Wie wird der Bitcoin-Preis bestimmt?
Bei Bitcoin (BTC) gibt es keine Unternehmensbilanzen zu prüfen, keine Fondsperformance zu vergleichen oder andere herkömmliche Instrumente zur Auswahl einer Anlage.
Einfach ausgedrückt: Der Preis von Bitcoin steigt, wenn die Nachfrage nach Bitcoin steigt, und der Preis fällt, wenn die Nachfrage nach Bitcoin sinkt. Die Nachfrage hängt von einer Reihe von Faktoren ab, z. B. von globalen Ereignissen, einschließlich des Rückgangs und Anstiegs von Aktien- und Anleihekursen, sowie von globalen wirtschaftlichen Ereignissen.
Im Gegensatz zur Geldpolitik von Ländern mit Fiat-Währungen, die sich aufgrund politischer und wirtschaftlicher Ereignisse ändern kann, ist das Bitcoin-Ökosystem jedoch ein völlig dezentrales Geldsystem. Es gibt keine zentrale Behörde, die die Geldbasis reguliert, weshalb die Schaffung von Bitcoin detaillierten Regeln in einem sehr strengen Protokoll folgt, das wir im Folgenden für Sie detailliert darstellen.
Finden Sie heraus, was den Preis von Bitcoin beeinflusst, damit Sie fundiertere Entscheidungen über Ihre Wahl als Investition treffen können.
Wie wird der Bitcoin-Preis bestimmt?
Bitcoin wird nicht von einer Zentralbank emittiert oder von einer Regierung gestützt, so dass die geldpolitischen Instrumente, Inflationsraten und Messungen des Wirtschaftswachstums, die normalerweise den Wert einer Währung beeinflussen, nicht auf Bitcoin zutreffen. Bitcoin verhält sich eher wie eine Ware, die als Wertaufbewahrungsmittel verwendet wird, daher beeinflussen die folgenden Faktoren seinen Preis:
- Angebot und Nachfrage nach Bitcoin auf dem Markt
- Die Kosten für die Herstellung von Bitcoin durch den Mining-Prozess
- Konkurrierende Kryptowährungen
- Verordnungen
- Medien und Nachrichten
Angebot und Nachfrage nach Kryptowährungen
Der Wert von Kryptowährungen wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt, genau wie alles andere, was Menschen wollen. Wenn die Nachfrage schneller steigt als das Angebot, steigt der Preis. Wenn zum Beispiel eine Dürre herrscht, steigt der Preis für Getreide und Produkte, wenn sich die Nachfrage nicht ändert. Das gleiche Prinzip von Angebot und Nachfrage gilt für Kryptowährungen. Eine Kryptowährung gewinnt an Wert, wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt. Das Angebot eines Vermögenswerts spielt eine wichtige Rolle bei der Bestimmung seines Preises. Ein knapper Vermögenswert wird eher hohe Preise haben, während ein Vermögenswert im Überfluss niedrige Preise haben wird. Das Angebot an Bitcoins ist im Allgemeinen gut bekannt, da nur 21 Millionen produziert werden und nur eine bestimmte Menge pro Jahr geschaffen wird. Das Bitcoin-Protokoll erlaubt die Schaffung neuer Bitcoins nur in einem bestimmten Rhythmus, und dieser Rhythmus soll sich mit der Zeit verlangsamen. Das Angebot an Bitcoins steigt mit jedem neuen Block, der in der Blockchain abgebaut wird, um einen festen Betrag. Folglich ist der Anstieg des Angebots nicht so fest. Die Nachfrage kann auch steigen, wenn Bitcoin beispielsweise einen neuen Nutzen erlangt. Die breitere Akzeptanz einer Kryptowährung als Anlageform erhöht ebenfalls die Nachfrage, wodurch das im Umlauf befindliche Angebot effektiv begrenzt wird. Als beispielsweise institutionelle Anleger Anfang 2021 begannen, Bitcoin zu kaufen und zu halten, stieg der Bitcoin-Preis erheblich an, da die Nachfrage die Rate der Schaffung neuer Münzen überstieg, wodurch das verfügbare Gesamtangebot an Bitcoin effektiv reduziert wurde.
Bitcoin-Produktion durch Mining
Bei Bitcoin sind die Produktionskosten in etwa die Summe der direkten Fixkosten für die Infrastruktur und den Strom, die für das Mining der Kryptowährung erforderlich sind, und der indirekten Kosten, die mit dem Schwierigkeitsgrad des Algorithmus verbunden sind. Das Bitcoin-Mining besteht aus einem Netzwerk von Minern, die miteinander konkurrieren, um eine Kryptozahl zu lösen – der erste erfolgreiche Miner gewinnt einen Preis von frisch geminten Bitcoins und alle Transaktionsgebühren, die seit der Entdeckung des letzten Blocks angefallen sind. Neue Kryptowährungstoken werden durch einen Prozess namens Mining erzeugt. Beim Mining von Kryptowährungen wird Hardware eingesetzt, um den nächsten Block in der Blockchain zu verifizieren. Das dezentralisierte Netzwerk von Minern ermöglicht es, dass Kryptowährungen auf diese Weise funktionieren. Im Gegenzug liefert das Protokoll eine Vergütung in Form von Kryptowährungs-Token, die zu den von den Minern gezahlten Gebühren hinzukommen. Die Verifizierung der Blockchain erfordert Rechenleistung. Die Teilnehmer investieren in teure Geräte und Strom, um Kryptowährungen zu schürfen. In einem Proof-of-Work-System wie Bitcoin ist es umso schwieriger, eine bestimmte Kryptowährung zu schürfen, je mehr Konkurrenz es gibt. Dies liegt daran, dass die Miner bei der Lösung eines komplexen mathematischen Problems zur Verifizierung eines Blocks im Wesentlichen miteinander konkurrieren. Dadurch steigen die Kosten für das Mining, da eine leistungsfähigere Ausrüstung benötigt wird, um es erfolgreich durchzuführen. In dem Maße, wie die Kosten für das Mining steigen, steigt auch der Wert der Kryptowährung. Miner werden nicht schürfen, wenn der Bitcoin-Preis nicht hoch genug ist, um ihre Kosten zu decken. Und da Miner für das Funktionieren der Blockchain unverzichtbar sind, muss der Preis steigen, solange es eine Nachfrage nach der Nutzung der Blockchain gibt.
Wie der Wettbewerb den Preis von Bitcoin beeinflusst
Obwohl Bitcoin die bekannteste Kryptowährung ist, wetteifern Hunderte von anderen Token um Investitionen. Ab 2022. Bitcoin dominiert den Handel auf den Kryptowährungsmärkten. Doch im Laufe der Zeit hat seine Dominanz abgenommen. Im Jahr 2017 machte Bitcoin mehr als 80 Prozent der Gesamtkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes aus. Bis 2022 war dieser Anteil auf weniger als 50 Prozent geschrumpft. Der Hauptgrund dafür ist das wachsende Bewusstsein für alternative Währungen und deren Möglichkeiten. So ist beispielsweise Ethereum dank des Booms im dezentralen Finanzwesen (DeFi) zu einem ernsthaften Konkurrenten von Bitcoin geworden. Ether macht etwa 20 % der gesamten Marktkapitalisierung der Kryptowährungen aus. Andere Kryptowährungen, die nach und nach eingeführt werden, gewinnen an Popularität. BNB, XRP, ADA und Solana sind einige andere Münzen, die den Bitcoin-Markt erobern. Es gibt Tausende verschiedener Kryptowährungen, und jeden Tag werden neue Projekte und Token veröffentlicht. Die Eintrittsbarriere ist für neue Marktteilnehmer relativ niedrig, aber die Schaffung einer profitablen Kryptowährung hängt auch vom Aufbau eines Netzwerks von Nutzern für diese Kryptowährung ab. Eine nützliche Anwendung in einer Blockchain kann schnell ein Netzwerk aufbauen, insbesondere wenn sie eine Einschränkung einer konkurrierenden Anwendung verbessert. Wenn ein neuer Marktteilnehmer an Dynamik gewinnt, nimmt er der bestehenden Konkurrenz Wert weg und drückt den Preis des etablierten Anbieters, während der Token des neuen Marktteilnehmers im Preis steigt.
Regulierungen – ein Faktor, der den Preis von bitcoin bestimmt
Es herrscht Verwirrung darüber, wer die Kryptowährungsbörsen regulieren sollte. Die US Securities and Exchange Commission (SEC) sagt, Kryptowährungen seien Wertpapiere wie Aktien und Anleihen, während die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sagt, sie seien Waren wie Kaffee oder Gold. Keiner der beiden kann eine Regulierungsbefugnis für Kryptowährungsbörsen beanspruchen. Eine endgültige Lösung könnte für mehr Klarheit sorgen und den Wert von Kryptowährungen steigern, während sie gleichzeitig die Tür zu mehr gehandelten Finanzprodukten im Zusammenhang mit Kryptowährungen öffnet. Bitcoin-Regulierungen sind notwendig, um den Handel mit Kryptowährungen zu erleichtern. Produkte wie ETFs oder Terminkontrakte bieten Anlegern einen besseren Zugang zu Kryptowährungen und erhöhen deren Wert. Darüber hinaus könnte eine Regulierung es Anlegern ermöglichen, Short-Positionen einzugehen oder mit Terminkontrakten oder Optionen gegen den Preis von Kryptowährungen zu wetten. Dies dürfte zu einer besseren Preisfindung führen und die Volatilität der Kryptowährungspreise verringern. Regulierungen könnten auch negative Auswirkungen auf die Nachfrage nach Kryptowährungen haben. Wenn ein Regierungsorgan die Regeln zum Nachteil von Kryptowährungsinvestitionen oder -nutzung ändert, könnte dies einen Rückgang der Kryptowährungspreise verursachen. Ein weiteres Beispiel ist das Verbot von Bitcoin-Handel und -Transaktionen in China im September 2021, das sich auf Angebot und Nachfrage der Kryptowährung auswirkte. Mining-Unternehmen in China waren gezwungen, ihre Sachen zu packen und in Mining-freundliche Länder zu ziehen. Die Preise fielen von ca. 50.000 Dollar Anfang September auf ca. 40.000 Dollar am Ende des Monats, um sich dann schnell zu erholen und das vorherige Preisniveau zu übertreffen, als der Betrieb wieder aufgenommen wurde. Die Entwicklung eines regulatorischen Rahmens ist nur eine Frage der Zeit und seine Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis sind unbekannt.
Die Medien, die Nachrichten und ihre Auswirkungen
In dem Bemühen, die Anleger zu informieren, arbeiten die Medien und Nachrichten sowohl für als auch gegen den Bitcoin-Preis. Jede Änderung eines der zuvor besprochenen Faktoren wird schnell veröffentlicht und an die breite Masse weitergegeben. Infolgedessen führen gute Nachrichten für Kryptowährungsanleger in der Regel zu einem Anstieg des Bitcoin-Preises, während schlechte Nachrichten ihn senken. Die Kombination aus Angebot, Nachfrage, Produktionskosten, Wettbewerb, regulatorischen Änderungen und der anschließenden Medienberichterstattung beeinflusst die Aussichten der Anleger, was einer der wichtigsten Faktoren ist, die die Preise von Kryptowährungen beeinflussen.
Kann der Preis von Bitcoin auf Null fallen?
Mehr zu diesem Thema: Kann bitcoin auf Null sinken? Die kurze Antwort lautet: Ja. Fiat-Währungen, die nicht mehr in Gebrauch sind, sind wertlos, außer für Sammler, die wahrscheinlich immer noch gutes Geld für ein 100 Jahre altes Papier oder eine Münze bezahlen. Der Wert einer Währung hängt von ihrem wahrgenommenen Wert ab. Es ist erwähnenswert, dass Währungen, die nicht mehr in Gebrauch sind, in der Regel durch die Einführung von Nachfolgern oder durch Ereignisse wie eine Hyperinflation scheitern. Solche Ereignisse führen in der Regel zu einer erheblichen Abwertung der betreffenden Währungen. Im Falle von Bitcoin ist eine Hyperinflation nicht möglich, da Bitcoin nicht willkürlich geschaffen werden kann und seine Produktion auf eine bestimmte Menge festgelegt ist. Letztlich sind die möglichen realistischen Ursachen für einen Bitcoin-Kursverfall: politischer Druck, technologisches Versagen und jede Medienveröffentlichung unter dem allgemeinen Begriff FUD: jede Art von Nachricht, die “Angst, Unsicherheit und Zweifel” verbreiten kann. Bis bitcoin wirklich die Mehrheit der Welt erreicht hat, können wir weiterhin sowohl mit erheblichen Preissteigerungen als auch mit erheblichen Preisrückgängen rechnen – vorerst regiert die Volatilität.
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Ben Seidel
Ben ist der leitende Autor und Redakteur für die deutschen Seiten von Ecoinomy, die sich auf Kryptowährungen und Blockchain-Technologie spezialisiert haben. Ben kombiniert akademische Einblicke mit praktischer Erfahrung in Krypto-Investitionen und -Handel. Bei Ecoinomy ist Ben maßgeblich an der Entwicklung von Inhalten beteiligt, die Bitcoin-Grundlagen, Handelsstrategien und Marktprognosen abdecken. Über das Schreiben hinaus trägt Ben zu Ecoinomys Strategie bei, die führende Krypto-Inhaltsplattform in Europa zu werden. Er ist auch ein regelmäßiger Redner auf verschiedenen Kryptowährungskonferenzen, wo er sein Fachwissen auf leicht verständliche und ansprechende Weise weitergibt.
