensler andeutet, dass der Bewertungsprozess gut voranschreitet. Viele Branchenbeobachter glauben, dass 2023 endlich das Jahr sein könnte, in dem ein Ethereum-ETF an den Start geht.

Die wachsende Zahl von ETF-Anträgen unterstreicht den zunehmenden Appetit auf regulierte Krypto-Investmentvehikel, die sich an institutionelle Anleger richten. Mehr Mittel aus dem Mainstream-Finanzsektor können die Verbreitung von Kryptowährungen erheblich vorantreiben.

DeFi-Protokolle enttäuschen trotz Spurts

Der Gesamtwert der abgeschlossenen Transaktionen (TVL) über alle DeFi-Protokolle hinweg bleibt trotz einiger positiver Entwicklungen gedämpft. Der Gesamtwert liegt bei 74 Mrd. USD und damit bei weniger als der Hälfte des Höchstwertes von 180 Mrd. USD, der vor 11 Monaten erreicht wurde.
Die DeFi-Kreditvergabe hat in der vergangenen Woche einen Aufschwung erlebt. Die TVL von Aave stieg auf über 6 Mrd. $, nachdem sie in der Vorwoche noch unter 5 Mrd. $ gelegen hatte. MakerDAO erreichte am Freitag mit 7,2 Mrd. $ ebenfalls ein Mehrmonatshoch bei den TVL.
Die Handelsaktivität hat sich jedoch verzögert und das wöchentliche Volumen des Top-DEX Uniswap ist kürzlich unter 4 Mrd. $ gefallen. Darüber hinaus ist das Gesamtvolumen der DEXs um mehr als 60% gegenüber ihrem Höchststand von 2021 zurückgegangen.
Während das Wachstum der DeFi-Nutzer weiter ansteigt, deuten die Indikatoren für Aktivität und Liquidität darauf hin, dass die Protokolle in dieser Baisse nur schwer wieder die Höhen des letzten Jahres erreichen können.

Layer 1s drängen um Marktanteile

Der Wettbewerb unter den Ethereum-Herausforderern und “ETH-Killern” bleibt intensiv, da die Chains um die Gunst der Entwickler und Nutzer buhlen.
Alternative Layer 1 wie Solana, Polkadot, NEAR Protocol und Optimism verzeichneten in der vergangenen Woche zweistellige Zuwächse, während Bitcoin unruhig gehandelt wurde. Eine solche Outperformance zeigt, dass die Anleger auf der Suche nach Schnäppchen sind und sich in Werte mit hoher Gewinnspanne umorientieren.
Verschiedene Daten tragen ebenfalls zu dieser Entwicklung bei. So hat Solana in der vergangenen Woche Ethereum bei den NFT-Verkäufen überholt, was seine Dynamik an dieser Front unterstreicht. Polkadot und NEAR Protocol verzeichnen laut dem Tracker Santiment eine steigende Entwicklungsaktivität.
Dennoch bleibt Ethereum sowohl in Bezug auf die Entwicklung als auch auf die Akzeptanz der Kryptowährung der Marktführer. Sein Marktanteil ist jedoch zunehmend gefährdet, wenn sich die Entwicklung von Eth2 nicht beschleunigt.

Legacy-Märkte

Märkte blicken auf Inflationsdaten, diskutieren über Auswirkungen nach volatilem Quartal

Die wichtigsten US-Aktienindizes beendeten die Woche positiv und konnten nach einem volatilen zweiten Quartal, das von Rezessionsängsten geprägt war, wieder etwas Boden gutmachen. Der S&P 500 stieg in dieser Woche um über 3% und verringerte damit seine Verluste im Quartal auf knapp über 4%. Der technologielastige Nasdaq verzeichnete einen bescheidenen Quartalsanstieg, der durch die Rallye der künstlichen Intelligenz und der Chip-Aktien zu Beginn des Frühjahrs unterstützt wurde.

Die Anleger warten nun auf die US-Inflationszahlen, die für eine weniger aggressive Straffung der Fed sprechen könnten. Bei den Verbraucherpreisen gibt es Anzeichen für eine Überschreitung des Höchststandes, die Kernpreise bleiben jedoch hartnäckig hoch. Händler gehen davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte auf der Juli-Sitzung bei etwa 60% liegt, während sie vor einigen Wochen noch nahezu sicher war.

Greenback hält sich nach hitziger Debatte in der Nähe von Höchstständen

Der US-Dollar-Index notierte in der Nähe eines Achtmonatshochs im Vergleich zu den Hauptwährungen und legte in dieser Woche um 0,3% zu. Der Greenback hatte Anfang Juni ein Zwei-Dekaden-Hoch erreicht, als die Angst vor einem möglichen globalen Abschwung seine Attraktivität als sicherer Hafen vergrößerte. Die Präsidentschaftsdebatte am Dienstag, bei der der ehemalige Präsident Donald Trump einen kämpferischen Auftritt gegen den eher zurückhaltenden Präsidenten Biden hinlegte, verstärkte das Unbehagen der Anleger über die Fähigkeit der Regierung, vor den Zwischenwahlen weitere Gesetze zu verabschieden.

Treasuries ziehen sich bei Wachstumswetten zurück, Kurvenverflachung setzt sich fort

Die Renditen langlaufender Treasuries erholten sich am Freitag von ihren Drei-Wochen-Tiefstständen, verzeichneten aber immer noch einen deutlichen Quartalsrückgang. Die Renditen sind aufgrund von Sorgen über einen Konjunktureinbruch, Anzeichen für einen Höchststand der Preise und Erwartungen einer weniger aggressiven Straffung der Fed gesunken. Die geldpolitisch sensible 2-/10-jährige Renditekurve flachte auf ein Zweiwochentief von unter minus 5 Basispunkten ab, was die Sorgen über das kurzfristige Wachstum verdeutlicht. Ein anderer Teil der Kurve kehrte sich weiter um. Einige Analysten sahen in der Kurvenverzerrung ein Zeichen für die Gefahr einer bevorstehenden Rezession.

Asiatische Aktien steigen aufgrund von China-Optimismus; Indien-Anleihen im Visier

Asiatische Aktien verzeichneten trotz anhaltender Wachstumsängste bescheidene Wochengewinne. Die Stimmung beruhigte sich, nachdem der chinesische Präsident Xi Jinping Maßnahmen zur Erreichung der wirtschaftlichen Ziele in der zweiten Jahreshälfte durch Infrastrukturausgaben und eine gelockerte Aufsicht über Technologieunternehmen versprochen hatte. Der indische Anleihemarkt bereitet sich unterdessen auf stärkere ausländische Zuflüsse vor, da JPMorgan Chase & Co. die Anleihen des Landes in diesem Jahr in seinen einflussreichen Schwellenländerindex aufnimmt.

Unternehmen im Blickpunkt: Nike Swoosh niedriger, FedEx steigt

Die Aktien des Sportbekleidungsriesen Nike stürzten ab, nachdem der Ausblick für das Gesamtjahr die Prognosen der Wall Street weit verfehlt hatte, was zu Herabstufungen durch Analysten führte und die Aktien des gesamten Sektors in den Keller riss. Der Lieferdienstriese FedEx führte die Märkte am frühen Freitag an, nachdem er besser als erwartete Quartalsergebnisse und einen verbesserten Ausblick veröffentlicht hatte, nachdem er unter seinem neuen CEO die Kosten gesenkt und die Effizienz gesteigert hatte. Der französische Kosmetikhersteller L’Oreal gab im Wochenverlauf um mehr als 5% nach, nachdem er die Wachstumsaussichten für den globalen Kosmetikmarkt aufgrund der Auswirkungen der Abriegelung Chinas herabgestuft hatte.

Basismetalle glänzen aufgrund von Versorgungsproblemen; Rohöl schwankt

Industriemetalle erzielten in der vergangenen Woche aufgrund der Aussichten auf ein knapperes Angebot bei wieder auflebender chinesischer Nachfrage breite Gewinne. Zink erreichte einen Drei-Wochen-Höchststand, da niedrige Lagerbestände und Produktionsbeschränkungen im Hauptabnehmerland China die Preise in die Höhe trieben. Nickel und Aluminium zogen ebenfalls an, während Kupfer aufgrund von Sorgen über eine globale Konjunkturabschwächung in der Nähe eines 16-Monats-Tiefs verharrte. Rohöl wurde in der engsten Handelsspanne seit Oktober 2020 gehandelt, wobei die Rezessionsrisiken die knapperen Lagerbestände ausglichen. Gold stabilisierte sich nach den jüngsten Rückgängen und bleibt auf dem Weg zu einem dritten Quartalsanstieg in Folge.

Ben Seidel

Ben ist der leitende Autor und Redakteur für die deutschen Seiten von Ecoinomy, die sich auf Kryptowährungen und Blockchain-Technologie spezialisiert haben. Ben kombiniert akademische Einblicke mit praktischer Erfahrung in Krypto-Investitionen und -Handel. Bei Ecoinomy ist Ben maßgeblich an der Entwicklung von Inhalten beteiligt, die Bitcoin-Grundlagen, Handelsstrategien und Marktprognosen abdecken. Über das Schreiben hinaus trägt Ben zu Ecoinomys Strategie bei, die führende Krypto-Inhaltsplattform in Europa zu werden. Er ist auch ein regelmäßiger Redner auf verschiedenen Kryptowährungskonferenzen, wo er sein Fachwissen auf leicht verständliche und ansprechende Weise weitergibt.